分类： （三区）金融理财师（AFP）职业资格认证考试、AFP考试试题

理财师考试培训班结业案例集 – 王立德案例分析.PPT下载

本资料包含理财案例分析PPT演示文档。

问题2: 理财目标达成情况(情况一:王太太没有工作)

退休规划

王先生夫妇俩计划12年以后退休, 假设夫妻两人退休后的余寿为20年. 如果退休后夫妻每年需要现值4万元的生活费. 假设国家基本养老金可提供相当于该地区月平均工资20%的生活费用, 假设退休时上海市职工月平均工资为即3170元, 即3170*20%=634元, 需自筹退休金的部分= 40000 – 634*12=32,392元.

退休费用成长率的折现率为[(1+退休期投资报酬率) / (1+通货膨胀率) – 1] = (1+0.05) / (1+0.02) – 1=2.94%, 假设两人退休后的余寿为20年, 则退休当年需要的整笔退休金现值= PV(I=2.94%, N=20, PMT=(- 40000), 0, 1)=616,007元. 该退休金现值又以3%(=退休期投资报酬率 – 通货膨胀率= 5% – 2%) 的速度逐年递增, 所以退休总生活费用是 FV(I=3%, N=20, PV=616, 007)=1,112,577元.

假设个人养老保险金的报酬率为7%, 尚有12年的准备时间, 当前养老金帐户的余额为100,000元, 提拨率为20%, 2500*3*12*0.2=18,000元, 12年以后到退休时, 可累积额FV(I=7%, N=12, PMT=(-18000),PV=(-100,000))=547, 211元.

理财师考试培训班结业案例集 – 刘明案例下载

本资料包含第五理财工作室的理财规划方案PPT案例展示以及相关XLS表格（目标并进法.xls、现金流量表.xls、还贷.xls、资产负债表.xls）。

一、理财报告声明与解释
二、家庭基本情况
三、家庭财务诊断
四、客户理财综合需求分析
五、理财规划建议
六、理财方案的执行
七、风险揭示
八、后续服务

购房规划

购买价值120万的期房，花费100万，贷款七成，首付30万。刘先生目标为10年后退休，因而贷款期限最长只能贷10年。
提取公积金账户余额5万，存款18万，赎回基金7万用于支付首付款。
公积金贷款：15万×2＝30万
PMT（5i,10n, 300000,0)=－38551元
商业贷款：70万－30万＝40万
PMT（7i,10n, 400000,0)=－56951元
合计：每年还款＝38551＋56951＝95502元

方案一

两年后完工，出售新房
新房价值：
FV（8i,2n,120,0)=139.97万
两年后贷款本金余额：
公积金贷款：PMT（5gi,10gn,0,300000)
24f AMORT RCL PV=25.13万
商业贷款： PMT（7gi,10gn,0,400000) 24f
AMORT RCL PV=34.07万
出售新房可以赎回的现金：139.97－25.13－34.07＝80.77万元

方案二

两年后搬进新房，出售旧房
旧房价值：
FV(8i,2n,60pv,0)=69.98万
69.98×（1－2％×2）＝67.18万
(1)归还商业贷款34.07万，剩余33.11万可用于投资。
(2)不还贷款，67.18万全部用于投资。

理财师考试培训班结业案例集 – 林建明案例下载

本资料包含林建明家庭理财规划PPT案例展示。

创业方案一：

因结婚花去现金20万元，所以手上现有现金280万元，没有做任何资本投资,一年后手头资金仍为280万元,留出80万元作为应急基金以及完成其他理财目标的资金投入，所以拿出200万元现金，以及创业贷款100万元（利率8%），贷款年限5年，来完成才创业资金的积累,这样每月应归还贷款本息：
PV=1000000, FV=0，N=5*12, I/Y=8%/12
CPT PMT=20276.39
这样在投资创业初期就要担负每个月还款20276.39元的负担,因前期赚很多钱的可能性较小，给前期投资造成了负担。

创业方案二：
因结婚花去现金20万元,还剩资金280万元,预留出12万元的一年家庭支出,其余268万元投资到金融资产上,年收益率16%,这样一年后连本带息得到资金:268*(1+16%)=310.88
这样拿出300万现金创业,剩余资金10.88万元
这样就不用负担月供的压力,但是仅用10.88万元,显然不够完成人生中生子,换房,退休等一系列人生目标,只能靠投资生意的收益这个不确定因素了.

创业方案三：
因结婚花去现金20万元,还剩资金280万元,预留出5万元的备用金,其余275万元投资到金融资产上,年收益率16%,这样一年后连本带息得到资金:275*(1+16%)=319元
这样拿出250万现金创业,贷创业贷款50万元,利率8%,贷款1年,1年到期还本付息,剩余资金69万元,这样1年到期后需还本息:
50*(1+8%)=54万
这样既保证手中有足够的现金投资完成人生目标,又可以在创业1年后归还贷款,比较宽松.

创业方案比较:
经过理财团队的精密分析，建议客户选择方案三进行筹划

AFP理财师案例集 – 程建国家庭理财规划书.ppt下载

程建国家庭理财规划书.ppt演示文档，包含详细的表格、分析、规划、建议等。

[摘要]

投资组合建议

对于6.79％的投资报酬率，我们认为该目标不难实现，大致配置30％股票型基金、70％的债券型基金可实现。

此外，我们仍考虑到最坏的打算，即如果客户30％的股票型基金完全亏损，假若70％的资产可保持8％的投报率，仍可派生45万元，完全可以实现孩子的出国留学目标，当然，这类情况也不可能出现，即使出现，在接下来的10年中，30％股票基金损失仍将翻盘！

如果程太太被公司解聘

可以预见，由于家庭期初资产充足，家庭收入高（每月家庭收入15500税前)，生活支出5000，仅占收入的32.26％，其余资产完全可以通过财务杠杆来实现超额收益，故该家庭的资产流量并不需要我们过多的担心，反而由于夫妻双方的收入均等，任何一方的失业或丧失劳动力，都会对家庭造成巨大的影响。
题目上假设其妻子被迫解聘，我们来看下图。

AFP理财师案例集 – 程建国案例.ppt下载

程建国理财规划书.ppt演示文档，包含分析、规划、建议等。

[摘要]

程先生退休时所需资金
FV＝（30000PV，18n,6.27i)=89642.41
PV＝（-89642.41pmt,20n,3i,BEG)=1373662.28
程太太退休时所需资金
FV＝（30000PV，23n,6.27i)＝121497.37
PV＝（-121497.37pmt,20n,3i,BEG)=1861801.29

程先生养老金领取
FV＝（-600PMT，29n,4i)=31779.77
缺口：1373655-485621=888034
程太太养老金领取
FV＝（-640PMT，29n,4i)＝33898.42
缺口：1861796-487380=1374416

根据理财预算，程先生将在54岁出现资金
缺口，考虑到固定资产占有率较高，建议
出售程太太名下房产。预计房价增长率为
8％，12年后房价约为255万元，用于偿还
剩余房贷以及提高生活品质。建议，70岁
以前每年旅游一次，并于三年后为其子购
车一辆，现值30万元。

AFP理财师案例集 – 林建明先生理财案例.ppt下载

林建明理财规划报告书.ppt演示文档，包含方案分析、规划、建议等。

[摘要]

林建明家庭财务风险揭示

家庭收入：目前唯一来源为田虹的工资收入，林建明退役后并无其它收入。存款资金较大，但没有进行金融产品投资，储蓄收益偏抵。

保险保障：林建明及妻子田虹均未投保任何人寿保险，养老保险仅田虹一人有社保。缺乏对未来不可预测风险发生抵御能力。

开销花费：对未来生活预期值较高。为了多项理想目标的达成，必投入大量的资金成本。生活支出较高，明显支出大于收入，资产收支不平衡。

建议一：提高收益报酬率

对生息资产进行重新配置，投资收益较高的金融产品。林先生创业时，应注意控制经营风险，稳定收入。使资产收益明显提升。

建议二：增加保险保障

为林建明投保保额寿险100万元，附加意外险55万元，重大疾病险50万元

为田虹投保保额寿险50万元，附加意外险30万元，失能险10万元，重大疾病险20万元

建议三：调整理财目标或增收减支

5年后换购150万的别墅，2年后生育子女（教育金支出），退休后旅游计划生活支出。对于林家来说压力较大，将会影响生活质量。因此建议适当减少理财目标。

如坚持实现所有目标，则林先生应努力增收节支。通过提高创业收益，增加家庭收入，并加强日常支出的规划，压缩不必要的支出。

AFP李中慈案例答案第一组下载

筹措50万创业资金之一赎回基金
赎回海外基金25.06万元；
加上25万元存款，共50.06万元。
无须动用收益较高的房产投资。
但总支出24万，储蓄额太低，失去了其它的投资机会
筹措50万创业资金之二卖房租屋
卖房后产生120万的现金，加上25万的存款，共有145万元。
虽有充足的资金进行创业、生活。
但是需要租房居住，居住质量明显降低。
且房价处在高增长期，丧失房产增值的机会。

筹措50万创业资金之三 房产抵押贷款
房产抵押贷款50万元，10年期限，年供7.1万元。可投资性资产145万元。
房产抵押，居住质量不会下降。
增加房贷支出压力
创业第一年收入10万，第二年收入20万，三年收入30万，以7%收益率折现出现1万元的缺口。以存款弥补缺口。

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AFP李中慈案例答案第二组下载

财务诊断—- 现金流量分析

收入来源：目前在李先生离职后，该家庭丧失了工作收入来源，主要收入来源为房租金收入及基金投资收入。

支出与收入比：年度总支出占总收入的557%

结论：因家庭丧失了工作收入来源,因此应拓宽投资渠道,增加投资性收入。并且建议李太太可找份稳定的工作收入，以支持家庭的日常开销，并且可适当减少每月的家庭支出。

李中慈先生本人仅有25万元的终身寿险,家庭其他成员均无保障,因此目前迫切需解决家庭保障问题,而李先生是家庭的经济支柱,因此应为李先生配备保额充足的寿险,以应不时之需。其女儿正处于成长期,10年后将要投入大量的教育资金,现在起应对其做出财务规划。

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筹集创业资金方案一：赎回海外基金
海外基金投资回报率为7%，房价成长率为10%。赎回25.06万的海外基金，加上原有25万存款，即可筹够50万创业资金。此方案无需动用收益相对较高的房产投资，但使李先生一家缺乏流动资金。

筹集创业资金方案二：变卖房产
将位于上海的市价120万元的房产变卖，除用于创业的50万元外，其余可用于其他理财目标规划而进行相应投资。

筹集创业资金方案三：用房产做抵押贷款
将现有上海房产抵押，贷款50万元用于创业资金，贷款10年，月供0.58万元。
此方案不会降低居住水平，依然享有10%的房价年成长率，但增加了月供压力。

综合考虑上述三个方案的优缺点，本小组建议客户采取第三种方案。

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AFP李中慈案例答案第四组下载

（一）创业方案分析
方案一：合伙制
优点：
权责明确，管理环节较少，有利于迅速作出经营决策；
激励机制简洁有效，在经营规模较小的情况下可发挥最大的激励效用；
税收负担较轻，由于合伙制企业企业收入作为合伙人自己的收入，无需交纳企业所得税，只按个体工商户交纳个人所得税。
（一）创业方案分析
缺点：
1、实力较小，不适应于企业规模的扩大，不能享受规模经营所带来的收益；
2、对企业经营负有无限责任，如发生经营危机和财务危机，需动用自己自有资产对企业债务承担责任，将自己家庭安全始终与企业经营相关联，容易带来家庭危机，影响家庭幸福；若以后企业出现经营管理不善或与合伙人意见不能统一，导致企业破产，合伙人无其他资产或逃离，则李先生要对企业破产负全责，债权人有权对他的个人资产进行清算，例如对他的房产进行变现，这就危及到他的家庭。

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