分类： （三区）金融理财师（AFP）职业资格认证考试、AFP考试试题

AFP理财教育网网络培训所有作业题及解析-第二组考试题

包括以下资料：
（ABN） 理财与法律.doc、（AEC）货币时间价值.doc、（AEF）财务计算器的应用.doc、（AEH） 家庭财务报表.doc；

题库示例：

理财与法律
（ABN0031）下列各项中不是我国法律的渊源的是（）。
A. 宪法
B. 法律
C. 国际条约
D. 行业规范
解析: 法的渊源也称法的形式，是指法获得成立的方式和表现形式。我国法律渊源包括宪法、法律、行政法规、地方性法规、民族自治地方的自治条例和单行条例、特别行政区法、规章和国际条约等。行业规范不属于法律渊源，不具有法律效力。

（ABN0032）甲年满19周岁，为在校大学生，由其父母抚养。甲向银行申请助学贷款1万元，到期无力偿还。对该款正确的处理方式是（）。
A. 由甲承担偿还责任
B. 由甲之父母承担偿还责任
C. 甲之父母负有连带偿还责任
D. 甲之父母负有先行垫付义务
解析: 年满18周岁的公民具有责任能力，该责任应由甲承担，父母既不负偿还责任，也不负先行垫付责任。

（ABN0033）有限责任公司股东人数最多可以达到（）。
A. 100人
B. 50人
C. 40人
D. 30人
解析: 有限责任公司是由50个以下的股东共同出资设立，股东以其认缴的出资额为限对公司的债务承担有限责任，公司以其全部资产对债务承担责任的企业法人。

家庭财务报表
(AEH0051)下列关于流量与存量的说法中，正确的是（）。
A. 收入与支出为流量的概念，显示一个结算时点的价值
B. 资产与负债为存量的概念，显示一段时间内的变化
C. 期初存量+本期流出-本期流入=期末存量
D. 期初存量+本期流入-本期流出=期末存量
解析: 收入与支出为流量的概念，显示一段时间内的变化，资产与负债是存量的概念，显示一个结算时点的价值。期初存量+本期流入-本期流出=期末存量。

（AEH0052）某企业发生以下经济业务，在收付实现制下，该企业应该确认的收入为（）。（1）本月销售产品20 000元，收到货款14 000元（2）本月应偿还银行贷款利息3 000元,但本月没有支付（3）收到客户预付货款10 000元，该批产品下月交货（4）收到客户所欠上月购货款8 000元
A. 23 000元
B. 32 000元
C. 35 000元
D. 41 000元
解析: 14 000+10 000+8 000=32 000元

（AEH0053）在信用卡刷卡消费时，在权责发生制下，则下列记账中正确的是（）。
A. 签账时借支出，贷应付款；现金缴款时借应付款，贷现金
B. 签账时借应付款，贷支出；现金缴款时借现金，贷应付款
C. 签账时借应付款，贷现金；现金缴款时借支出，贷应付款
D. 签账时借现金，贷应付款；现金缴款时借应付款，贷支出
解析: 签单时，支出增加，记借方；同时，负债增加，记贷方。缴款时，负债减少，记借方；同时，现金减少，记贷方。

AFP理财教育网网络培训所有作业题及解析-第三组考试题

包括以下资料：
（AEK）客户价值取向与行为特征.doc、（AHC）投资环境.doc、（AHF）投资理论.doc、（AHH）债券.doc；

题库示例：

客户价值取向与行为特征
（AEK0031）老王夫妇即将退休，子女也已独立，有丰厚的储蓄，支出较少，那么他们处于生命周期的（）阶段。
A. 家庭形成期
B. 家庭成长期
C. 家庭成熟期
D. 家庭衰老期
解析: 家庭成熟期也称为离巢期，起于子女独立，终于夫妻退休。特点：收入达到颠峰、支出逐渐降低、保险需求降低、准备退休基金、控管投资风险。

（AEK0032）郑先生在房地产行业做得相当出色，积蓄了不少资金，也相信经济频道所称钱财需要打理，就主动向从事金融业的朋友咨询，应做何种投资，直至遇到了专业理财师李先生，听了李先生关于投资的见解，他决定将自己财产的80%交给李先生全权打理，试判断郑先生的理财性格属于（）。
A. 私密型
B. 依赖型
C. 冲动型
D. 纪律型
解析: 依赖性强的人就会请教他人意见，但大多数是以某个特定的投资时机或选股为问题，请教亲戚朋友。不过当有机会接触到专业的投资顾问，其所提供的建议确能增进其理财效益时，他们会更信赖专家。但是客户的这几种个性之间有时并不冲突，所以同时具有私密性和依赖性的人，往往是理财或投资顾问最好的客户。

（AEK0033）?下列选项中与客户客观风险承受能力呈正向关系的是（）。 (1)客户的年龄 (2)客户资金可用时间 (3)客户理财目标的弹性 (4)客户家庭的财富 (5)客户的家庭负担
A. （1）(2)（3)
B. (2)（3)（4)
C. (1)（4)（5)
D. (2)（3）（5）
解析: 客户的年龄以及客户的家庭负担与客户客观风险承受能力呈反向关系，客户资金可用时间、客户理财目标的弹性和客户家庭的财富与客户客观风险承受能力呈正向关系。

投资理论
(AHF0051)假设某股票年初价格为10元/股，年末价格上涨到13元/股，年末该公司支付了5元/10股的红利，如果，某客户委托你在年初购买了100股，那么（）。
A. 该客户共获得收益350元
B. 该客户共获得资本利得200元
C. 该客户共获得收益800元
D. 该客户共获得资本利得500元
解析: 解析：资本利得=（13-10）×100=300元红利收入=5/20×100=50元因此总收益为：300+50=350元

(AHF0052)关于投资收益率，下列说法错误的是（）。
A. 当各期收益率相等时，几何平均收益率等于算术平均收益率
B. 一般说来，几何平均收益率高于算术平均收益率
C. 几何平均收益率的计算基于复利原理
D. 如果无法得到未来收益的概率分布，通常使用算术平均收益率来替代预期收益率
解析: 解析：一般情况下，几何平均收益率应低于算术平均收益率。

(AHF0053)预期某证券有40%的概率取得12%的收益率，有60%的概率取得2%的收益率，那么该证券的预期收益率为（）。
A. 5%
B. 6%
C. 7%
D. 8%
解析: 解析：根据预期收益率公式E（Rp）=W1E(R1)+W2E（R2）=40%×12%+60%×2%=6%

AFP理财教育网网络培训所有作业题及解析-第四组考试题

包括以下资料：
（AHK）股票.doc、（AHN）金融衍生产品与外汇投资.doc、（AHQ）资产配置与绩效.doc、（AKC）员工福利与退休规划.doc；

题库示例：

（AHN）衍生金融产品与外汇投资
（AHN0031）美式看跌期权允许持有者（）。
A. 在到期日或之前以执行价格购买某种资产
B. 在到期日或之前以执行价格卖出某种资产
C. 随股价的降低而获得潜在的利润而不是在短期内卖出股票
D. B和C
解析: 看跌期权的定义。

（AHN0032）在下列各种情况下，看跌期权是实值的是（）。
A. 股票价格高于执行价格
B. 股票价格低于执行价格
C. 股票价格等于执行价格
D. 以上情况均不正确
解析: 对于看跌期权，市场价格低于执行价格是实值

（AHN0033）在下列各种情况下，看涨期权是实值的是（）。
A. 股票价格高于执行价格
B. 股票价格低于执行价格
C. 股票价格等于执行价格
D. 以上情况均不正确
解析: 对于看涨期权，股票价格高于执行价格是实值

（AHN0034）某股票的看涨期权的买者承受的最大损失为（）。
A. 执行价格减去股票市价
B. 股票市价减去期权价格
C. 期权价格
D. 股票价格
解析: 股票的看涨期权的多头，最大的损失是期权费，即期权价格。

（AHQ）资产配置与绩效
（AHQ0031）处在人生财务周期中积累阶段的投资者与处于支出阶段的投资者相比，其所具有的最大优势是（）。
A. 具有最长的投资期间
B. 具有最小的负债
C. 具有最大的风险承担能力
D. 具有最大数额的定期投入
解析: 处在积累阶段的投资者，最大优势在于如果设立长期的投资目标，期限最长。

（AHQ0032）某投资者计划投资10万元，投资期限3个月，下列各种投资工具中最适合其投资特征的是（）。
A. 以股票为主要投资对象的开放式基金
B. 资产配置均衡的开放式基金
C. 以货币市场产品为投资对象的货币市场（开放式）基金
D. 资产配置型的封闭式基金
解析: 由于投资目标为短期目标，所以应该选择流动性最好的投资产品

（AHQ0033）下列关于投资者风险承受能力的说法中，正确的是（）。（1） 年纪越大，风险承受能力相对越大（2） 本人固定收入越高，风险承受能力相对越大（3） 配偶收入越稳定，风险承受能力相对越大（4） 家庭净资产数额越高，风险承受能力相对越大
A. (1）（2）
B. （2）（3）（4）
C. （1）（2）（3）
D. （1）（3）（4）
解析: 一般而言，投资者的收入、配偶的收入以及收入的稳定程度越高，投资者承担风险能力越大。

AFP理财教育网网络培训所有作业题及解析-第五组考试题

包括以下资料：
（ANC）税务筹划与遗产规划基础.doc、（ANF）个人税务筹划.doc、（AQC）风险与风险管理.doc、（AQF）保险基本原理.doc；

题库示例：

税务筹划与遗产规划基础

（ANC0021）在中国，流转税所占财政收入的比重超过60%，流转税为（）。
A. 所得税、房产税、增值税、营业税
B. 企业所得税、增值税、营业税、消费税
C. 增值税、营业税、消费税、关税
D. 个人所得税、车船使用税、营业税、消费税

（ANC0022）某甲将自己使用不满5年的非营业性普通住宅转让给某乙，房屋原值为80万，转让价格为100万，转让过程中甲方要缴（）。
A. 营业税、个人所得税
B. 营业税、个人所得税、印花税、城市维护建设税
C. 营业税、印花税、契税
D. 营业税、个人所得税、契税、印花税
解析: 契税为乙方缴纳，使用不满5年，缴营业税和个人所得税，买卖双方都要缴印花税，城市维护建设税是在营业税税额的基础上加征。

（ANC0023）王强和朋友于2008年开立一家小型贸易公司，为合伙企业，拥有烟草经营许可证，这家企业要缴（）。（1） 营业税（2） 个人所得税（3） 企业所得税（4） 增值税
A. (1）（2）（3）
B. （2）（4）
C. （1）（4）
D. （2）（3）（4）
解析: 合伙企业缴纳个人所得税，该公司为贸易公司，流转环节要缴纳增值税。

（ANC0024）按照税收与价格的关系，增值税为（），营业税为（）。
A. 价内税，价内税
B. 价外税，价外税
C. 价外税，价内税
D. 价内税，价外税
解析: 流转税中，只有增值税为价外税，其余均为价内税。

风险与风险管理
（AQC0021）依据风险的（），可将风险分为纯粹风险和投机风险。
A. 度量方式
B. 损失载体
C. 产生原因
D. 可能后果
解析: 两者的后果不同，纯粹风险只能带来损失而不会产生收益，投机风险可能带来收益也可能带来损失。

（AQC0022）影响到损失事件发生频率或损失范围的条件在风险管理中被称做（）。
A. 风险暴露
B. 风险汇集
C. 风险偏离
D. 风险因素
解析: 关于风险因素的定义。

（AQC0023）下列选项中不适宜作为风险管理的目标的是（）。
A. 减少损失
B. 降低事故发生概率
C. 彻底杜绝风险可能性
D. 实现企业财务的稳定性
解析: 风险管理只能预防事故发生或控制损失影响。

AFP理财教育网网络培训所有作业题及解析-第六组考试题

包括以下资料：
（AQH）人寿保险.doc、（AQK）意外财产与责任保险.doc、（ATC）房产规划.doc、（ATF）教育金规划.doc；

题库示例：

意外、财产与责任保险
（AQK0021）比例赔偿不适用于（）。
A. 机动车辆车身险
B. 不定值保险
C. 重置价值保险
D. 定值保险
解析: 定值保险不存在不足额投保的问题，因而不适用比例赔偿。

（AQK0022）车辆损失的保险责任一般不包括（）。
A. 碰撞责任
B. 非碰撞责任
C. 酒后开车事故
D. 施救、保护费用
解析: 酒后驾车出险一般是车辆损失险的除外责任，故选C

（AQK0023）下列情况不属于意外伤害保险合同承保的责任的是（）。
A. 因煤气中毒死亡
B. 因患癌症而死亡
C. 因住房倒塌而致残
D. 因耕牛顶撞而致残
解析: 意外伤害保险是指被保险人在保险有效期间，因遭遇非本意的、外来的（非身体内部原因）、突然的意外事故，致使其身体遭受伤害而残疾或死亡时，保险人依照合同约定给付保险金的保险。选项B中因患癌症而死亡属于身体内部原因，不符合意外伤害保险的要求。

（AQK0024）王某在半年前与保险公司订立了火灾保险合同，保险标的是自己的房屋。前几天，王某的朋友赵某因吸烟不慎，引起火灾，将王某的房屋烧坏。下列叙述正确的是（）。（1）王某可以要求赵某赔偿，如赵某不答应，可以向法院起诉（2）王某可以要求保险公司赔偿（3）王某只能向赵某要求赔偿，如赵某不答应，才能向保险公司要求赔偿（4）王某只能向保险公司要求赔偿，如保险公司不答应，才能向赵某要求赔偿
A. (1）（2）
B. （1）（4）
C. （2）（3）
D. （2）（4）
解析: 本题中，被保险人王某的房屋是由于其朋友赵某吸烟不慎引起火灾而被烧坏，因此王某依据我国《民法通则》的规定对赵某享有损害赔偿请求权，故（1）正确；同时王某依据保险合同的约定对保险公司享有保险金赔偿请求权，故（2）也正确。

教育金规划
（ATF0021）下列关于子女教育金规划的说法中，正确的是（）。（1）教育金规划应该提早规划（2）教育金规划的重要性高于退休金规划（3）教育金规划应配合保险规划（4）教育金规划只应投资低风险的投资工具
A. (1）（3）
B. （2）（4）
C. （1）（2）（3）
D. （2）（3）（4）
解析: 教育金规划和退休规划应该同时进行，教育金规划不能过于保守。

（ATF0022）小明离上大学的时间还有12年，4年大学毕业后准备在美国读2年硕士，依目前物价水平，大学4年年学费现值5万元，在美国读硕士年学费现值20万元，若国内学费涨幅以3％估计，美国学费涨幅为5%，假设投资报酬率为8%，小明父母现有生息资产25万元，请问目前资金缺口为（）。
A. 9.06万元
B. 10.69万元
C. 12.84万元
D. 15.26万元
解析: 12年后大学每年学费为：3i，12n，-5PV，0PMT，FV=7.13万元根据期初增长型年金现值公式：PV=Cr-g1-1+g1+rn（1+r）其中C=7.13，r=8%，g=3%，n=4 求得大学学费在小明上大学时的现值为：26.60万元满足小明大学学费需求的现值为：8i，12n，0PMT，26.60FV，PV=-10.56万元 16年后就读美国硕士每年学费为：5i，16n，-20PV，0PMT，FV=43.66万元根据期初增长型年金现值公式：PV=Cr-g1-1+g1+rn(1+r) 其中C=43.66,r=8%,g=5%,n=2 求得硕士学费在小明上硕士时的现值为：86.11万元 满足小明就读美国硕士学费需求的现值为：8i，16n，0PMT，86?11FV，PV=-25.13万元 资金缺口=-10?56-25?13+25=-10.69万元

AFP理财教育网网络培训所有作业题及解析-第七组考试题

包括以下资料：
（ATH）信用与债务管理.doc、（ATK）特殊理财规划.doc、（ATN）综合理财规划.doc、（AWC）理财案例示范Excel综合应用.doc；

题库示例：

信用与债务管理
(ATH0031)下列情形，具有信用交易的是（ ）。（1） 住房按揭贷款（2） 赊购一批钢材（3） 用信用卡购买一台电脑（4） 向他人借款，无利息
A. （1）（2）（3）
B. （2）（3）（4）
C. （1）（3）（4）
D. （1）（2）（3）（4）

(ATH0032)对于个人信用信息基础数据库的说法，错误的是（）。
A. 平时和银行只是发生存取款关系，不从银行借钱，个人银行信用状况则很好
B. 个人信用信息基础数据库有利于维护自己的信用意识
C. 个人信用信息基础数据库在提高银行审贷效率，方便个人借贷，防止不良贷款，防止个人过度负债，以及根据信用风险确定利率水平方面开始发挥作用
D. 个人信用信息基础数据库帮助商业银行了解客户在他行的借款以及还款记录，客观判断客户的还款能力或还款意愿，规避潜在风险
解析: 不从银行借钱不等于信用就好。如果仅仅在银行办理了普通借记卡，平时和银行只是发生存取款关系，个人银行信用状况则完全是空白。因为没有历史信用记录，银行就失去一个判断信用状况的便捷方法。

(ATH0033)关于信用额度的说法，错误的是（）。
A. 在合理的利率成本下，信用额度主要取决于收入能力与抵押资产价值
B. 最大信用额度=最大抵押贷款额度+最大信用卡消费额度
C. 银行核定信用额度考虑的因素包括收入、职业、任职公司、年资、是否有房地产、其他负债等，有无贷款违约或被停卡记录，借款人家庭状况与负担
D. 个人信用记录对信用额度有很大影响。如有信用卡或贷款违约的记录，很多银行就会马上退件，或者需要增加抵押品或增加保证人
解析: 最大信用额度=最大信用贷款额度+最大抵押贷款额度。

(ATH0034)关于个人信用控制的说法，错误的是（）。
A. 通常，消费性贷款安全比率上限如包括房贷可设置高一些，如不包括房贷可设置低一些
B. 贷款安全比率=每月偿债现金流量/每月净现金收入
C. 高利率的信用卡或信用贷款余额,建议用本利平均摊还法
D. 低利率房屋贷款建议用本利平均摊还法
解析: 高利率的信用卡或信用贷款余额，建议以本金平均摊还法一年内加速还清，免得影响长期理财计划。

特殊理财规划

(ATK0021)下列财产中为夫妻一方所有财产的是（）。（1） 一方经过公证的婚前财产（2） 一方因身体受到伤害获得的医疗费、残疾人生活补助费等费用（3） 继承或赠与所得的财产（4） 一方专用的生活用品
A. (1）（2）
B. （1）（2）（4）
C. （3）（4）
D. （2）（3）（4）
解析: 继承或赠与所得的财产，若未在遗嘱或赠与合同中确定只归夫或妻一方财产的，视为夫妻共有财产。

(ATK0022)?新婚夫妻都是独生子女，家庭年收入10万元。预计养一个小孩（不包括学费）一年要2万元，抚养22年。从幼儿园到大学毕业的学费现值为20万元。夫妻两人的年生活费4万元，预计婚后工作30年但生活50年，假设投资报酬率=收入成长率=费用成长率。从财务方面衡量,该夫妻能否负担生第二个小孩的费用（）。 生第二个小孩所需的家庭年收入为（）。
A. 否，10.93万元
B. 否，12.35万元
C. 是，9.58万元
D. 是，8.88万元
解析: ：2×22+20=64万，(10×30 -4×50)/64 =1.56个，所以只能生一个； 生第二个小孩所需的家庭年收入是(4×50+64×2)/30=10.93万元

(ATK0023)下列有关离婚分割夫妻共同财产的描述，错误的是 （）。
A. 对隐藏、转移、变卖、毁损夫妻共同财产或伪造债务的一方，可以少分或不分
B. 婚后个人名下累积的养老、医疗及住房公积金账户视为个人财产
C. 离婚后，另一方发现有隐匿财产，两年内可以向人民法院提起诉讼，请求再次分割夫妻共同财产
D. 在无法确定为个人财产或夫妻共同财产时，应推定为夫妻共同财产
解析: 婚后个人名下累积的养老、医疗及住房公积金账户视为共同财产，但分割时仍需分到自己名下。

AFP结业考试题（2011年03月08日）试题答案及解析20题（一次考试）

AFP结业考试题（2011年03月08日）试题答案及解析20题（一次考试）

AFP结业考试（2011年03月08日）试题截图！

金融理财师资格考试-金融理财基础（一）试题解析

8. 某日，某银行零售业务部王某（CFP 持证人）取得贵宾客户赵某书面授权，准备执行理
财规划方案。在选择股票时，由于信息有限，她打电话给证券公司做自营业务的同学刘某询
问适合投资的股票，刘某向她推荐了Z 股票。电话结束后，她立即下单为赵某买入10 万股
Z 股票。根据《金融理财师职业道德准则》的规定，她的行为（ ）
A．违反了正直诚信原则。 B．违反了克尽职守原则。
C．违反了客观公正原则。 D．没有违反任何职业道德准则。
答案：B
解析：克尽职守原则要求金融理财师根据客户的具体情况提供并实施有针对性的理财建议；
为客户推荐的理财产品时要进行充分调查。王某的同学虽然是在证券公司工作，但所推荐的
股票并不一定适合赵某的需求， 王某在未对产品进行充分了解的基础上， 便为赵某购入股票，
这一行为违反了克尽职守原则。

9. 根据《金融理财师执业操作准则》的规定，下述关于金融理财师执业操作流程和具体步
骤中工作内容的描述，正确的是：（ ）
①．个人理财规划流程包括：I.建立和界定与客户的关系→II.收集客户信息→III.了解客户的
目标和期望→IV.分析评估客户的财务状况→V.制定理财规划方案→VI.执行理财规划方案。
②．在建立和界定与客户的关系这一步骤中，金融理财师的工作重点是取得客户信任，与客
户共同界定未来法律关系中的权责利。
③．在收集客户信息这一步骤中，金融理财师的工作重点包括了解客户的目标和期望，与客
户共同界定一个明确、可度量、可行、现实且具体的理财目标体系。
④．在分析评估客户的财务状况这一步骤中，工作重点是测算客户当前的财务资源是否可以
实现客户的理财目标。
A．②、③ B．①、②、④ C．②、③、④ D．③、④
答案：C
解析：①中收集客户信息和了解客户的目标和期望都是在第二步应完成的任务。个人理财规
划流程在制定完理财规划方案后还应有两个步骤是执行个人理财方案和监控个人理财方案
的执行。

10. 钱先生去年与某银行签订了理财协议，将存款、债券和股票账户委托给该银行的金融理
财师小于管理，并明确约定每笔交易确认前小于应取得钱先生的授权。最近，小于意识到央
行可能会加息， 因此想建议钱先生将债券卖掉。 但由于钱先生人在国外旅游， 无法取得联系。
为及时避免客户损失， 小于将钱先生的债券以市场价格售出。 第二天， 该债券价格下跌了5%。 4
小于是否违反了《金融理财师职业道德准则》？为什么？（ ）
A．没有违反职业道德准则，因为他帮助客户避免了损失。
B．违反了专业精神原则，因为他没有与客户沟通。
C．违反了正直诚信原则，因为他没有获得客户书面授权。
D．违反了克尽职守原则，因为他没有获得客户书面授权。
答案：C
解析：正直诚信原则要求金融理财师在处理客户金融资产时需取得书面授权后，行使保管权
和处置权。小于与客户的协议中写明了每笔交易前须取得钱先生的授权，所以在未有客户授
权之前是不能处置客户资产的，否则就违反了正直诚信原则。

AFP资格认证培训《投资规划》结业测试题（一）～（四）

AFP资格认证培训《投资规划》结业测试题（一）、（二）、（三）、（四）组题。

姓名： 成绩：
1. 下列不属于资本市场上的金融工具是：（ ）
I. 公司债券
II. 普通股
III. 货币市场基金
IV. 中长期国债
V. 短期融资券
A. I、II和IV
B． III和IV
C． II、III和V
D． III和V
2. 现有以下几种资产：①公司A发行的三年期公司债券；②公司A发行的普通股；③以公司A发行的普通股为标的资产的认购权证；④由①和②构造的投资组合。下列关于上述资产风险大小的说法，哪些是正确的？
I. ①的风险一定是最低的
II. ④的风险可能是最低的
III. ④的风险可能是最高的
IV. ③的风险不一定高于②的风险
A. I、III、IV
B. I、IV
C. II、III、IV
D. II、III
3. 某做市商在第1、2、3年末对股票A的每股报价分别是4.60/4.70元、5.50/5.60元、5.00/5.10元。股票A在这3年的现金股利（税后）分别是0.10元/股、0.20元/股、0.15元/股，无股票股利。如果你的客户在第一年末买进该股票1000股，在第二年末全部卖出，那么，他在这一年中的收益额和持有期收益率分别是多少？
A. 1000元，21.28%
B. 1100元，23.91%
C. 1000元，23.91%
D. 1100元，21.28%
4. 股票C可以进行融资融券交易，初始保证金率为60%，维持保证金率为30%。股票C当前价格为51元/股。你认为股票C的价格将会下降，因此，希望进行融券交易，数量为1000手。那么，为了完成这笔交易，你至少需要准备多少资金？
A. 0元，融券交易无需投入资金
B. 153万元
C. 204万元
D. 306万元

AFP资格认证培训习题集（一）（二）

目 录
三、投资规划3
投资环境.3
投资理论和市场有效性.6
债券市场与债券投资.11
股票投资.14
衍生金融产品与外汇投资.19
基金投资、资产配置与绩效评估.22
四、员工福利与退休计划26
五、个人税务与遗产筹划33
六、综合理财规划42
信用债务与债务管理.42
特殊生涯事件理财规划.46
综合理财案例.49
答案及解析
三、投资规划59
投资环境.59
投资理论和市场有效性.60
债券市场与债券投资.61
股票投资.63
衍生金融产品与外汇投资.64
基金投资、资产配置与绩效评估.65
四、员工福利与退休规划67
五、个人税务与遗产筹划70
六、综合理财规划75
信用债务与债务管理.75
特殊事件理财规划.77
综合理财案例.78

一、金融理财基础

金融理财概述

投资环境
1. 下列资产中属于有形资产的是（ ） 。
A. 黄金
B. 股票
C. 债券
D. 期权

2. 下列投资工具，按照风险程度，从小到大的排列顺序为（ ） 。
（1） 国库券
（2） 中长期国债
（3） 普通股
（4） 期货
A. （1） （2） （3） （4）
B. （1） （2） （4） （3）
C. （2） （1） （3） （4）
D. （2） （1） （4） （3）

3. 以下属于金融中介的是（ ） 。
（1） 商业银行
（2） 基金公司
（3） 保险公司
（4） 投资经纪商
A. （1） （2） （3）
B. （1） （2） （4）
C. （1） （3） （4）

AFP投资规划（含货币时间价值）需要掌握的常用公式

17、股票定价的零增长模型

股价=下一年的现金股利/必要收益率

18、股票定价的固定增长模型

股价=下一年的股利/（必要收益率-红利增长率）

红利增长率=净资产收益率*净利润留成比例

19、市盈率（重点掌握固定增长条件下的市盈率公式，在公式18基础上变形即可）

市盈率=当前市场价格/下一年预期每股净利润=P/E1

20、抛补利率平价

这反映了均衡市场下远期汇率、即期汇率与两国利差之间的关系。

21、基金申购份额的计算（外扣法）
申购费用＝申购金额－净申购金额，
净申购金额＝申购金额/(1＋申购费率)，
申购份额＝净申购金额/申购当日基金份额净值

22、 基金赎回金额的计算 （如果涉及后端申购费率，还需减后端申购费用）
赎回总额＝赎回份额×T日基金份额净值
赎回费用＝赎回总额×赎回费率
赎回金额＝赎回总额－赎回费用

23、金额加权收益率

金额加权收益率是使投资组合的净现值等于零的内部回报率（IRR）

2009年AFP复习资料-计算器习题.doc下载

三、摊销菜单部分

此菜单是在本利均摊的还款方式下，计算各期府库额中的利息、本金或一段时间之后的本金余额。涉及利息，本金和余额三个变量。对于HP-12C，通过f AMORT调用摊销功能。对于TI BAII Plus，通过2ND AMORT调用摊销功能。

例题7
王先生向银行申请20年期的住房按揭贷款100万元，贷款合同规定的利率为6.39%。如果王先生选择本利均摊的还款方式，那么第11个月向银行还款中，他支付的利息和本金分别是多少？在第11个月月末，还有的贷款额（即本金余额）是多少？在第12-23个月期间，他向银行还款中，支付的利息和本金分别是多少？在第23个月月末，剩余的贷款额是多少？
解答：
(1) 先计算第11个月的利息，本金和月末余额：
第一步，计算每月还款额：
240 n, 6.39 I/Y, 100 PV, 0 FV, END, P/Y=C/Y=12
PMT= -0.7391
第二步，调用摊销菜单，并对P1和P2进行赋值：（P1和P2都赋值11）

二、利率转换菜单部分

所谓利率转换，是指将名义利率转换成有效利率，或者将有效利率转换成名义利率。这里主要涉及名义利率，有效利率，和复利次数三个变量。
例题6
如名义年利率为12%，那么，当每年复利次数分别为1, 2和12时，有效年利率各是多少？
解答：
a) m=1时
2 ND ICONV, 12 ENTER (表示NOM=12，上翻下翻省略), C/Y=1,
CPT EFF=12
因此，有效年利率为12%。
b) m=2时
2 ND ICONV, 12 ENTER， C/Y=2,
CPT EFF=12.3600
因此，有效年利率为12.36%。
c) m=12时
2 ND ICONV, 12 ENTER， C/Y=12,
CPT EFF=12.6825
因此，有效年利率为12.6825%。

金融理财师（AFP）资格认证考试-金融理财基础（二）试题解析

1. 以下说法中正确的是：（ ）
A．国家开发银行属于银行业金融机构，同时也是存款性金融中介。
B．在中国，信托投资公司归中国证券监督管理委员会监管。
C．在中国，绝大部分债券交易都在银行间债券市场进行。
D．上市的人寿保险公司归中国证券监督管理委员会而非中国保险监督管理委员会监管。
答案：C
解析：国家开发银行是我国的政策性银行，主要是为国家大型建设项目提供融资服务。存款
性金融中介依法向社会大众（包括家庭和公司）吸收存款，并发放贷款，主要包括商业银行
和信用社，A错误。在中国，信托投资公司归中国银行业监督管理委员会监督，B错误。全
国银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分，C正确。我国实行分业经营，
分业监管，中国的保险业监管机构是中国保险监督管理委员会，因此，上市的人寿保险公司
应该归中国保险监督管理委员会监管，D错误。

2. 下列说法中正确的是：（ ）
A．由于我国目前实行严格的分业监管，故商业银行不能进行证券投资。
B．中间业务是影响商业银行的收入和利润，但不反映在资产负债表上的业务。
C．在我国，商业银行中间业务收入一般可以占到其总收入的一半以上。
D．负债业务是商业银行利用资产业务筹集的资金加以运用并取得收入的过程。
答案：B
解析：证券既包括股权类证券，也包括债务证券。在我国，商业银行不能购买并持有公司股
票，但可以通过资金运用购买并持有债券，从而获得利息收入，所以A错误。中间业务是影
响商业银行的收入和利润，但不反映在资产负债表上的业务，所以B正确。西方发达国家的
商业银行中间业务收入一般可以占到其总收入的一半以上， 而我国目前尚不能达到， C错误。
负债业务是商业银行获得资金来源的业务，只有支付一定成本获得资金后，商业银行才能通
过资金运用获得利润，D错误。

3. 下列关于中央银行的描述中，错误的是：（ ）
A．中央银行是负责发行货币、管理货币流通、制定货币政策和提供清算体系的管理当局。
B．中央银行可以根据其营利性动机进行货币经营。
C．中央银行通常具有经理国库的职能。
D．中央银行的主要货币政策工具包括：公开市场操作、贴现窗口（或贴现贷款）
和法定存款准备金率。
答案：B
解析：中央银行是一个国家或地区政府负责发行货币、管理货币流通、制定货币政策和提供
清算体系的管理当局，不具有营利性，所以A正确，B错误。中央银行是政府的银行，通常
具有经理国库的职能，所以C正确。中央银行是货币政策的制定者，政策工具包括公开市场
业务、法定存款准备金率、再贷款与再贴现、窗口指导。所以D正确。

4. 以下关于净现值的描述，错误的是：（ ）

AFP结业题

教育金规划（ATF）
1. （ATF8001）金女士的女儿现在3岁，准备18岁上大学。目前大学4年所需学费总计为
12万元；若学费成长率为每年5%，年名义投资报酬率为8%，要实现高等教育金的目标，那么从现在到女儿上大学前，金女士每月的储蓄额应为（ ）。
A. 487元
B. 564元
C. 649元
D. 721元
答案：D
解析：先计算15年后的学费=12×1.05^15=24.9471万元或者12PV, 15n, 5i,0PMT,求FV=-24.9471；然后计算每月的储蓄额0 PV，15 g n ，8 g i ，24.9471 FV ，求PMT = – 0.0721万元。

2.（ATF8002）钱先生打算5 年后送孩子出国学习，学制4年。假设国外届时求学费用每年10万元，在投资报酬率8%的条件下，为了达成孩子未来出国念书的目标，钱先生应一次性投入（ ）万元。
A．21.5617
B．22.5418
C．23.1253
D．24.3451
答案：D
解析：先计算4年需要的学费，注意学费为期初年金，g BEG，4 n , 8 i ，-10 PMT , 0 FV , PV=35.7710 万元；然后再计算一次性投入的金额，5 n , 8 i , 35.7710 FV, 0 PMT, 求PV=-24.3451

3.（ATF8003）王先生的孩子5年之后上大学，每年学费为1万元，学制4年。如果王先
生投资一个产品为孩子筹备教育金，投资回报率为10%，请问王先生现在需要准备多少资金进行投资。
A．2.3598
B．1.8247
C．1.9683
D．2.1651
答案：D
解析：用目标基准点法，首先求出目标实现点，即5年后孩子上学时那一刻的教育金总需求，由于学费是期初年金，因此计算过程为 g BEG, 1 pmt, 10i, 4n, 0fv, pv= -3.4869。再把3.4869这个值折现到0时刻，g BEG, 3.4869fv, 0pmt, 10i, 5n, 求pv,得到2.1651万。

4.（ATF8004）小李今年23岁，刚刚大学毕业，本来他已经在毕业前找到一份年收入6万元的工作，但是他更希望能够继续深造，如果在国内念硕士，学制两年，每年学费2万元，毕业后能够找到一份年收入8万元的工作；如果出国深造，需要在国外求学三年才能获得硕士学位，每年学费10万元人民币。如果学成回国找工作，他的年薪要达到多少才能与在国内念硕士的投资报酬率相当（ ）。（假设读研期间不考虑货币时间价值，且小李按国家规定在60岁退休）
A. 14.26万
B. 14.01万
C. 6.26万
D. 6.01万
答案：A
解析：在国内念硕士的总成本为6*2+2*2=16万元，投资报酬率=RATE(35,2,-16)=12.28%，到国外念硕士的总成本=机会成本+学费成本=(6*3)+10*3=48万元，若要保证投资报酬率为12.28%，年薪应比大学毕业即工作多PMT(12.28%,34,-48)=6.01万元，即年薪应达到8+6.01=14.01万元。

AFP投资测试题目

姓名： 成绩：

7．某面值为1000元的债券，5年期，到期收益率为10%，每半年付息1次。如果息票率为8%，那么，该债券当前的内在价值是：
A. 1077.20元
B. 1075.80元
C. 924.16元
D. 922.78元
8. 假定你的投资组合由无风险资产、股票A、股票B 组成，权重为各占1/3 ，如果A股票的贝塔值为1.6，而组合的系统风险等于市场的系统风险，那么，B股票的贝塔值为（ ）
A. 0.8
B．1.0
C. 1.4
D. 1.8
9．客户在第一年初买了100股某公司的股票，在第一年末又买入了100股，在第二年末将200股卖出。第一年初该股票的价格为50元/股，第一年末55元/股，第二年末65元/股。假设该公司没有支付红利，那么该股票的资金加权收益率将 时间加权收益率。
A. 高于
B. 等于
C. 小于
D. 无法比较

10． 假设银行今天对美元的现汇报价是8.1178/8.1192人民币元/美元，目前1年期远期汇率是8.0992/8.1012人民币元/美元，中国市场利率为2%，美国市场利率为3%。如果你的客户有8，119，200人民币资金可以用于投资，那么你的投资建议是：
A. 建议他在国内投资，收益额为162，384人民币元
B. 建议他在美国投资，收益额为222，976人民币元
C. 建议他在美国投资，收益额为225，036人民币元
D. 以上答案均不正确

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目 录
一、金融理财基础 4
CFP制度 4
金融理财与法律 5
经济学基础 6
金融机构功能与监管 7
客户价值取向与行为特征 8
家庭财务分析 9
货币时间价值与财务计算器运用 12
信用与债务管理、Excel运用、特殊理财 19
综合案例分析 21
二、个人风险管理与保险规划 24
三、投资规划 33
四、员工福利与退休计划 49
五、个人税务与遗产筹划 55
七、答案及解析 60
金融理财原理 60
个人风险管理与保险规划 69
投资规划 71
员工福利与退休计划 76
个人税务与遗产筹划 78

经济学基础
13. 下列各种因素中，会导致可口可乐需求曲线向左下方移动的是（ ）。
A. 可口可乐价格的上升
B. 百事可乐价格的下降
C. 消费者可支配收入的上升
D. 年轻人对碳酸饮料偏好的增加

14. 下列关于GDP的描述，错误的是（ ）
A. GDP度量的是一定时期（通常是一个季度或一年）内，一个经济体生产的最终产品和服务的当期生产总值，是一个存量的概念。
B. 为了避免重复计算，GDP只计算最终产品价值，而不计算中间产品价值。
C. GDP 是反映国民经济总量活动的最重要单个指标，但它在反映福利水平变动方面存在较大局限性。
D. 和GNP相比，GDP是一个属地的概念。

15. 下列关于货币政策的描述，错误的是（ ）
A. 货币政策的主要传导机制是：中央银行通过改变货币供应量和信用条件来调节市场利率，进而影响经济活动主体的投资需求和消费需求，最终影响均衡的产出水平。
B. 中央银行在公开市场上购买国债是一种扩张性的货币政策。
C. 中央银行降低再贴现率是一种紧缩性的货币政策。
D. 中央银行提高法定存款准备金率，减小了商业银行的货币创造乘数，是一种紧缩性的货币政策。

16. 下列关于国际收支平衡表的描述正确的是（ ）
A. 一国国际收支账户，记录该国对外国支付和从外国获得收入的情况。任何导致对外国人支付的交易，都记入国际收支账户的贷方，并在前面加一个负号“-”；任何导致从外国人那里获得收入的交易，都记为借方，并在前面加一个负号“+”。
B. 我国浙江玩具制造厂商向英国出口玩具，相应的外汇收入应记入经常项目的贷方。
C. 2005年年末北京“帕瓦罗蒂告别歌坛演唱会”举办单位向帕瓦罗蒂支付的上千万美元出场费，应该记入中国经常账户的贷方。

2011年AFP复习、AFP例题全真题（5-01、5-02、5-03）

5-01 AFP 复习

5-01 AFP 要点
股票的类型
股票增发与配股
股份回购
现金红利和股票红利
股票定价模型–现值模型
股票定价模型–比率分析
公司财务报表的比率分析

1.3 股票的类型
普通股
优先股
其他形式的股票

1.5 股票增发与配股
股份公司在成立之后，向原股东配售股票称“配
股”，向全体社会公众发售股票称“增发”。
在我国，增发和配股在新发行股票的定价上有较大
的差异。一般来说，增发股票的定价略低于股票的
市场价格，而配股价格则要比市场价格低得多。因
此，增发股票通常不除权，而配股则要除权。
增发新股对投资者来说有两层含义：
–好的一面表明上市公司扩张势头较强，资金需求
旺盛。
–差的一面表现为公司股票价格被高估，公司想高
价卖出自己的股份。
5
1.6 拆股（Stock Split）
拆股，又称股票分割，是指通过成比例地降低股
票面值从而将面额较高的股票转换成面额较低的
股票，从而增加普通股数量，降低股票的价格。
例如，对现有面值1元的股票进行1：2的拆股，则
持有100股旧股票的股东就会拥有200股面值为0.5
元的新股票。
实行股票分割的主要目在于：
–降低股票市价，提高股票的可转让性和流动性。
–为新股发行做准备。
–有助于公司兼并、合并政策的实施。
6
并股（Reverse Stock Split）
企业在某个时期希望减少流通在外普通股的数
量，提高每股市价，可通过并股，即股票合并来
实现。
股票合并作为拆股的反向操作行为，又称为“反分
割”。
并股后普通股的数量减少，其面值相应提高，每
股收益也相应增加。
与拆股一样，并股后的股本总额、资本公积和留
存收益都保持不变，股东权益总额也保持不变。
7
1.7 股份回购
股票回购是指公司利用现金方式从股市购回本公司已发行的部分股票
的行为。
股票回购后可直接注销，也可作为库藏股用于公司股票期权、员工福
利计划、发行可转换债券等特殊用途所需的股票。
股票回购源于公司规避政府对现金股利的管制，从20世纪80年代开始
因为可以用于对付敌意并购而盛行。
股票回购分为公开市场回购和要约回购两类。

8
股票回购的作用
优化资本结构。
向市场传递积极的信号，稳定股价。
公司调度使用资金的有效手段。
作为员工激励的手段。
改变股权结构以达到法律相关规定的目的。
反收购的手段之一。
股票回购也可能对公司的经营造成负面影响。
– 举债进行股票回购，会使公司资产流动性变差，背负巨大的偿债
压力；

5-01 AFP 全真题
35
69. 股票报价信息如下：
假设股票价格充分反映了内在价值，根据红利贴现模
型，以下说法正确的是：（ ）
A．股票X 投资收益率为10%。
B．市场预期股票X 较股票Ｙ有更快的成长。
C．股票Y 投资收益率为12%。
D．预期股票Y 的红利增长率为0。
答案：B P=D/(R-g), gx=5%,gy=3%
36

81. 以上股票基金中，哪个基金采用的是消极投资策
略？（ ）
A．价值型股票基金
B．沪深300ETF基金
C．成长型股票LOF基金
D．α股票基金
答案：B
111
82.小王向萧百灵解释α 基金：该基金是寻求价值
被低估的股票，或者说寻求投资于α 为正的股票。
按照小王的解释，如果CAPM 成立，根据过去的业
绩表现，以下哪一项陈述是正确的？（ ）
A．该基金实际的α 为负，名不符实。
B．该基金正好在证券市场线上，只取得均衡收益率。
C．该基金在证券市场线上方。
D．根据已经获得的数据，无法判断该基金的α 的
大小。
答案：C
112
83.考虑风险调整的情形下，根据夏普比率，以上4 只股票
基金中，哪只基金过去3 年的表现最差？（ ）
A．价值型股票基金
B．沪深300ETF 基金
C．成长型股票LOF 基金
D．α 股票基金
答案：

金融理财师（AFP）资格认证考试真题解析（一）

金融理财基础（一）

1. 根据中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会对金融理财的定义，下列哪项是错误
的？（ ）
A．金融理财不是产品推销，是一种综合金融服务。
B．金融理财强调由专业理财人员为客户提供综合财务规划。
C．金融理财强调由专业理财人员通过规范的操作流程，帮助客户实现人生各阶段的目标。
D．金融理财的目标是帮助客户迅速致富。
答案：D
解析：根据FPSB China的定义，金融理财的目标是追求一生财务资源收支的平衡、追求支出
的合理控制、 追求财务风险的控制及进行财富管理。 帮助客户迅速致富不是金融理财的目标，
因此D是错误的。

2. 至2008 年3 月止，根据《金融理财师资格认证办法》的规定，以下资格申请人中，符合
AFP 资格认证工作经验认定要求的是：（ ）。
A．张先生2003 年本科毕业后，曾在信达证券公司任行政主管近三年；2006 年6月辞职，
2006 年7 月起开始担任光华证券公司客户经理。
B．赵小姐2005 年7 月大专毕业后，在德诚会计师事务所先后任助理会计师、会计师。
C．王先生1995 年至1997 年期间，曾在某银行担任过两年的营业员；1997 年至2000年期
间攻读工商管理硕士研究生，毕业后一直担任中大科技有限公司项目经理。
D．李女士2005 年本科毕业后，在诚信律师事务所任律师，从事遗产规划工作。
答案：D
解析： A选项中张先生学历为本科，行政主管的3年工作经验不符合岗位要求不能认定，金
融理财相关工作经验时间为2006年7月起至2008年3月，不足2年，因此不符合认证要求；B
选项中赵小姐学历为大专，工作经验时间为2005年7月至2008年3月，不足3年，因此不符合
认证要求；C选项中王先生1995年至1997年两年间担任营业员的工作经历，不满足工作经验
有效期为最近10年的要求，2000年研究生毕业后，没有金融理财相关工作经验，因此不符合
认证要求。

3. 根据中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会的规定，完成AFP 或CFP 资格
认证后，每多少年必须再认证一次？（ ）
A．2 年 B．3 年 C．4 年 D．5 年
答案：A
解析：根据FPSB China的规定，完成AFP或CFP资格认证后，每2年必须再认证一次。

4. 小陈是一名金融理财师，赵先生是他多年的客户。赵先生生活富裕，在中国大陆经营一
家小型企业，同时在香港、台湾和北美都有收入来源。小陈在自己没有取得会计资格的前提
下，主动为赵先生提供跨国避税和企业会计方面的服务。请问，小陈的做法违反了《金融理
财师职业道德准则》中的哪个原则？（ ）
A．客观公正 B．正直诚信 C．专业胜任 D．克尽职守

金融理财师（AFP）资格认证考试真题解析（二）

1. 以下说法中正确的是：（ ）
A．国家开发银行属于银行业金融机构，同时也是存款性金融中介。
B．在中国，信托投资公司归中国证券监督管理委员会监管。
C．在中国，绝大部分债券交易都在银行间债券市场进行。
D．上市的人寿保险公司归中国证券监督管理委员会而非中国保险监督管理委员会监管。
答案：C
解析：国家开发银行是我国的政策性银行，主要是为国家大型建设项目提供融资服务。存款
性金融中介依法向社会大众（包括家庭和公司）吸收存款，并发放贷款，主要包括商业银行
和信用社，A错误。在中国，信托投资公司归中国银行业监督管理委员会监督，B错误。全
国银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分，C正确。我国实行分业经营，
分业监管，中国的保险业监管机构是中国保险监督管理委员会，因此，上市的人寿保险公司
应该归中国保险监督管理委员会监管，D错误。

2. 下列说法中正确的是：（ ）
A．由于我国目前实行严格的分业监管，故商业银行不能进行证券投资。
B．中间业务是影响商业银行的收入和利润，但不反映在资产负债表上的业务。
C．在我国，商业银行中间业务收入一般可以占到其总收入的一半以上。
D．负债业务是商业银行利用资产业务筹集的资金加以运用并取得收入的过程。
答案：B
解析：证券既包括股权类证券，也包括债务证券。在我国，商业银行不能购买并持有公司股
票，但可以通过资金运用购买并持有债券，从而获得利息收入，所以A错误。中间业务是影
响商业银行的收入和利润，但不反映在资产负债表上的业务，所以B正确。西方发达国家的
商业银行中间业务收入一般可以占到其总收入的一半以上， 而我国目前尚不能达到， C错误。
负债业务是商业银行获得资金来源的业务，只有支付一定成本获得资金后，商业银行才能通
过资金运用获得利润，D错误。

3. 下列关于中央银行的描述中，错误的是：（ ）
A．中央银行是负责发行货币、管理货币流通、制定货币政策和提供清算体系的管理当局。
B．中央银行可以根据其营利性动机进行货币经营。
C．中央银行通常具有经理国库的职能。
D．中央银行的主要货币政策工具包括：公开市场操作、贴现窗口（或贴现贷款）
和法定存款准备金率。
答案：B
解析：中央银行是一个国家或地区政府负责发行货币、管理货币流通、制定货币政策和提供
清算体系的管理当局，不具有营利性，所以A正确，B错误。中央银行是政府的银行，通常
具有经理国库的职能，所以C正确。中央银行是货币政策的制定者，政策工具包括公开市场
业务、法定存款准备金率、再贷款与再贴现、窗口指导。所以D正确。

AFP参考资料-以房养老LS公式原理例题

这是AFP参考资料-以房养老LS公式原理例题的资料。做为AFP参考资料-以房养老LS公式原理例题参考资料！包含AFP参考资料-以房养老LS公式原理例题！

A先生预计1年后退休，欲采用住房反抵押贷款的方式弥补养老赤字，采用一次性领取的方式。退休时点的房屋价值为150万元，房价增长率为4%，贴现率为5%。
若 ， A李先生的养老赤字可减少（ ）。
（本题中暂时忽略交易手续费）

解：

假设A先生的最大预期年龄为105岁。
（1） 情形1：
如果A先生在60-61岁这个年龄段离世，则银行
银行之所以能得到这笔钱，是由于A先生在60-61岁这个年龄段离世。因此，

（2） 情形2：
如果A先生在61-62岁这个年龄段离世，则银行

（3） 情形3：
如果A先生在62-63岁这个年龄段离世，则银行
……

（46） 情形46：
如果A先生在105-106岁这个年龄段离世，则银行可以在10