分类： 金融理财师（AFP）职业资格认证考试（二区）

AFP教师用课件

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金融理财师（AFP）资格认证考试-金融理财基础（二）试题解析

10. 为了购买新车，茅先生准备向银行申请12 万元的个人信用贷款，期限5 年，按月还款，
贷款年利率8%。以下说法正确的是：（ ）
A．在第31 个月的还款中，采用等额本金的还款方式比等额本息多还利息40 元。
B．在第31 个月的还款中，采用等额本金的还款方式比等额本息少还本金7 元。
C．在前30 个月的还款中，采用等额本金的还款方式比等额本息少还本金5,966 元。
D．在前30 个月的还款中，采用等额本金的还款方式比等额本息多还本金5,966 元。
答案：D
解析：对于等额本金还款来说，每月还本金额为 12 万/60 =2000 元/月，每月还利息额=剩余
本金×（8%/12） 。第 30 期还款利息是（12 万-2000 元/月×29)×8%/12=433 元。同理第 31
期还款利息是 400 元。对于等额本息还款来说，每月还款数额为 12PV,5gN,8gI,0fV,PMT=
-0.2433 万元；第 30 期还款利息和本金分别是：29fAMORT,1fAMORT,利息为 453 元，x><y
得到本金为 1980.23 元，剩余贷款 RCL PV=6.5966万元。同理第 31 期还款利息为 440元，
本金 1993 元，剩余贷款 6.3966 万元。前 30 个月的还款中，12PV,5gN,8gI,0fV,PMT= -0.2433
万元，30 f AMORT，得到利息为 18,956 元，x><y得到本金 54,034 元。

11. 王经理计划2 年后贷款买车。他现有资产3 万元，月储蓄1,000 元，年投资报酬率为
8.5%。车贷期限3 年，按月以等额本息方式还款，贷款年利率为9%。根据他的现有资产和
储蓄能力，不考虑其他因素，预计王经理届时能买到价值（ ）的车。（假设投资按月复利）
A．10.30 万元 B．9.30 万元
C．8.75 万元 D．9.75 万元
答案：B
解析： 首付款额： 0.1CHS PMT,3 CHS PV,8.5gI,2gN,FV=6.1598 万元； 贷款金额： 0.1CHS PMT，
0FV，9gI,3gN,PV=3.144 万元。所以，可以负担的车价为：6.1598+3.144=9.3038 万元

12. 小张于2007 年11 月24 日以102 元的价格（不包括应计利息）买入票面金额为100元的
某付息债券，并持有至到期日2008 年3 月29 日。该债券一年计息2 次，计息基础为实际天
数。债券的票面利率为10%，该债券的到期收益率为（ ）。
A．2.08% B．3.08% C．4.08% D．5.08%
答案：C
解析： 输入债券购买价： 102 PV
输入债券的票面利率 ： 10 PMT
确定日期输入模式 ： ｇ M.DY

金融理财师（AFP）资格认证考试-金融理财基础（一）试题解析

1. 根据中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会对金融理财的定义，下列哪项是错误
的？（ ）
A．金融理财不是产品推销，是一种综合金融服务。
B．金融理财强调由专业理财人员为客户提供综合财务规划。
C．金融理财强调由专业理财人员通过规范的操作流程，帮助客户实现人生各阶段的目标。
D．金融理财的目标是帮助客户迅速致富。
答案：D
解析：根据FPSB China的定义，金融理财的目标是追求一生财务资源收支的平衡、追求支出
的合理控制、 追求财务风险的控制及进行财富管理。 帮助客户迅速致富不是金融理财的目标，
因此D是错误的。

2. 至2008 年3 月止，根据《金融理财师资格认证办法》的规定，以下资格申请人中，符合
AFP 资格认证工作经验认定要求的是：（ ）。
A．张先生2003 年本科毕业后，曾在信达证券公司任行政主管近三年；2006 年6月辞职，
2006 年7 月起开始担任光华证券公司客户经理。
B．赵小姐2005 年7 月大专毕业后，在德诚会计师事务所先后任助理会计师、会计师。
C．王先生1995 年至1997 年期间，曾在某银行担任过两年的营业员；1997 年至2000年期
间攻读工商管理硕士研究生，毕业后一直担任中大科技有限公司项目经理。
D．李女士2005 年本科毕业后，在诚信律师事务所任律师，从事遗产规划工作。
答案：D
解析： A选项中张先生学历为本科，行政主管的3年工作经验不符合岗位要求不能认定，金
融理财相关工作经验时间为2006年7月起至2014年3月，不足2年，因此不符合认证要求；B
选项中赵小姐学历为大专，工作经验时间为2005年7月至2014年3月，不足3年，因此不符合
认证要求；C选项中王先生1995年至1997年两年间担任营业员的工作经历，不满足工作经验
有效期为最近10年的要求，2000年研究生毕业后，没有金融理财相关工作经验，因此不符合
认证要求。

AFP资格认证培训《投资规划》结业测试题（一）～（四）

AFP资格认证培训《投资规划》结业测试题（一）、（二）、（三）、（四）组题。

1.假定你卖空1000股ABC普通股股票，每股价格10元。如果初始保证金率为60%，维持保证金率为20%。当股票价格（ ）到（ ）时你会收到追加保证金的通知。（假定该股票不分红，并且忽略利息）
A．下跌 5元
B．上涨 13.33元
C．下跌 7元
D．上涨 15.00元

根据下列信息，回答第2-3题。
对于下列两个投资组合，组合 X 是均衡的，组合 M 是市场组合，其他信息如下表所示。
投资组合期望回报率Beta标准差
X11%0.510%
M14%B12%
2.根据上述信息，下列说法正确的是：（ ）
A． 无风险收益率为10%，B 一定等于1
B． 无风险收益率为8%，B 不一定等于1
C． 无风险收益率为8%，B 一定等于1
D． 无风险收益率为10%，B 不一定等于1
3.根据上述信息，下列说法正确的是：（ ）
Ⅰ. 资本市场线方程为：
Ⅱ. 资本市场线方程为：
Ⅲ. 证券市场线方程为：
Ⅳ. 证券市场线方程为：
A. Ⅰ和Ⅲ
B. Ⅰ和Ⅳ
C. Ⅱ和Ⅲ
D. Ⅱ和Ⅳ

4.如果投资者同时投资国内股票和国外股票，新投资组合的风险会降低的原因在于国内股票和国外股票：（ ）
A.完全正相关
B.不完全正相关
C.不相关
D.完全负相关

5.现有两种资产可供投资，一种资产是国债，收益率为5%，另一种资产是股票基金，预期收益率为15%，标准差为10%。经测算，为了实现自己的退休计划，你的客户必须获得10%的投资报酬率（预期收益率），并且风险（收益率的标准差）必须控制在8%之内。那么，你认为，把他的资产配置于上述两种资产是否能实现他的退休计划？（ ）
A. 不可以实现
B. 可以实现
C. 很难说
D. 以上答案都不正确

百万房产老总理财案例-AFP朱先生案例PPT报告+XLS表下载（第四小组）

百万富翁的幸福生活
第一部分 客户基本资料

百万富翁的幸福生活
6月19日理财师与朱先生进行了1个多小时的谈话，了解到了朱先生家的基本情况。

家庭收支资料（收入均为税前）
朱先生年薪收入40万元，妻子年薪收入10万元。另有利息收入5万元，股息收入3万元，房租收入5万元。朱先生家每年的主要生活开支约20万元。年缴保费6万元，还要缴10年。
家庭资产负债资料
银行存款200万元，朱先生持有任职房产公司价值100万元的股票，已有三套价值均为100万元的房产，其中一套自住，一套度假用，还有一套出租，年租金收入5万元，贷款都已还清。朱先生夫妻都有参加各项社保，同时朱先生身为公司高干，公司为其提供了保额80万元的团体寿险。商业保险方面，朱先生已投保终身寿险保额100万元，朱太太已投保终身寿险保额50万元。已缴10年保费，目前的现金价值为70万元。
百万富翁的幸福生活
理财目标（均为现值）
1）女儿留学费用每年20万元左右，念完硕士预计还要4年。
2）预计10年后与妻子一起退休，退休后前10年含旅游的费用每年20万元，之后20年含医疗的费用每年15万元。
3）朱先生还希望能够回馈社会，退休后以500万元设立一个基金会，提供奖学金资助贫困地区学生。
4）朱先生想知道经由上述规划后，若30年后过世，还有多少遗产（含保险金）可以留给女儿。
百万富翁的幸福生活
理财师为收集客户基本信息让朱先生填写了问卷调查。

百万富翁的幸福生活
百万富翁的幸福生活
第二部分 家庭财务分析

家庭资产负债表 单位：元
家庭收支储蓄表 单位：元
家庭现金流量表 单位：元

2、退休后第10-30年的支出贴现到第10年的时点现值：
退休后第11年支出养老金：
FV（3%，20，-150000，0）=270,917元
PV(7%-3%,20,-270917,0)=3,829,124元
将第10年现值贴现到退休时点现值：

阿聪的快活人生-AFP刘聪先生案例下载

一、目标分析

风险态度评分表
结合以上表格分析:

1、结合刘先生家庭资产及收入来分析，属于高收入富裕阶层，具备一定的风险承受能力。
2、风险承受能力测评得分来看刘先生也具有适度的风险承受能力，从目前刘先生的年龄、家庭所处的生命周期来分析您的家庭正处于家庭满巢期，同时结合您的理财目标，您的风险承受能力有限，因此，稳健型的投资方式与您现阶段的需求较匹配。
财务指标分析
财务指标分析及建议
1是家庭收入现实。刘先生经营的公司每年的净收入是家庭收入的主要来源，占家庭总收入的100%。
2家庭收支的合理性。陈先生家庭每年收入达到50万元，但每年的生活的总支出高达30万.消费支出较高,建议适度调整消费支出比例.
3未来支出将逐步增加。根据刘先生的购换屋、扩大事业投资、女儿出国读书的教育费用等目标，在未来的十几年的时间里，家庭支出肯定会有所增加。
4可以适当扩大负债。目前家庭的负债为0，考虑到在目前通货膨胀的情况下，可以增加负债，扩大增值性资产的潜力。
5家庭保险不足。虽然刘先生家庭资产丰厚，作为家庭主力自身保险太少，因对于刘先生来说，可以考虑尽量购买投资类型和保障型的保险，以达到适度投资收益和保障的目的。
假定条件设定

1、通货膨胀率3%
2、房屋贷款成长率5%
3、学费成长率3%
4、投资报酬率8%
5、房屋增值率4%
6、刘先生生存寿命80岁

第三部分 理财方案

分析结论：
由以上图表可知无论用那种方法，都不可能达成预定的目标，在一年后扩大事业所需的100万的金额太大，将会影响以后目标的达成，所以我们建议您第一、开源节流，生活性开支每年减少10万，第二、将第一顺序目标向后推迟，第三、合理运用财务杠杆，来增加投资得合理收益。

二、换屋问题，
假设公司增资后获利率降为40%，获利80万。扣除20万元生活费， 储蓄额为60万。一年后就将贷款归还，归还贷款本息合计21万。以后三年每年60万收入全部用于购房资金累积。购房时自有资金为234.3万。234.3万>200万.因此刘先生可以不考虑出售旧房,也不需要贷款。

AFP资格认证培训习题集（一）（二）

目 录
三、投资规划3
投资环境.3
投资理论和市场有效性.6
债券市场与债券投资.11
股票投资.14
衍生金融产品与外汇投资.19
基金投资、资产配置与绩效评估.22
四、员工福利与退休计划26
五、个人税务与遗产筹划33
六、综合理财规划42
信用债务与债务管理.42
特殊生涯事件理财规划.46
综合理财案例.49
答案及解析
三、投资规划59
投资环境.59
投资理论和市场有效性.60
债券市场与债券投资.61
股票投资.63
衍生金融产品与外汇投资.64
基金投资、资产配置与绩效评估.65
四、员工福利与退休规划67
五、个人税务与遗产筹划70
六、综合理财规划75
信用债务与债务管理.75
特殊事件理财规划.77
综合理财案例.78

一、金融理财基础

金融理财概述

投资环境
1. 下列资产中属于有形资产的是（ ） 。
A. 黄金
B. 股票
C. 债券
D. 期权

4. 小王购买了 ABC 公司的新发行股票后，想将部分 ABC 股票卖出，他应在（ ）进行交
易，这笔交易是在（ ）之间进行的。
A. 一级市场，小王和 ABC公司
B. 一级市场，小王和其他投资人
C. 二级市场，小王和其他投资人
D. 二级市场，小王和 ABC公司

5. 下列有关一级市场和二级市场的说法中，错误的是（ ） 。
A. 一级市场是新证券发行的场所
B. 二级市场是已上市的证券在投资者之间交易的场所
C. 一级市场依靠二级市场提供流动性

AFP投资规划（含货币时间价值）需要掌握的常用公式

19、市盈率（重点掌握固定增长条件下的市盈率公式，在公式18基础上变形即可）

市盈率=当前市场价格/下一年预期每股净利润=P/E1

20、抛补利率平价

这反映了均衡市场下远期汇率、即期汇率与两国利差之间的关系。

21、基金申购份额的计算（外扣法）
申购费用＝申购金额－净申购金额，
净申购金额＝申购金额/(1＋申购费率)，
申购份额＝净申购金额/申购当日基金份额净值

22、基金赎回金额的计算 （如果涉及后端申购费率，还需减后端申购费用）
赎回总额＝赎回份额×T日基金份额净值
赎回费用＝赎回总额×赎回费率
赎回金额＝赎回总额－赎回费用

23、金额加权收益率

金额加权收益率是使投资组合的净现值等于零的内部回报率（IRR）

24、组合业绩评价指标

夏普比率=投资组合的风险溢价/组合的标准差

特雷诺比率=投资组合的风险溢价/组合的贝塔值

詹森比率= 投资组合的实际收益—以资本资产定价模型计算的均衡收益

AFP复习资料-计算器习题.doc下载

例题4
第1年年初投资10万元，以后每年年末追加投资5万元，如果年收益率为6%，那么，在第几年年末，可以得到100万元？
解答：
6 I/Y, 10 +/- PV, 5 +/- PMT, 100 FV, END, P/Y=C/Y=1
n= 11.5864

例题5
小王出租了一套房屋，每年租金收入2万元，年初收取。如果从第1年年初开始出租，共出租10年，利率为8%。那么，这10年的租金的现值是多少？在第10年年末的终值又是多少？
解答：
现值
10N, 8 I/Y, 2 PMT, 0 FV, BGN, P/Y=C/Y=1
CPT PV= -14.4938
终值
10N, 8 I/Y, 2 PMT, 0 PV, BGN, P/Y=C/Y=1
CPT FV= -31.2910

二、利率转换菜单部分

所谓利率转换，是指将名义利率转换成有效利率，或者将有效利率转换成名义利率。这里主要涉及名义利率，有效利率，和复利次数三个变量。
例题6
如名义年利率为12%，那么，当每年复利次数分别为1, 2和12时，有效年利率各是多少？
解答：
a) m=1时
2 ND ICONV, 12 ENTER (表示NOM=12，上翻下翻省略), C/Y=1,
CPT EFF=12
因此，有效年利率为12%。
b)m=2时
2 ND ICONV, 12 ENTER， C/Y=2,
CPT EFF=12.3600
因此，有效年利率为12.36%。
c)m=12时
2 ND ICONV, 12 ENTER， C/Y=12,
CPT EFF=12.6825
因此，有效年利率为12.6825%。

AFP刘先生案例-再婚家庭筑巢烦恼PPT理财规划方案

目录
一、理财报告声明与解释
二、家庭基本情况
三、家庭财务诊断
四、客户理财综合需求分析
五、理财规划建议
六、理财方案的执行
七、风险揭示
八、后续服务

理财报告声明
尊敬刘先生、刘太太：
　　 您们好！
　　 围绕您和您家庭的人生规划目标和投资目标，我行专业理财顾问提供的金融理财规划顾
问和涉及的金融产品销售来自于专业知识和对您和家庭状况的了解。金融市场瞬息万变，您
的家庭状况和人生目标也有可能发生变化，我们对由此产生的投资损失或者是家庭状况变化
带来的损失不承担责任。
我将严格保管您和您家庭提供的个人资料，除我行业务之需和政府执法部门要求之外，我
们没有义务向任何第三方提供您的资料。

家庭简况
刘先生夫妇为再婚家庭暂住在刘先生前妻住房里，没有租金
刘先生 ：50岁 一名国家公务员
收入42000元
刘太太 ：50岁 已退休，每月退休金1000元
刘先生有一18岁儿子，归前妻抚养
家庭状况
1、存款20万元。
2、股票型基金8万。
3、刘先生住房公积金账户余额4万元。
4、 目前家庭每月生活支出2000元。
5、 刘先生夫妇无任何商业保险。