一道AFP投资规划习题解答过程 – 会员资料
XYZ股票在第1年年初报价为4.50/4.60元/股，第1、2、3年末的每股报价分别是5.50/5.60元、4.90/5.00元、6.00/6.10元，每年的当期收益分别是0.10元/股、0.15元/股、0.20元/股。又已知市场组合收益率的标准差为8%。请回答下列问题：
1.你的客户在第二年末买进1000股，在第三年末卖出1000股，那么他的收益额和持有期收益率分别是多少？
2.如果你的客户在第一年初买进1000股，当前规定的初始保证金率50%，维持保证金率是30%，那么你的客户在第一年初需要交纳多少自有资金？客户需要追加保证金时的市场报价应为多少？
3.求XYZ股票在三年中的每一年的持有期收益率，并请计算这三年的年平均持有期收益率。
4.如果你选择这三年作为样本估计XYZ股票的预期收益率，那么预期收益率等于多少？标准差是多少？
5.如果某一年期的零息国债，发行价为961.54元。如果在第三年末，将该国债与XYZ股票进行组合投资，在该国债的投资额为9，615，
AFP金融理财原理练习题20题 – 关于CFP制度、经济学、法律和金融机构知识点 – 会员资料
金融理财原理练习题20题
CFP 制度
1. 正确的理财观念是（ ）。
A. 构造理财组合→选择理财产品→确定理财策略
B. 构造理财组合→确定理财策略→选择理财产品
C. 确定理财策略→构造理财组合→选择理财产品
D. 确定理财策略→选择理财产品→构造理财组合
答案（C）
2. 有关CFP 资格认证制度的发展历史，下列说法不正确的是（ ）。
A. CFP 资格认证制度最早可追溯到20 世纪30 年代保险营销人员开始提供金融理财服务。
B. 1972 年，国际金融理财协会(IAFP)创立专业的教育培训机构——金融理财学院(College for
Financial Planning)，开始使用CFP 认证标志。
C. 2004 年，国际CFP 理事会（the International CFP Counci
AFP金融理财原理练习题 – 四、家庭财务分析 – 会员资料
31. 1.家庭资产负债表与收支损益表间有何关系?
A) 以市价计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄
B) 以成本计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄
C) 以成本计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄+
当期资本利得
D) 以市价计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄-
固定资产折旧
答案: B)
解析: 以市价计时，净值差异=当期储蓄+当期资产市价变动
32. 有关家庭资产负债表的功能，下列叙述何者正确?
A) 可以显示一段时间的家庭收支状况
B) 可以显示一个时点的现金流量状况
C) 可以显示一个时点的家庭资产与负债状况
D) 可以显示一段时间的家庭资产与负债状况
答案: C)
解析: 资产负债为存量的观念，显示一个时点的状况
33. 下列何种情况下是资产负债调整，对收
AFP金融理财原理练习题 – 十、综合案例规划 – 会员资料
91-100
背景
说明
小陈现年28 岁，在高科技公司上班，月薪4000 元，每年奖金红利3
个月，估计未来每年调薪200 元。下个月就要结婚。未婚妻小美26
岁，在贸易公司担任秘书，月薪3000 元，每年奖金约2 个月，预估
未来每年调薪100 元。目前两人皆没有保险，原有的积蓄预计在支应
结婚相关费用后所剩无几，可暂不考虑，但也没有负债，往后的各项
目标规划皆要以双方的储蓄来准备。未来的理财目标如下:
1) 家庭开销: 婚前小陈月支出2500 元，小美月支出2000 元。婚后
两人决定将月支出控制在3500 元，但因为要自行租屋居住，租金每
月1000 元，每月总开销仍达4500 元。每年计划国内旅游一次，预算
为4000 元。生活费用成长率为每年2%。
2) 家庭计划: 计划5 年后生一个小孩。出生后每月教养费用多1000
AFP资格认证培训习题集 – 金融理财基础 – 客户价值取向与行为特征 – 会员资料
根据以下案例资料回答50-65 题
家住沈阳的赵力先生与爱人李珍同岁，现年38 岁，已有一个10 岁的女儿和一个7 岁的
儿子。赵力为个体工商户，一直靠收购废旧钢材为生。赵力自幼顽皮、厌学，只读了两年书，
现在每天靠助手读报和看电视获取信息，但天资聪颖，善交际，生意一直不错。他深觉知识
不够，扩大经营力不从心。目前赵力每年税后收入20 万元。李珍为国有事业单位员工，税
后月薪4000 元，缴五险一金。
目前，家庭每年生活费支出48,000 元，学费支出16,000 元，儿女才艺支出10,000 元，
旅游费用支出20,000 元，交际费用支出30,000 元。
现有住宅一套，价值100 万，贷款七成，20 年期，利率6%，按月本利平均摊还，已还
5 年。20 万元的轿车一辆。有活期存款2 万元，以备急用。定期存款30 万元，债券基金50
万元，拟给子女
AFP资格认证培训习题集 – 投资规划 – 投资理论和市场有效性
投资理论和市场有效性
16. 假设某股票年初价格为10 元/股，年末价格上涨到13 元/股，年末该公司支付了5 元/10
股的红利，如果，某客户委托你在年初购买了100 股，那么（ ）。
A. 该客户共获得收益350 元
B. 该客户共获得资本利得200 元
C. 该客户共获得收益800 元
D. 该客户共获得资本利得500 元
17. 关于投资收益率，下列说法中不正确的是（ ）。
A. 当各期收益率相等时，几何平均收益率等于算术平均收益率
B. 一般说来，几何平均收益率高于算术平均收益率
C. 几何平均收益率的计算基于复利原理
D. 如果无法得到未来收益的概率分布，通常使用算术平均收益率来替代预期收益率
18. 预期某证券有40%的概率取得12%的收益率，有60%的概率取得2%的收益率，那么该证
券的预期收益率为（ ）。<
AFP资格认证培训习题集 – 投资规划 – 基金投资、资产配置与绩效评估 – 会员资料
基金投资、资产配置与绩效评估
111.处在人生财务周期中积累阶段的投资者与处于支出阶段的投资者相比，其所具有的最大
优势是：（ ）。
A. 具有最长的投资期间。
B. 具有最小的负债。
C. 具有最大的风险承担能力。
D. 具有最大数额的定期投入。
112.某投资者计划投资10 万元，投资期限3 个月，下列各种投资工具中最适合其投资特征
的是（ ）。
A. 以股票为主要投资对象的开放式基金。
B. 资产配置均衡的开放式基金。
C. 以货币市场产品为投资对象的货币市场（开放式）基金。
D. 资产配置型的封闭式基金。
113.下列关于投资者风险承受能力的说法中，正确的是：（ ）。
（1） 年纪越大，风险承受能力相对越大
（2） 本人固定收入越高，风险承受能力相对越大
（3
AFP投资规划培训班练习题及解答 – 会员资料
1.假设某股票年初价格为10元/股，年末价格上涨到13元/股，年末该公司支付了5元/10股的红利，如果，某客户委托你在年初购买了100股，那么：（ ）
A.该客户共获得收益350元
B.该客户共获得资本利得200元
C.该客户共获得收益800元
D.该客户共获得资本利得500元
答案：A
=(13-10)*100+0.5*100 = 350
2. 某投资者持有一个由下列三只股票等股份数组成的投资组合。如果他持有该投资组合1年，在这一年里，三只股票的期初、期末价格和分红如下表所示，那么，他持有该投资组合的持有期收益率是：
单位：元/股
股票期初价格期末价格分红
a1001104
b50601
c10200
A.21.88%
B.18.75%
C.18.42%
D. 15.79%
商业银行AFP集中培训班投资规划答疑第一部分 – 会员资料
1.什么是样本标准差和总体标准差？
答：总体标准差是反映研究总体内个体之间差异程度的一种统计指标称为总体标准差，用σ表示；样本标准差是描述一组数据之间差异程度的一种统计量指标称为样本标准差，用 表示；在我们的计算中一般如果给的是历史样本就需要用到样本标准差,样本标准差是除以(N-1)；如果是对未来的每种情景给于估计,也就是给定概率的形式,那么应该选择总体标准差,总体标准差累积的时候分别乘概率。
2．如何用a来判断的是收益率高估还是低估？
答: 由证券特征线得 ，
预期收益率E（Ri）（通常根据会计报表资料，通过基本分析得来，或根据概率统计得来）高于均衡期望收益率（通过SMＬ模型得来）的话，即ai>0为低估, 反之为高估。通常根据会计报表资料，通过基本分析得来，或根据概率统计得来的股票价格为内在价格，内在价格与市场报价对比，内在价格高于市价的，为低估。内在价格低于市价的，为高估。
a是用实际收益率和均衡收益率的大小来判断股票高估还是
AFP资格认证培训习题集 – 综合理财规划 – 特殊生涯事件理财规划
特殊生涯事件理财规划
25. 下列财产中为夫妻一方所有财产的是（ ）。
（1） 一方经过公正的婚前财产
（2） 一方因身体受到伤害获得的医疗费、残疾人生活补助费等费用
（3） 继承或赠与所得的财产
（4） 一方专用的生活用品
A. （1）（2）
B. （1）（2）（4）
C. （3）（4）
D. （2）（3）（4）
47
26. 新婚夫妻都是独生子女，家庭年收入10 万元。预估养一个小孩（不包括学费）一年要
2 万元，抚养22 年。从幼儿园到大学毕业的学费现值为20 万元。夫妻两人的年生活费
4 万元，预计婚后工作30 年但生活50 年，假设投资报酬率=收入成长率=费用成长率。
从财务方面衡量,该夫妻能否负担生第二个小孩的费用？( ) 生第二个小孩所需的
家庭年收入为(