我的AFP学习心得分享
我是第四期A班年龄最大的学员，经过20多天全封闭式的培训，近两个月艰苦的复习备考，终于通过了A阶段的考试。同大家一样，欣喜之余，我觉得我们有无尽的感谢：感谢标委会获得的全球认证资格；感谢领导同志们为我们代劳了工作；感谢家人（父母、丈夫、妻子和孩子）对我们的支持和鼓励。非常难忘地享受到同学们在共同学习期间互相关心互相帮助成为一个临时大家庭的感受。借此机会，我也愿意将我的学习心得提交论坛共同分享。
一、培训前的准备：
在参加培训前最好将课件全部录入到笔记本电脑上，带好U盘，同时最好打印一份课件在上课时做笔记，以便课后复习。
二、培训期间：
1、预习：课前预习很重要，大家通过预习可以带着问题去了解知识点。
2、课上学习：大家一定要以饱满的精神状态听讲，因为课程内容多、时间紧，老师只好以最精练的语言，较快的语速，提纲挈领地带着大家掌握大量的热点难点。
3、复习：课后复习是学习期间比较重要的环节，必须通过做题了解自己的短版，再回过头来看资料、看课本、看课件，问老师。
三、
五门全部通过，希望学习心得能够为以后的同事提供帮助
很高兴五门全部通过，希望学习心得能够为以后的同事提供帮助：
1，培训期间，对于第二天的讲课内容认真预习，注意找出不理解的地方；
2，当天讲课内容马上复习一遍，并把相关习题当日做完，对于不懂的地方虚心向其他学员和老师请教；
3，自己复习时，重点在课件上，明白理解每一张课件所讲的每一句话,不能想当然地定义重点和考点，临近考试，将标委会的考试大纲中C3,C2再次重点复习；
4，劳逸结合，学习累了，室外活动活动，有宜于学习内容的理解；
5，不能死记硬背，必须理解和明了原理；
6，考场上不能紧张，不会或者生僻的考题马上略过，在题号上标注，做完后，再回头做不会或有疑问的题，A和C考完后，感觉中间有一部分生僻，最后的题目往往很简单。
通过本次AFP考试，谈一谈自己学习和复习中的一点体会
非常高兴能够通过本次AFP考试，希望参加西安培训的陕、甘、青朋友们都能取得好成绩，我大概谈一谈干校和我自己在学习和复习中的一点体会。
一、学习。
在集中学习中我们的形式基本都是一样的，但可能有些细节是有区别的，首先西安培训班将每堂课的内容都进行了录音，以供学员课后进行复习。第二是要求授课老师参加学院的晚自习，学员应尽可能的整理自己不理解的内容，不如投资，好几个老师基本上都能讲。第三是不要轻视首先讲授的CFP制度和理财师职业道德内容，尽量找老师多要些习题，并与老师进行讨论，或者上论坛，不然考试上午一上场就懵了。第四是要紧抠课件，决不放过小字部分。第五是在老师授课时如有不懂的部分，不要在课堂上与身边同学谈论，这样既错过老师接下来讲的内容，也影响了他人，应该在课后与同学和老师讨论。第六是要利用晚上的时间将全体学习的课件内容复习一遍，并做完习题集相关内容，有时间预习第二天的。第七是中午要适当休息，晚上不要战斗的太晚，不然第二天肯定犯困。
二、复习。
2012年AFP资格认证考试培训标准课件打印版全套资源下载
2012年AFP资格认证考试培训标准课件打印版全套资源，包括7大模块：案例模块、保险模块、福利模块、基础模块、家财模块、税收模块、投资模块，每一模块下都包括一系列打印课件。
1
金融理财师资格认证培训
1
退休规划与员工福利
2
金融理财师授课大纲
退休规划原理
员工福利与薪酬
社会保障
单位福利
退休规划流程
3
金融理财师一.退休规划原理
退休规划的定义和特征
退休规划的目的
退休规划平衡原理
理财师的知识与能力
4
金融理财师1.1 退休规划的定义和特征
定义(retirement planning)
实现退休生活财务独立的一系列理财规划
特征
– 以养老金、老年医疗、老年住房为核心内容
– 根据规划目标锁定账户
– 追求长期收支平衡
– 一般属于税收优惠型储蓄
5
金融理财师退休规划的主要项目
老年医疗基本医疗保险补充医疗保险个人医疗规划
个人——退休理
财规划
单位——员工福利
计划
政府——社会保
障计划
退休规划
内容
补充住房公积金
企业年金
老年住房住房公积金个人住房规划
养老金基本养老保险个人储蓄规划
6
金融理财师1.2 退休规划的目的
退休规划的目的是养老风险的管理。
社会风险：
人口老龄化
家庭养老方式的转变
社会保障不足
个人风险：
寿命的不可预见性
个人医疗、住房负担重
职业生涯的不确定性
2
7
金融理财师1.3 退休规划平衡原理
生命周期理论与退休规划
假设消费者是理性的，可以做到任何年龄点的
消费支出接近预期平均消费率，即跨时平滑消
费。
退休规划帮助消费者追求生命周期内（含退休
后）消费和支出的平衡，实现一生效用最大化。
8
金融理财师退休规划平衡原理示意图
9
金融理财师退休规划的三个时点
规划起点的财产状况
退休时点的积累状况
规划终点的预测
附件 政策法规备查
目录
附件一、中华人民共和国劳动法 2
附件二、失业保险条例 11
附件三 工伤保险条例 14
附件四、国务院关于修改《住房公积金管理条例》的决定 21
附件五、企业年金试行办法 26
附件六、企业年金基金管理试行办法 28
附件七： 国务院关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定 国发〔1997〕26号 36
附件八、国务院关于建立城镇职工基本医疗保险制度的决定 38
附件九：国务院关于完善企业职工基本养老保险制度的决定（国发［2005］38号） 40
附件十：《社会保险费征缴暂行条例》（国务院令 第259号） 44
附件十一：《城镇企业职工基本养老保险 关系转移接续暂行办法》（国办发〔2009〕66号） 48
附件十二 《中华人民共和国社会保险法》 51
2012年AFP资格认证考试培训标准课件讲义版全套资源下载
2012年AFP资格认证考试培训标准课件讲义版全套资源，包括7大模块：案例模块、保险模块、福利模块、基础模块、家财模块、税收模块、投资模块，每一模块下都包括一系列打印课件。
案例：年轻夫妻的长期规划
1. 家庭成员背景资料
李文与王静夫妻两人年龄均为29岁，结婚3年，两人都是金融从业人员。
男方父母： 均为58岁，原来在乡下务农，过去积蓄给小李夫妻购房，无退休金。
2. 家庭收支资料
李文年税后收入50,000元，王静年税后收入40,000元。现有年家庭支出48,000元，两人各占一半。
3. 家庭资产负债资料
三年前夫妻结婚时在男方父母的资助下，购买当时价值300,000元的住房，无贷款。现有存款50,000元，股票基金100,000元。除社会保险外未购买商业保险。
4．理财目标
1) 两年内将生育一个子女，培养子女到大学毕业，大学学费每年现值10,000元。
2) 同时男方父母将两年后由外地迁入本市居住，帮忙带小孩。想换购一套现值800,000元的房屋供届时一家五口使用，并负担两老的生活费用。每增加一个家庭成员，预计增加10,000元的年开销现值，到子女大学毕业或父母85岁为止。
3) 小李夫妻60岁同时退休。退休后实质生活水准不变，退休生活计算到85岁。
5．假设条件
1)收入增长率5%，支出增长率4%，房价增长率4%，学费增长率5%，退休后社保养老金收入替代率为40%。房贷利率6%，购房贷款成数70%，年数20年。房屋折旧率2%。无风险利率4%。
2) 作投资规划时，假设股票的平均报酬率为10%，标准差为20%，债券的平均报酬率为6%，标准差为7%，货币的平均报酬率为4%，视为无风险利率。
6、请根据李先生家庭的具体情况制作包括财务诊断、方案分析、投资与保险规划内容的理财规划报告书，提交EXCEL演算过程。
二、基本假设
1）收入增长率5%，支出增长率4%，房价增长率4%，学费增长率5%，退休后社保养老金收入替代率为40%。房贷利率6%，购房贷款成数70%，年数20年。房屋折旧率2%。
2）作投资规划时，假设股票的平均报酬率为10%，标准差为20%，债券的平均报酬率为6%，标准差为7%，货币的平均报酬率为4%，视为无风险利率。
三、家庭财务分析
1．保留3个月的支出当紧急预备金今及预备金，以货币持有。48000/4=12000。将目前存款金额由5万降至1.2万元。
2．建议债券持有额=（150,000-12,000）×30%=41,490，原来未持有债券，增持41,490元债券。
3．建议股票持有额=（15,000-12,000）×70%=94,850，原来股票基金持有10万元，可稍降至96,600元。
八、风险告知与定期检讨
1) 所建议的投资产品以分散性投资的开放型基金为主，流动性风险与个别标的信用风险均较低。股票基金的市场风险较债券基金为高，但均不能保证赎回时返还全部本金，过去的基金投资绩效不能作为未来的绩效保证。投资的风险有投资人自行承担。
2012年AFP资格认证考试考前串讲课件学生打印版全套资源下载
2012年AFP资格认证考试考前串讲课件学生打印版全套资源下载，包括一系列打印课件。
风险管理对策选择
规避：不参与某时、某地的某一项行为，从而根本
上杜绝了其中包含的风险暴露
自留：有意识、自愿地接受某些风险的行为。
控制：事前预防、事中抑制、事后补救
转移：利用有效的机制将风险事故的损失转移给其
他人，包括保险转移和合同转移。
损失程度
损失频率
例题
陈明现有5万元准备投资,假定他的财富效用函数为：
U(W) = Ln(W),陈明现在面临两个投资方案选择：
– 投资某项目A，一年后可收回本息4万元(可能性50%)；
也可能收回本息8万元(可能性50%) ；
– 投资项目B，一年后可收回本息6万元。
问题：根据期望效用理论，陈明应当选择哪一项投
资？
解析：计算两个项目的期望效用
E[U(WA)] = Ln(4) × 0.5 + Ln(8) × 0.5
= 1.39 × 0.5 + 2.08 × 0.5 = 1.74
E[U(WB)] = U(WB) = Ln(6) = 1.79
根据期望效用理论，由于E [U(WA)] < E[U(WB)]，陈明选择
B。
10
期望效用与人们的风险态度
两个基本假设：
效用随财富增加而增加
边际效用递减
期望效用(Expected Utility)与决策
保险的定义及种类
定义：
保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保
险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其
发生造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或当被
保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年
龄、期限等条件时承担给付保险金责任的商业保险
行为。
商业保险的种类
– 人身保险：以人的生命和身体为保险标的的保险
– 财产保险：以财产及其有关利益为保险标的的保险
14
保险的基本原则
——各国司法均承认并支持的规定
最大诚信原则
保险利益原则
补偿原则及其派生原则
近因原则
15
最大诚信原则
含义
保险双方当事人在签订和履行保险合同
时必须以最大的诚意履行自己的义务，互
不欺骗和隐瞒，遵守合同的约定与承诺。
法律对于违反此原则的行为将予以不同
形式的惩罚。
违反最大诚信原则的惩罚
违反告知的法律后果
– 故意不履行如实告知义务的，保险人对于合同解除前发生的保险
事故，不承担赔偿或者给付保险金的责任，并不退还保险费。
– 因重大过失未履行如实告知义务，对保险事故的发生有严重影响
的，保险人对于合同解除前发生的保险事故，不承担赔偿或者给
付保险金的责任，但应当退还保险费。
（保险公司的合同解除权，自保险人知道有解除事由之日起，
超过三十日不行使而消灭。自合同成立之日起超过二年的，保
险人不得解除合同；发生保险事故的，保险人应当承担赔偿或
者给付保险金的责任。——详见不可抗辩条款）
违反保证责任的法律后果
– 无论其故意还是过失，也无论是否对保险人造成损害，保险人均
有权解除合同，不予以承担责任。
– 对于破坏保证事项，除人寿保险外一般不退还保险费。
2012年AFP资格认证考试考前串讲课件学生讲义版全套资源下载
2012年AFP资格认证考试考前串讲课件学生讲义版全套资源下载，包括一系列打印课件。
1、营业税节税点计算公式:
设营业税税率是a%，营业税节税点营业额为X
X – X × a % × （1+7%+3%）= 起征点-0.01
2、增值税节税点计算公式：
小规模纳税人适用的征收率为3%，增值税节税点的销售额
（含税销售额）为X
– 首先将不含税的起征点销售额换算为含税起征点的销售
额：含税起征点=不含税起征点× （1+3%）
– X – [X÷（1+3%）] × 3% × （1+7%+3%）= 含税起征
点-0.01
注：增值税起征点应换算为含税起征点
计算营业税和增值税的节税点
21
李某从事个体零售业务，应缴纳增值税，税率3%，加上
依增值税税额征收7%的城市维护建设税及3%的教育费附
加，故综合税率为3.3%；
增值税起征点为不含税的销售额，因此对应的含税销售额
应为5,000×（1+3%）= 5,150元；
若设节税点的销售额为X，则有：
例：某市李某从事个体零售业务，预计2011年月销售
额在4,500元～5,500元之间，当地税务局规定的起征
点为5,000元。那么节税点的销售额为多少？
筹划三、减免税——股票期权
施权时：不征税
行权时：以施权价低于购买日公平市价（当日收盘价）的差
额， 按工资薪金所得征收个人所得税；如在行权日之前转让
股票期权的，以转让净收益，按工资薪金缴个人所得税。
– 对该股票期权形式的工资薪金所得可区别于所在月份的其他工资薪金
所得，单独按下列公式计算当月应纳税款：
– 应纳税额= [（股票期权形式的工资薪金应纳税所得额/ 规定月份数）
× 适用税率- 速算扣除数] ×规定月份数
– 规定月份数：施权日——行权日，算头算尾，长于12个月的，按12个
月计算
– 行权后卖出股票：转让境外上市股票，市价差额记为应纳税所得额，
按财产转让所得计税；转让境内上市股票，卖出时暂免征税
享受股权分红：按照利息、股息、红利所得征收个人所得税
（行权时每股市价- 施权价） ×股票数量
2010年7月真题——股票期权的税收
杨先生是中国公民，2011年9月1日进入A公司担任高层管理工作，
每月工资8,000元。公司承诺于授予杨先生2011年12月1日25,000股
股票期权，施权价为每股4.00元。杨先生计划于2013年6月1日以每
股4.00元的价格行权，假设行权当日A公司股票收盘价为每股14.20
元。杨先生股票期权收益应缴纳的个人所得税为（ ）。
A．44,250元B．51,690元C．72,250元D．68,650元
答案：B
解析：股票期权形式的工资薪金应纳税所得额=（行权股票的每股
市场价-员工取得该股票期权支付的每股施权价）×股票数量=
（14.20 -4.00）×25,000=255,000元
应纳税额=（股票期权形式的工资薪金应纳税所得额／规定月份数
×适用税率-速算扣除数）×规定月份数=（255, 000÷12×25%－
1,005）×12=51,690元。
2012年AFP资格认证考试公开课课件讲义版打印版全套资源下载
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筹划四、收入/费用确认时机的选择
筹划思路
– 计算当年确认收入的纳税额（确认费用少纳的税额）
– 计算第二年确认收入的纳税额（确认费用少纳的税
额）
– 将第二年的纳税额（或少纳的税额）以利率r折现
– 比较当年纳税额（或少纳的税额）与第二年纳税额
的折现值（或少纳的税额的折现值）
– 如果是收入，纳税额越少越好；如果是费用，少纳
税额越多越好
25
2009年确认收入应纳税额：10,000 × 15% = 1,500元
2010年确认收入应纳税额：10,000 × 20% = 2,000元
2010年应纳税额折现：2,000 / (1+10%) = 1,818.2元
应该在2009年确认，比2010年少纳税318.2元。
注意：费用和收入的区别！
老王经营一家餐厅，有一笔收入为10,000元，按照税
法规定，可以记入2009年度，也可以记入2010年度，
2009年度的边际税率为15%，2010年度的边际税率为
20%，利率为10%，这笔收入在哪个年度确认可以节
税？
26
遗产筹划概述
遗产的概念
遗产的法律特征
– 时间上的时效性
– 性质上的财产性
– 财产的可转移性
– 财产的生前个人合法所有性
– 权利义务的统一性
2012年AFP资格认证考试必备公式常用公式整理
+ 求出i，i 为客户每期的还款利率；（3）如果银行按年计息，则EAR=APR。
8. 连续复利终值公式：FV =PV×ert
注：（1） r 是指名义年利率；（2）t 是指按年计算的投资期间。
家庭财务报表考试必备公式
1. 基本会计等式：
资产＝负债＋净值
收入－支出＝储蓄
注：家财课程最基本的等式关系，以其作为其他计算的基础。
2. 资产负债表和收支储蓄表之间的勾稽关系：
本期储蓄=净值增加额=期末净值-期初净值
期末净值=期初净值+净值增加额
=（期初资产-期末负债）+本期储蓄
注：（1）第一个等式为最基本的资产负债表与收支储蓄表之间的勾稽关系，但是，在具体题
目的计算当中，更多的是以第二个等式的形式来进行考查，要学会灵活运用；（2）本期储蓄
的计算由收入与支出相减得到，其中，支出的确认也是一大考点。
3. 现金流量表与资产负债表、收支储蓄表之间的勾稽关系：
期末现金=期初现金+现金流入-现金流出
=期初现金+工作储蓄+理财储蓄+资产负债调整现金净流量
资产负债调整现金净流量=投资赎回+借入本金-新增投资-还款本金
注：（1）一些题目会要求计算“现金增加额”，即“期末现金-期初现金”，要注意转换来进
行计算；（2）“资产负债调整现金净流量”主要包括与投资相关的投资赎回与新增投资，以
及与借贷相关的借入本金和还款本金；（3）投资赎回和新增投资均为实际发生额。
4. 收支平衡点收入=固定负担+每月应有储蓄/工作收入净结余比例
其中：工作收入净结余比例=(工作收入-税保费-交通费用-外食费-置装费)/工作收入
注：（1）收支平衡点收入的含义为：要维持目前的固定负担至少应取得多少的工作收入；（2）
“税保费、交通费用、外食费、置装费”假设与收入呈固定比率增长；（3）若考虑储蓄的因
素，可在分子部分增加“每月应有储蓄”。
5. 安全边际率=（当前收入-收支平衡点收入）/当前收入
注：该比率用来衡量当收入减少或者固定负担增加时有多少缓冲空间。
6. 财务自由度=生息资产×投资报酬率/当前年支出
=理财收入/当前年支出
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AFP 资格认证考试必备公式 第3 页（共10 页）
注：当财务自由度为1 时达到财务自由。
7. 净值报酬率=投资净收入/净值
=（投资收入-利息）/自有资金
=[(投资收入/资产)-(利息/资产)]×(资产/自有资金)
=(资产投资报酬率-资金成本率)×财务杠杆倍数
退休规划与员工福利必备公式
1. 基本养老金=基础养老金+个人账户养老金+过渡性养老金
注：（1）基础养老金由社会统筹支付；（2）个人账户养老金=个人账户储存额/计发月数；
（3）制度中人才有过渡性养老金。
2. 制度中人基本养老金计发公式：
2012年AFP资格认证考试剖析与应试技巧
考前冲刺攻略
——6天考试突破法
第一天：基础模块＆综合规划模块
4E资格认证体系,职业道德准则，CFP商标的使用等
房产/教育/退休三大规划，有效年利率的计算,NPV和IRR的计
算
供求模型，货币政策与财政政策，GDP，外汇标价法,国际收
支账户等
夫妻共有财产制度，代理等与客户间的法律关系，遗嘱的形式
与有效要件等
抵利型房贷，气球贷，还款频率和方式的选择等
第二天：家财模块
4组概念，三张表格的分析和应用，简单财务指标计算等
租房和购房决策，可负担房价的测算等
子女教育投资报酬率的计算等
33
考前冲刺攻略
——6天考试突破法
第三天：投资模块
做市商制度，交易指令，买空卖空，收益的计算，资产组合理
论(CML)和CAPM(SML)的运用等
债券定价，债券的收益率，债券价格的影响因素等；股票分
红，股票指数，股票定价，市盈率的应用，财务指标的运用等
期权收益利润的计算，影响期权价格的因素，汇率决定理论
等；基金申购赎回的计算，绩效评估的指标等
第四天：保险模块
风险的理解，保险的四大基本原理等
传统/新型人寿保险的特点，寿险条款等
意外伤害保险的保险责任和责任免除等
定值保险与不定值保险，不足额保险与比例赔付，重复保险与
分摊，家庭财产综合保险的赔偿处理等
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第五天：福利和税模块
人力资本的计算，既得养老金的定义和内容，薪酬
单与扣除，国家基本养老保险， 医疗保险报销等
价内税和价外税，个人所得税和纳税申报，企业形
式选择，节税点的计算，股票期权应纳税额的计
算，收入/费用实现时机的选择等
第六天：全面复习
特别注意能够记忆的内容，考前务必不要手生
考前冲刺攻略
——6天考试突破法
35
复习切忌“只看不练”，一定要着重锻炼自己
的动手能力，只有将题目做对弄懂，才算真正
掌握了知识点。
尽量模拟考试环境，提高做题速度，确保一定
的正确率，尽快适应真实考试的速度和难度。
考试前一周一定要和同学多交流，多沟通。交
流复习经验，共享做题技巧，提升考试信心。
考前冲刺攻略
——复习经验
36
考试做题策略
注意考试时间，概念题匀出时间给计算题
考试中速度是第一位的。要坚决保持1.5-2.5分钟/题
的进度。
学会放弃
对于完全没有思路的题目，可以先猜一个答案,然后
做上标记，回头再检查。
但注意也不要轻易放弃。特别是对于一个题干有4、5
个选择的大题不能轻易放弃，往往1-2个问题有些难
度，但另外2-3个问题十分简单。
37
考试做题策略
确保会做题目的正确率
抓大放小，采取关注全局的考试策略。在考试过程
中，要有一个“全局”观念，可以放掉比重不大的
偏题或繁题。
在考试时间内完成全部题目的基础上，保证80%-
85%左右的正确率，其余的题目可以采取“轻松”
的战略。
复选题可以使用排除法
所有题目都要作答，不要空着题目