AFP资格认证培训习题集 – 投资规划 – 投资理论和市场有效性
投资理论和市场有效性
16. 假设某股票年初价格为10 元/股，年末价格上涨到13 元/股，年末该公司支付了5 元/10
股的红利，如果，某客户委托你在年初购买了100 股，那么（ ）。
A. 该客户共获得收益350 元
B. 该客户共获得资本利得200 元
C. 该客户共获得收益800 元
D. 该客户共获得资本利得500 元
17. 关于投资收益率，下列说法中不正确的是（ ）。
A. 当各期收益率相等时，几何平均收益率等于算术平均收益率
B. 一般说来，几何平均收益率高于算术平均收益率
C. 几何平均收益率的计算基于复利原理
D. 如果无法得到未来收益的概率分布，通常使用算术平均收益率来替代预期收益率
18. 预期某证券有40%的概率取得12%的收益率，有60%的概率取得2%的收益率，那么该证
券的预期收益率为（ ）。<
AFP资格认证培训习题集 – 投资规划 – 衍生金融产品与外汇投资
衍生金融产品与外汇投资
91. 美式看跌期权允许持有者（ ）。
A. 在到期日或之前以执行价格购买某种资产
B. 在到期日或之前以执行价格卖出某种资产
C. 随股价的降低而获得潜在的利润而不是在短期内卖出股票
D. B和C
92. 在下列各种情况下，看跌期权是实值的是（ ）。
A. 股票价格高于执行
B. 股票价格低于执行价格
C. 股票价格等于执行价格
D. 以上情况均不正确
93. 在下列各种情况下，看涨期权是实值的是（ ）。
A. 股票价格高于执行价格
B. 股票价格低于执行价格
C. 股票价格等于执行价格
D. 以上情况均不正确
94. 某股票的看涨期权买者承受的最大损失等于（ ）。
A. 执行价格减去股票市价
B. 股票市价减去期权价格
C. 期权价格
D
AFP资格认证培训习题集 – 投资规划 – 基金投资、资产配置与绩效评估
基金投资、资产配置与绩效评估
111.处在人生财务周期中积累阶段的投资者与处于支出阶段的投资者相比，其所具有的最大
优势是：（ ）。
A. 具有最长的投资期间。
B. 具有最小的负债。
C. 具有最大的风险承担能力。
D. 具有最大数额的定期投入。
112.某投资者计划投资10 万元，投资期限3 个月，下列各种投资工具中最适合其投资特征
的是（ ）。
A. 以股票为主要投资对象的开放式基金。
B. 资产配置均衡的开放式基金。
C. 以货币市场产品为投资对象的货币市场（开放式）基金。
D. 资产配置型的封闭式基金。
113.下列关于投资者风险承受能力的说法中，正确的是：（ ）。
（1） 年纪越大，风险承受能力相对越大
（2） 本人固定收入越高，风险承受能力相对越大
（3） 配偶收入越稳定，风险承
AFP资格认证培训习题集 – 综合理财规划 – 特殊生涯事件理财规划
特殊生涯事件理财规划
25. 下列财产中为夫妻一方所有财产的是（ ）。
（1） 一方经过公正的婚前财产
（2） 一方因身体受到伤害获得的医疗费、残疾人生活补助费等费用
（3） 继承或赠与所得的财产
（4） 一方专用的生活用品
A. （1）（2）
B. （1）（2）（4）
C. （3）（4）
D. （2）（3）（4）
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26. 新婚夫妻都是独生子女，家庭年收入10 万元。预估养一个小孩（不包括学费）一年要
2 万元，抚养22 年。从幼儿园到大学毕业的学费现值为20 万元。夫妻两人的年生活费
4 万元，预计婚后工作30 年但生活50 年，假设投资报酬率=收入成长率=费用成长率。
从财务方面衡量,该夫妻能否负担生第二个小孩的费用？( ) 生第二个小孩所需的
家庭年收入为( )。
A. 否 10.93 万元
AFP培训课程“投资规划”模块测验题
回答下列问题，选择一个你认为最接近的答案：
1.（ ）面值为10 000美元的90天期短期国库券售价为9 800美元，那么国库券的有效年收益率为多少？
a. 8.16% b. 2.04%
c. 8.53% d. 6.12%e. 8.42%
2.（ ）在市价为每股45美元时卖空100股L股票，可能的最大损失为。
a. 4 500美元b. 无限
c. 0 d. 9 000美元e. 不能从以上信息得出
3.（ ）X基金在1997年1月1日的单位净值NAV是每股1 7.5元，同年12月31日，基金的NAV是
商业银行AFP培训班投资规划作业
1.预期某证券有40%的概率取得12%的收益率，有60%的概率取得2%的收益率，那么该证券的预期收益率为：
A.5%
B.6%
C.7%
D.8%
根据下列信息，回答第2~3题。
对于下列两个投资组合，组合X是均衡的，组合M是市场组合，其他信息如下表所示。
投资组合期望回报率Beta标准差
X11%0.510%
M14%B12%
2.根据上述信息，下列说法正确的是：
A.无风险收益率为10%，B一定等于1
B.无风险收益率为8%，B不一定等于1
C.无风险收益率为8%，B一定等于1
D.无风险收益率为10%，，B不一定等于1
3.根据上述信息，下列说法正确的是：
I、资本市场线为
II、资本市场线方程为：
III、证券市场线方程为；
IV、证券市场线方程为：
A.I和III
AFP投资规划培训班练习题及解答
1.假设某股票年初价格为10元/股，年末价格上涨到13元/股，年末该公司支付了5元/10股的红利，如果，某客户委托你在年初购买了100股，那么：（ ）
A.该客户共获得收益350元
B.该客户共获得资本利得200元
C.该客户共获得收益800元
D.该客户共获得资本利得500元
答案：A
=(13-10)*100+0.5*100 = 350
2. 某投资者持有一个由下列三只股票等股份数组成的投资组合。如果他持有该投资组合1年，在这一年里，三只股票的期初、期末价格和分红如下表所示，那么，他持有该投资组合的持有期收益率是：
单位：元/股
股票期初价格期末价格分红
a1001104
b50601
c10200
A.21.88%
B.18.75%
C.18.42%
D. 15.79%
答案：A
AFP风险与保险规划测试题
1、影响到损失事件发生频率或损失范围的条件在风险管理中被称作（D）。
A、风险暴露 B、风险汇集
C、风险偏离 D、风险因素
2、在下面所列风险中，属于纯粹风险的是（D）。
A、股票投资 B、购买福利彩票
C、赌博 D、发生车祸
3、汽车由于第三者追尾遭受严重损失，被保险人张某向保险人索赔8万元，保险人按车损险条款全额赔偿后，向责任方行使代位求偿权追得10万元，保险人对这10万元的正确处置方式是（B）。
A、全部据为己有 B、留下8万元，2万元归还被保险人
C、全部归还被保险人 D、留下8万元，2万元与被保险人平分
4、 大多数的保险合同是保险人事先拟好合同条款，投保人如同意投保就必须接受这些条款，而不能对合同作出修改；这类保险合同又被称作为（C）。
A、射幸合同 B、有偿合同
C、附合合同 
AFP银行集中班投资规划作业
请根据下列信息回答下列1-7题：
（请选做第1题、第2题第1问、第4题、第5题和第6题）
某股票在第1、2、3年末的每股报价分别是5.50/5.60元、4.90/5.00元、6.00/6.10元，每年的当期收益分别是0.10元/股、0.15元/股、0.20元/股，
1.你的客户在第二年末买进1000股，在第三年末卖出1000股，那么他的收益额和持有期收益率分别是多少？
2.如果你的客户在第一年末买进1000股，当前规定的初始保证金率50%，维持保证金率是30%，那么你的客户在第一年末至少要交纳多少自有资金？在第二年末和第三年末，你的客户的实际保证金率是多少？
3.如果该股票在期初的报价是4.50/4.60元/股，请计算该股票在三年中的每一年的持有期收益率，并请计算这三年的年平均持有期收益率。
4.如果你选择这三年作为样本估计该股票的预期收益率，那么该预期收益率
商业银行AFP集中培训班投资规划答疑第一部分
1.什么是样本标准差和总体标准差？
答：总体标准差是反映研究总体内个体之间差异程度的一种统计指标称为总体标准差，用σ表示；样本标准差是描述一组数据之间差异程度的一种统计量指标称为样本标准差，用 表示；在我们的计算中一般如果给的是历史样本就需要用到样本标准差,样本标准差是除以(N-1)；如果是对未来的每种情景给于估计,也就是给定概率的形式,那么应该选择总体标准差,总体标准差累积的时候分别乘概率。
2．如何用a来判断的是收益率高估还是低估？
答: 由证券特征线得 ，
预期收益率E（Ri）（通常根据会计报表资料，通过基本分析得来，或根据概率统计得来）高于均衡期望收益率（通过SMＬ模型得来）的话，即ai>0为低估, 反之为高估。通常根据会计报表资料，通过基本分析得来，或根据概率统计得来的股票价格为内在价格，内在价格与市场报价对比，内在价格高于市价的，为低估。内在价格低于市价的，为高估。
a是用实际收益率和均衡收益率的大小来判断股票高估还是低估;a>0,