分类： （三区）黄金投资分析师考试

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1.对风险偏好型的投资者，目前在买入黄金期货与买入看涨期权之间该如何选择，各自的优缺点是什么？
2.简述固定比率投资法与固定金额投资法和变动比率投资法的区别。投资者如何在市场价格波动中保持固定比例的风险投资组合？
3.如果将投资对象A和B组成投资组合P，已知A和B的期望收益率、方差以及相关系数的情况下，当风险最小时，如何计算投资组合P中A与B各自的投资比例以及此时投资组合P的期望收益率？
4．简要阐述马柯维茨的现代投资组合理论。

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复习要点
一、单选
1.黄金真正成为世界货币，是在18世纪实行何种制度以后？
2.1972年，哪个交易所最早开始试验黄金期货交易？
3.哪种行为是指购买两种收益率波动的相关系数为负的资产的投资行为，尤其当相关系数为-1时，投资风险被完全抵消？
4.上海黄金交易所现有多少个会员？
5.新型国际金融市场是在哪个时期以后形成的所谓离岸金融市场，典型代表是欧洲货币市场或欧洲美元市场？
6.A公司今年每股股息为0.9元，预期今后每股股息将按每年10％的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.1，A公司股票的β值为1.2.那么A公司股票当前的合理价格是多少？
7.黄金的储存、转移费用和其他费用由每个存放保管所确定，费用清单应该在交易所中进行公布，在费率变动之前至少多少天应该进行公布？
8.目前世界上最大的黄金现货市场是？

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复习要点
1．黄金具有哪些属性，这些属性对黄金价格机制的形成有哪些影响和作用。
2．简述目前黄金投资的主要品种，并且为一个风险偏好型的客户选择黄金投资品种。
3．分析美国房价指数的跌幅对美国经济金融体系造成的影响。
4．从黄金价格分析的角度，简单阐述国际经济和国际金融形势与黄金价格机制的关系。
5．从以石油为代表的基础经济资源争夺的角度来分析国际政治经济形势的逻辑线索

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一、单项选择题
1．什么既是我国传统道德文化的核心理念，也是对黄金投资业的根本要求？
2．如果黄金投资分析师故意贬损其他黄金投资分析师的形象，进行不正当竞争，则该如何处理？
3．职业道德是从事一定职业劳动的人们，在特定的工作和劳动中以其内心信念和特殊社会手段维系的，以什么进行评价的心理意识、行为原则和行为规范的总和？
4．现代社会政治发展的核心逻辑是？
5．世界四大黄金市场是？
6．属于半强有效市场的是？
7．金融市场发展的最新趋势包括？
8．矿产黄金的供给弹性是？
9．现代风险管理方法中的核心技术是？
10．一般情况下，在同一时间、相同合约、不同到期日的黄金期货价格中，晚到期的黄金期货价格比早到期的黄金期货价格高还是低？
11．现代科学研究的核心方法是？
12．不属于分析与综合相统一的特点的是？
13．关于“逻辑”如何表述？
14．黄金具有货币属性的

黄金投资分析师考试培训资料 – 黄金投资分析师的视角、知识结构和工作技能 – PPT演示文档下载

知识结构：以职业需要为目的、以实践操作需要为准则、以指导投资行为为宗旨
培养目标：具有完整的知识结构、对整体世界的真实认识、能够进行金融投资活动的人才队伍
遵循原则：知识为职业服务，理论为投资服务
学术态度：理论服务投资，不做学科和学术的争论

黄金投资分析师考试培训资料 – 黄金投资管理和规划 – PPT演示文档下载

黄金投资方案管理就是对黄金投资的整个过程进行科学管理和评估，以期实现投资过程中的最大利润和最小风险的组合，投资管理主要过程有三个阶段: 选择阶段、控制阶段和评估阶段。在选择阶段，在每种投资产品的成本和效益被独立评估的基础上，选择出最佳的投资组合；在控制阶段，选定的投资组合在实施的过程中被全程监控，如果需要，还要采取必要的修正行动；在评估阶段，已实现的项目要进行投资评估，以确定达到了预期的效益，如果需要，还要进行必要的调整。

1．投资组合概念
2．投资组合的基本原则 ：(1)本金的安全性原则 、(2)基本收益的稳定性原则 、(3)资本增长原则 、(4)流动性原则 、(5)多元化原则

黄金类投资工具主要分为三类，现货类，衍生工具类以及黄金股票债券类，加上现金及类现金资产，黄金投资组合构建实际上就是上述几种资产的比例选择及调整问题。从本质上而言，黄金投资组合的构建是通过资产类别和品种的不同比例搭配获得不同的风险收益组合。

黄金投资分析师考试培训资料 – 黄金市场的历史、现状和发展方向 – PPT演示文档下载

一、黄金的属性
二、我国黄金市场的历史和现状
三、国外黄金市场的情况
四、我国黄金市场的发展方向
五、黄金市场的创新与发展
六、商业银行场内个人黄金业务的前景

黄金作为货币的历史已有三千多年。
1717年英国货币制度金本位基础确立，至十九世纪末期，欧洲国家已广泛实行了金本位制度。 美国于1900年实行金本位制度。
第一次世界大战爆发后，英国正式在1919年停止了金本位制度，但于1926年恢复使用金砖本位制度；
1930年初，世界经济处于动荡时期迫使大部分国家放弃以黄金兑换货币的制度。
英国在1931年、美国在1933年，只容许中央银行及各政府之间进行黄金交易活动，形成了美元可以在联邦储备局兑换黄金的兑换制度。
1944年国际间签署了布雷顿森林协定并一直实行至1971年。

黄金投资分析师考试培训资料 – 黄金价格影响因素解析方法 – PPT演示文档下载

一、黄金属性：货币、金融投资工具和商品属性
二、黄金价格机制：就如同水的属性决定在不同的压力、温度下呈现不同的形态和性质机制一样，黄金的属性决定黄金价格在不同的社会环境条件（政治、经济、金融、投资、重要经济资源价格、中央银行黄金储备增减、黄金生产和消费均衡）下，呈现不同的价格机制
三、在特定的社会环境条件下，黄金价格机制特征判断和价格发展方向

一、国际政治（含重要国家国家战略与国家安全）
二、国际经济（含重要国家经济战略与经济政策）
三、国际金融（含重要国家金融战略与金融政策）
四、国际投资（含重要国家货币、资本和期货市场发展战略和政策）
五、重要经济资源价格
六、重要国家中央银行黄金储备增减
七、黄金生产和消费的需求与供给均衡

黄金投资分析师考试培训资料 – 黄金价格的形成机制 – PPT演示文档下载

威廉·尤尔特·格莱斯顿说：“受恋爱愚弄的人，甚至还没有因钻研货币本质而受愚弄的人多” 。
本杰明·狄斯赖利说：“惟一的比爱情更能使人发狂的事情是货币问题”。
伯特兰·罗素说过：“这个世界上没有比黄金更让人捉摸不透的东西了” 。

国际因素
一、资源配置和经济关系全球化
二、地缘政治关系传导全球化
三、货币金融关系全球化
四、重要金融投资工具参与主体全球化
五、重要资源价格形成机制全球化
六、国际性金融投资需求出现

国内因素
一、改革开放和经济发展及贸易持续高速增长
二、金融资产总量快速增长
三 、金融机构、金融市场迅速发育，形成完善市场体系
四、金融投资工具在创新中发展，出现多元化格局
五、金融投资者队伍壮大，部分投资者涉足黄金外汇
六、金融管理体制改革和WTO承诺开放

黄金投资

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复习要点
一、单选
1.黄金真正成为世界货币，是在18世纪实行何种制度以后？
金本位制
2.1972年，哪个交易所最早开始试验黄金期货交易？
加拿大温尼伯格商品交易所
3.哪种行为是指购买两种收益率波动的相关系数为负的资产的投资行为，尤其当相关系数为-1时，投资风险被完全抵消？
P110 对冲交易
4.上海黄金交易所现有多少个会员？
150
5.新型国际金融市场是在哪个时期以后形成的所谓离岸金融市场，典型代表是欧洲货币市场或欧洲美元市场？
P114 二次大战后
6.A公司今年每股股息为0.9元，预期今后每股股息将按每年10％的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.1，A公司股票的β值为1.2.那么A公司股票当前的合理价格是多少？
当前的合理价格是P＝0.9/(k-0.10) &nbs