国际财资管理师（CTP）培训课程阅读版
ˆ 为什么学习财资管理？
ˆ CTP培训知识框架
ˆ CTP考试指南
ˆ 公司利润最大化
VS
ˆ 每股利润最大化
VS
ˆ 股东财富最大化
ˆ 思考一：财资管理的目标
为什么学习财资管理？
ˆ 思考一：财资管理的目标——公司利润最大化
– 利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富增加得越多，
越接近企业的目标。
– 这种观点的缺陷：
同样投入500万元，本年获利100万元，A企业获利已
全部转化为现金，B企业获利则全是应收账款，并可能
发生坏账损失，哪个更符合企业目标？
没有考虑利润和所承
担风险的关系
同样获得100万元利润，A企业投入资本500万元，B企
业投入600万元，哪个更符合企业的目标？
没有考虑利润和投入
资本额的关系
今年获利100万元和明年获利100万元，哪个更符合企
业的目标？
没有考虑利润取得时
间
国际财资管理师（CTP）培训课件21章
包含：第1章 财资管理的职能.pdf、第2章 财资组织结构.pdf、第3章 金融环境.pdf、第4章 财务会计.pdf、第5章 财务规划.pdf、第6章 营运资本管理.pdf、第7章 营运资本管理工具.pdf、第8章 支付系统.pdf、第9章 现金管理.pdf、第10章 短期投资与融资决策.pdf、第11章 财资管理系统.pdf、第12章 电子商务.pdf、第13章 资本来源.pdf、第14章 资本结构与股利政策.pdf、第15章 全球财资管理环境.pdf、第16章 全球财资组织与流动性管理.pdf、第17章 金融风险管理.pdf、第18章 操作风险与保险风险管理.pdf、第19章 公司治理与职业道德.pdf、第20章 退休金管理.pdf、第21章 关系管理.pdf
课件全部为PDF编排可打印版，内容示例：
第1篇:财资管理的背景与环境
第1篇: 财资管理的背景与环境
· 第1章: 财资管理的职能
· 第2章: 财资组织结构
· 第3章: 金融环境
第3章 金融环境
第2章 财资组织结构
财资政策 制定财资政策的领域：
政策必须指定作用和责任：
· 建立财资目标
· 确定筹资需求
· 制定投资及债务政策
· 衡量并管理金融风险敞口
· 评估财资管理绩效
· 计算日常现金状况
· 推动并促成内部及外部转移
· 确定短期筹资的方法
· 制定财务报告的方式、格式及时间框架
· 选择并管理第三方售卖商以及银行关系
主要职能部门
· 首席财务官（Chief Financial Officer）
· 财务总监（Treasurer）
· 助理财务总监（Assistant Treasurer）
· 现金经理（Cash Manager）
· 会计主管（Controller）
· 风险经理（Risk Manager）
· 内部审计（Internal Auditor）
· 信用经理（Credit Manger）
· 应付账款经理（Accounts Payable Manager）
讨论问题 财务总监的三大责任是什么？
答案:
· 安排外部筹资
· 管理与银行以及其它金融机构之间的关系
· 监管日常的流动性和现金管理
财务功能的典型组织—财务总监
· 外部融资
· 借款
· 租赁业务
· 投资者关系
· 现金管理
· 收款/集中
· 支付
· 短期投资
· 金融机构关系管理
· 风险管理
· 利率风险管理
· 保险
· 国际资金流和外汇
财务功能的典型组织–会计主管
· 会计
· 财务报告
· 内部会计/审计
· 税务报告&申报
· 应付
· 应付账款
· 员工工资
· 预算与财务规划
· 资本预算
· 财务规划
· 管理信息系统
· 信用和应收账款
· 外部审计师关系版权为北京金融培训中心所有 受法律保护
日常现金管理
· 日常资金管理
· 准备现金状况工作表
· 监视金融机构的存款现金结余
· 搜集、集中并支出现金
· 比要时进行短期投资和借款
· 研究并协调例外事项
· 协调与应收账款、应付账款和会计等其他财务领域的职能
· 银行系统管理
· 流动性管理
· 现金预测
· 系统设计
· 金融风险管理
讨论问题 为什么财资营运有时以利润为中心，有时以成本为中心？哪一种更普遍，为什么？
答案:
· 成本中心是被普遍采纳的方法，因为财资通常被看作是一种支持职能。
· 对于那些专门从事国际金融，贸易和风险管理的公司，财资被组织成利润中心。这些企业利用衍生工具可以从对冲和/或投机活动中获得收入。
集中控制
优点:
· 优化风险和组合管理
· 减少每年内部控制的SOX合规成本
· 规范过程和政策设定
· 因规模经济银行服务的交易成本减少
· 增加和外部交易对手集中联系的机会，以提供服务，履行诺言，并获得价格利益
· 支持共享服务中心（SSC）概念
· 利用成熟的财资管理系统降低技术成本
· 集中财资专业技能，形成创造卓越的中心
· 减少对全球员工的要求
· 保留潜在的净利益
缺点：
· 减少了子公司的互动，导致对业务、当地市场、以及任何有关风险的了解程度减少
· 可能难以全面掌握地区现金和风险管理的情况
· 解决税务，管制，时区事宜的灵活性降低
· 有助于国家银行系统，但不不利于区域银行网络的发展
国际财资管理师培训课程 – 国际财资管理师（CTP）考前串讲第一篇到第七篇（重点版PDF）
第1篇: 财资管理的背景与环境
第1章: 财资管理的职能
第2章: 财资组织结构
第3章: 金融环境
第1章 财资管理的职能
以下哪些代表了财资管理的发展趋势？
a. 营运资本总额管理
b. 整体资产负债表的管理
c. 财资管理的作用和职责扩
d. 同其他部门及时进行信息沟通
e. 更加熟悉相关技术和软件(更具技术专业)
f. 重要立法影响
g. 公司治理和道德
h. 全球财资管理
i. 服务外包
公司财务管理的基本功能是什么？
财务管理在实现股东价值最大化方面扮演着关键角色。公司财务管理的主要职能包括：
· 会计：记录和报告公司的财务活动。
· 融资：为公司的经营和资本项目融资。
· 资本预算：可选项目进行定量评估；预计相关项目的经济回报和资本成本；评估项目的定性因素。
· 财务规划：决定现在和未来为了支持公司营运所需要提供的资金。
· 金融风险管理：对由于汇率变化、商品价格和利率变化引起的财务风险进行管理。
公司财务决策的内容包括？
· 融资决策：融资数量和方式选择
· 资本结构决策：债务与股权类融资比率构成
· 资产投资决策：评估不同项目收入和风险特征，将资金分配到最有效率的项目中
· 股利政策：决定公司收益的再投资和分配比率
国际财资管理师培训课程 – 国际财资管理师（CTP）考前串讲（重点版PDF） – 第四篇：财资管理技术
第4篇: 财资管理技术
·第11章：财资管理系统
·第12章：电子商务
第11章 财资管理系统
何谓TMS?
· TMS = Treasury Management System
· TMS = 现代/专业财资管理系统
· TMS = 企业和金融机构之间的信息桥梁
TMS是一个财资管理工作站; 以单机或者客户/服务器结构的方式运行，能够全程整合和管理企业财资管理过程中内、外部的所有财资相关信息。
现代TMS所能实现的功能：
·加快财资管理过程信息处理
整合银行、电子付款、市场利率、金融合约、风险敞口和用于现金流预测的各类信息；到后台全过程的交易处理；支持现金管理和现金流预测。
·集成化的报表处理
把所有投资、外汇、借款和现金流转活动生成会计分录纳入到财务总账。
·提供管理报告
·增强管理能力
日常信息管理
·财资管理人员进行当日现金头寸管理的目的:
· 调节前一天的现金余额
· 确定当日现金需求
· 跟踪财资交易活动
· 识别现金流优化机会
· 更新现金流预测数据
· 更新管理所需信息
CTP国际财资管理师备考指南英文版pdf文档下载
12.
of a disbursement system are most likely
to be in confict with each other?
Obtaining timely information about I.
the status of disbursement accounts
Maintaining satisfactory vendor II.
relations
Reducing the cost of administering III.
the disbursement system
Increasing disbursement foat IV.
(A) I and II (C) II and III
(B) I and IV (D) II and IV
A company can avoid reporting a negative 13.
cash balance on its balance sheet by:
Using overnight sweeps (A)
Using bank ledger balances (B)
Implementing controlled (C)
disbursement
Combining cash and (D)
marketable securities
The risk resulting from an exporter 14.
selling on terms of net 60 days to an
importer with the invoice price in the
importer’s currency is an example of:
Economic exposure (A)
Translation exposure (B)
Spot exposure (C)
Transaction exposure (D)
A cash manager should use which of 15.
the following techniques to measure
the differences among cash fows with
different timings and amounts?
Present value calculations (A)
Yield curve analysis (B)
Internal rate of return (C)
Exponential smoothing (D)
Which of the following funds on deposit 16.
may be used to pay for bank services?
Float balance (A)
Ledger balance (B)
Reserve balance (C)
Collected balance (D)
A key issue for companies in complying 17.
with the Sarbanes-Oxley Act is:
The cost of insuring the privacy (A)
of customer information
The cost of Section 404 compliance (B)
The cost of additional (C)
deposit insurance
The cost of additional (D)
key man insurance
A company’s use of deposit anticipation 18.
to initiate an EDT transfer is based on
the company’s:
Expected deposit (A)
availability at the bank
General ledger cash balance (B)
Deposit information from (C)
the deposit bank
Ledger balance in the (D)
concentration bank
Which of the following is true about the 19.
credit enhancement of commercial paper?
It permits weaker frms (A)
to issue dealer paper
It relies on uncommitted (B)
credit facilities
It expedites the registration (C)
of the issue with the SEC
It allows frms to replace direct (D)
paper with dealer paper
Geographical proximity should be taken 20.
into consideration when setting up all of
the following collection systems EXCEPT:
Over-the-counter (A)
Wire transfer (B)
Mailed payment (C)
Coin and currency (D)
All of the following are expected 21.
advantages of company operated
remittance processing centers EXCEPT:
The company will make availability (A)
cutoffs probably missed by
other collection alternatives
The company maintains total (B)
control over the collection process
Such facilities may be less costly (C)
to operate than bank lockboxes
Customer information may be (D)
updated in a timely fashion
A frm’s controlled disbursement 22.
account is funded with an ACH transfer.
On Tuesday the account’s opening
ledger balance is $2,000 and the
Federal Reserve cash letter presentment
is $1,600. If the frm wishes to restore
a $2,000 opening ledger balance for
Wednesday, it must make an ACH
transfer in which of the following
amounts?
(A) $400 (C) $2,000
(B) $1,600 (D) $3,600
ABC Company is selecting an insurance 23.
provider and has assessed the provider’s
long-term solvency, credit ratings, and
cost. What additional item should ABC
evaluate prior to choosing this provider?
The provider’s insurance brokers (A)
The provider’s use of captive (B)
insurance companies
The provider’s loss control
国际财资管理师（CTP）考试复习重点辅导PPT文档资料下载
考试总体感觉
各章节复习重点
考试总体感觉
总计170道题，数量比较大，几乎每章都有考题，感觉起来第3篇、第4篇的内容比较多，需要仔细阅读书中的每一部分内容
未列的部分不代表不考，而且我们只掌握其中部分试题，其他试题的重点也可能有所不同，还请大家全面复习，按北培老师讲课的内容进行系统复习。
第1章 财资管理职能
公司的财务功能都包括哪些内容P6,这里面会出一些辨析题，
财资管理的目标，要有所了解，比如问：企业的财资管理目标是未了更好的把握市场上的信息不对称机会，获取套利机会（错）P7
浮游的概念需要领会，书中多个地方提到，而且表述都有所不同，请大家认真领会； P10
第2章 财资组织架构
现金经理职责
日常现金的管理都有哪些职责P16
财资管理组织架构（集中控制、分散控制、SSC、内部银行）各自的优缺点考了几道题，希望能够深入理解。
第2章 财资组织架构
流程再造
杠杆分析P21
概念有所了解可以
第3章 金融环境
几个账户的简要特点：
活期存款账户、定期存款账户、可转让支付命令账户、货币市场账户、存单
联邦储备系统的三个主要组成部分P33
联邦监管委员会的主席、副主席由总统任命，可见这部分还是比较重要
第4章 财务会计
…..