2008年一级企业理财师培训教材 – 常年财务顾问业务实务手册 – 理论篇 – 第一章 常年财务顾问业务的发展 – 第一节 财务顾问发展状况
一、财务顾问的特点
常年财务顾问作为财务顾问业务逐渐细分发展的出来业务，具有投行财务顾问一般的特
点。在开展常年财务顾问业务时，必须对财务顾问业务，尤其是投行财务顾问业务有全面的
了解。财务顾问，是指为服务对象，如企业，政府，提高各类融资、财务安排、兼并收购、
资产重组等方面的分析、咨询、策划等顾问服务的业务。金融市场上能够提供财务顾问业务
的机构有专业性投资咨询公司、投资银行、银行、保险公司、信托公司以及一些其他金融机
构，而在这其中，投资银行的财务顾问业务是最活跃的。
投行财务顾问服务是投资银行根据具体的情况，为客户量身定做的具有个性化的金融产
品。财务顾问业务被称为现代投资银行中最具活力和创意的业务之一。财务顾问业务不仅丰
富了投资银行的业务种类，还可以带动收购、承销、交易等相关业务的发展。随着投资银行
2008年一级企业理财师培训教材 – 常年财务顾问业务实务手册 – 理论篇 – 第一章 常年财务顾问业务的发展 – 第一节 财务顾问发展状况
一、财务顾问的特点
常年财务顾问作为财务顾问业务逐渐细分发展的出来业务，具有投行财务顾问一般的特
点。在开展常年财务顾问业务时，必须对财务顾问业务，尤其是投行财务顾问业务有全面的
了解。财务顾问，是指为服务对象，如企业，政府，提高各类融资、财务安排、兼并收购、
资产重组等方面的分析、咨询、策划等顾问服务的业务。金融市场上能够提供财务顾问业务
的机构有专业性投资咨询公司、投资银行、银行、保险公司、信托公司以及一些其他金融机
构，而在这其中，投资银行的财务顾问业务是最活跃的。
投行财务顾问服务是投资银行根据具体的情况，为客户量身定做的具有个性化的金融产
品。财务顾问业务被称为现代投资银行中最具活力和创意的业务之一。财务顾问业务不仅丰
富了投资银行的业务种类，还可以带动收购、承销、交易等相关业务的发展。随着投资银行
2008年一级企业理财师培训教材 – 常年财务顾问业务实务手册 – 理论篇 – 第一章 常年财务顾问业务的发展 – 第二节 国内外的财务顾问业务的发展
一、国外投行财务顾问业务发展情况
从国外情况来看，随着资本市场的发展和顺应客户及自身的需要,投资银行业务日趋多
样化。投资银行除了从事证券发起、承购、分销、证券买卖与代理等传统业务,同时,还把经
营扩展到资产管理、项目融资、外汇交易、财务咨询、证券清算、证券保管与借贷、企业收
购与兼并、商品交易及风险防范等领域。一家全功能的国际性投资银行,一般都包括如下多
种投资银行业务: (1) 帮助筹资者设计与发行新证券,进行直接融资,包括为政府、企业向国
内外资本市场发行各种债券、股票; (2)充当发行与投资人的中介,从事各种股票、债券的代
理客户买卖和承销,自营买卖,进行股票、债券的国内外二级市场交易; (3) 投资基金的发行
和管理; (4) 企业重组,兼并和收购; (5) 项目融资顾问;
2008年一级企业理财师培训教材 – 常年财务顾问业务实务手册 – 理论篇 – 第一章 常年财务顾问业务的发展 – 第二节 国内外的财务顾问业务的发展
一、国外投行财务顾问业务发展情况
从国外情况来看，随着资本市场的发展和顺应客户及自身的需要,投资银行业务日趋多
样化。投资银行除了从事证券发起、承购、分销、证券买卖与代理等传统业务,同时,还把经
营扩展到资产管理、项目融资、外汇交易、财务咨询、证券清算、证券保管与借贷、企业收
购与兼并、商品交易及风险防范等领域。一家全功能的国际性投资银行,一般都包括如下多
种投资银行业务: (1) 帮助筹资者设计与发行新证券,进行直接融资,包括为政府、企业向国
内外资本市场发行各种债券、股票; (2)充当发行与投资人的中介,从事各种股票、债券的代
理客户买卖和承销,自营买卖,进行股票、债券的国内外二级市场交易; (3) 投资基金的发行
和管理; (4) 企业重组,兼并和收购; (5) 项目融资顾问;
2008年度“一级企业理财师”认证考试覆盖知识范围
1、常年财务顾问业务管理知识与系统使用（20％）
本部分考察考生是否熟悉常财业务的基本内容、流程，以及系统的使用。
2、投行业务知识与实务（35％）
本部分要求考生掌握投行相关基础知识和实务。主要知识点分布在《现代银行的投资银行业务》教材中。
3、财务管理与价值评估（25％）
本部分主要考察考生必须了解和掌握的财务与价值评估知识。主要包括：财务报表分析；财务预算、货币时间价值；股票、债券相关知识及计算；价值评估的相关内容；资金成本的计算。具体的概念和计算方法可参考任意一本财务管理教科书。
4、资本市场与金融市场创新（15％）
本部分主要考察考生对近期金融市场、资本市场热点问题及产品的关注和认识，对我国金融市场整体发展及重要事件的了解和熟悉程度。本部分考试包括概念辩析和计算。
5、宏观经济分析与行业分析（5％）
本部分主要考察考生对宏观经济重要
企业理财师培训相关课程
本次培训对象为一级企业理财师考试合格人员，通过网络远程教学手段，让参训人员通过网络学习了《并购与私募中涉及的财务税务问题》、《私人股本融资概览》、《中国并购市场的特点和发展趋势》、《企业并购与私募中的法律风险》等业务相关课程，在两个月的自主网络学习完成后，针对教学内容专门出了客观题和主观题两类试题，在规定时间内由企业理财师完成网络远程考试，并将考试结果和答案下发给各位学员。
一级企业理财师培训教材 – 投资银行业务案例选编 – JCJT 公司战略顾问
案例6 SDHL 借力债务重组实施管理层收购
[案例简介] SDHL 是一家深交所上市公司，曾经因为大股东借款而陷入三角债的纠纷。
近年来公司业绩的不断大幅提升以及外部环境的改善为顺利解决大股东欠款提供良好条件。
但同时，公司大股东由于资产基本已被冻结，下一步不排除拍卖股权抵债。为防止股权旁落，
使SDHL 经营恶化，2004 年7 月潍坊市政府从SDHL 的长远发展考虑，做出了由SDHL 管理团
队出资成立投资公司收购大股东股权的决定。分行及时获取了相关信息，并主动向SDHL
管理层提出了为其收购活动提供财务顾问服务的意向。通过设计股权收购方案和信托私募安
排，最终协助SDHL 管理层借助于司法拍卖顺利地实现了对大股东持有的上市公司股权的收
购，并一举解决了三角债和大股东欠款问题。
一、 背景
（一）SDHL 公司简介
SDHL 股份有限公司是1
一级企业理财师培训教材 – 投资银行业务案例选编 – JCJT 公司战略顾问
【案例简介】上海JCJT 总公司是由上海市建筑材料工业管理局改制组建的以资产为纽
带的国有企业集团，是全国500 家最大的国有工业企业和全国520 户国有重点企业之一。上
海分行投资银行部与上海新世纪公司（行属公司）合作共同为企业提供了战略顾问服务。
JCJT 战略规划工作的实施，一方面为投行部未来实施战略咨询、改革改制积累了政策法规
资料，另一方面也为投行部实施资产整合、资产处置与投融资等投资银行衍生业务创造了有
利条件，有利于信贷、结算等银行传统业务市场的开拓。
一、项目背景
党的十六届三中全会标志着我国国有企业改革和国有资产进行战略性调整已进入新的
阶段。中央宏观思路是用三年或更多的一点时间，构建起新的国有资产管理体制的基本框架。
在中央总的指导原则基础上，遵照上海市城市规划的要求，结合上海市对本市工业制
造业优势、均势和劣势产业的综合评判，上海市制定了
企业理财咨询业务 – 第一章 企业财务顾问业务 – 第三节 财务顾问业务案例分析
第三节 财务顾问业务案例分析
本节主要向读者介绍两个现代银行结合自身信息和产品的优势为企业提供
财务顾问服务的案例，主要介绍了银行如何通过对企业所面临的宏观和行业情况
的分析，结合企业自身的财务状况和财务需求为企业设计切实可行个性化的财务
顾问服务方案。
一、北京xx 物业管理有限公司常年财务顾问服务方案
（一）公司经营环境
“XX 大厦”（“XX 中心”A、B 座）位于朝阳区XX 外大街X 号院，地处中央
商务区（CBD）的核心区，面向A 街，与B 中心隔街相望。该项目东临C 大厦，
背靠“XX 中心”C、D 座，南侧是即将规划建设的40,000 平米的城市文化艺术广
场。“XX 大厦”将建成为5A 级智能化超高层写字楼，集办公、经营、商用为一
体。XX 置地的品牌在业内已有一定的品牌基础，应具有品牌效应。
1、宏观经
企业理财咨询业务 – 第一章 企业财务顾问业务 – 第二节 常年财务顾问业务
第二节 常年财务顾问业务
一、 常年财务顾问业务的概念与主要服务内容
1、概念
常年财务顾问业务是为企业提供日常的财务金融相关的咨询服务。区别于专
项财务顾问业务（并购重组、上市发债、结构化融资等）。常年财务顾问业务作
为企业的日常顾问，主要为企业提供企业日常所需要的财务金融相关服务，包括
为企业发展提供经济金融研究、行业市场研究和竞争对手分析等研究服务以及基
于企业的日常运营为企业提供财务和金融方面的咨询服务。
常年财务顾问业务人员类似于企业聘请的常年法律顾问，企业有财务金融相
关问题，均可以咨询常年财务顾问，但是如同发生诉讼仍然要聘请专门的诉讼律
师一样，当企业需要专项（并购重组、上市发债和结构化融资等）的财务或金融
服务时，仍然需要聘请专项财务顾问（有些专项业务是投行持牌业务）。常年财
务顾问业务是财务顾问业务的一种，