分类： 金融理财师（AFP）职业资格认证考试

金融理财师（AFP）资格认证考试真题解析（二）

1. 以下说法中正确的是：（ ）
A．国家开发银行属于银行业金融机构，同时也是存款性金融中介。
B．在中国，信托投资公司归中国证券监督管理委员会监管。
C．在中国，绝大部分债券交易都在银行间债券市场进行。
D．上市的人寿保险公司归中国证券监督管理委员会而非中国保险监督管理委员会监管。
答案：C
解析：国家开发银行是我国的政策性银行，主要是为国家大型建设项目提供融资服务。存款
性金融中介依法向社会大众（包括家庭和公司）吸收存款，并发放贷款，主要包括商业银行
和信用社，A错误。在中国，信托投资公司归中国银行业监督管理委员会监督，B错误。全
国银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分，C正确。我国实行分业经营，
分业监管，中国的保险业监管机构是中国保险监督管理委员会，因此，上市的人寿保险公司
应该归中国保险监督管理委员会监管，D错误。

2. 下列说法中正确的是：（ ）
A．由于我国目前实行严格的分业监管，故商业银行不能进行证券投资。
B．中间业务是影响商业银行的收入和利润，但不反映在资产负债表上的业务。
C．在我国，商业银行中间业务收入一般可以占到其总收入的一半以上。
D．负债业务是商业银行利用资产业务筹集的资金加以运用并取得收入的过程。
答案：B
解析：证券既包括股权类证券，也包括债务证券。在我国，商业银行不能购买并持有公司股
票，但可以通过资金运用购买并持有债券，从而获得利息收入，所以A错误。中间业务是影
响商业银行的收入和利润，但不反映在资产负债表上的业务，所以B正确。西方发达国家的
商业银行中间业务收入一般可以占到其总收入的一半以上， 而我国目前尚不能达到， C错误。
负债业务是商业银行获得资金来源的业务，只有支付一定成本获得资金后，商业银行才能通
过资金运用获得利润，D错误。

3. 下列关于中央银行的描述中，错误的是：（ ）
A．中央银行是负责发行货币、管理货币流通、制定货币政策和提供清算体系的管理当局。
B．中央银行可以根据其营利性动机进行货币经营。
C．中央银行通常具有经理国库的职能。
D．中央银行的主要货币政策工具包括：公开市场操作、贴现窗口（或贴现贷款）
和法定存款准备金率。
答案：B
解析：中央银行是一个国家或地区政府负责发行货币、管理货币流通、制定货币政策和提供
清算体系的管理当局，不具有营利性，所以A正确，B错误。中央银行是政府的银行，通常
具有经理国库的职能，所以C正确。中央银行是货币政策的制定者，政策工具包括公开市场
业务、法定存款准备金率、再贷款与再贴现、窗口指导。所以D正确。

7月考前串讲打印版，包含税收、投资、教育、理财、保险、风险、家庭财务等14个PDF文档。

金融理财师（AFP）培训习题集下载

目 录
一、金融理财基础4
CFP制度4
金融理财与法律5
经济学基础6
金融机构功能与监管7
客户价值取向与行为特征8
家庭财务分析9
货币时间价值与财务计算器运用12
信用与债务管理、Excel运用、特殊理财19
综合案例分析21
二、个人风险管理与保险规划24
三、投资规划33
四、员工福利与退休计划49
五、个人税务与遗产筹划55
七、答案及解析60
金融理财原理60
个人风险管理与保险规划69
投资规划71
员工福利与退休计划76
个人税务与遗产筹划78

一、金融理财基础
CFP制度
1.正确的理财策略是（ ）。
A.构造理财组合→选择理财产品→确定理财策略
B.构造理财组合→确定理财策略→选择理财产品
C.确定理财策略→构造理财组合→选择理财产品
D.确定理财策略→选择理财产品→构造理财组合

2.有关CFP资格认证制度的发展历史，下列说法不正确的是（ ）。
A.CFP制度最早可追溯到20世纪30年代保险营销人员开始提供金融理财服务
B.1972年，国际金融理财协会(IAFP)创立专业的教育培训机构——金融理财学院(College for Financial Planning)，开始使用CFP认证标志
C.2004年，国际CFP理事会（the International CFP Council）伦敦年会上，国际金融理财标准委员会（FPSB）正式成立，统一管理全球除美国之外的CFP商标
D.2005年8月，中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会（FPSCC）签字加入国际金融理财标准委员会（FPSB）

3.关于中国的金融理财师资格认证制度，下列说法不正确的是（ ）。
A.中国目前实行的是AFP和CFP两级认证体系
B.AFP培训为CFP培训的第一个阶段，培训时间为108个小时
C.中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)规定，拥有经济类和管理类博士学位的人员，申请后经过批准，可以直接报名参加金融理财师资格考试
D.对于拥有学士学位的人员，AFP工作经历的认定标准是在金融理财相关领域至少工作3 年

4.《金融理财师执业操作准则》规定，个人理财规划执业操作流程包括几个重要的步骤，它们是（ ）。
A.建立和界定与客户的关系→收集客户信息→分析评估客户的财务状况→制定理财规划方案→执行理财规划方案→监控理财规划方案的执行
B.收集客户信息→分析评估客户的财务状况→建立和界定与客户的关系→制定理财规划方案→执行理财规划方案
C.建立和界定与客户的关系→收集客户信息→分析评估客户的财务状况→制定理财规划方案→执行理财规划方案
D.收集客户信息→分析评估客户的财务状况→建立和界定与客户的关系→制定理财规
划方案→执行理财规划方案→监控理财规划方案的执行

5.根据《金融理财师职业道德准则》，下述关于客观公正原则的描述错误的是（ ）
A.金融理财师应当及时以书面形式披露与所提供的专业服务相关的重要信息，主要包括：金融理财师或其单位为客户提供服务时所应用的相关理念及指导原则、在向客户提供金融理财服务过程中所产生的佣金和介绍费及其来源、金融理财师与第三方签订书面代理或者雇佣关系的合同、反映利益冲突的文件。
B.在合同关系确立之前，金融理财师应当向客户披露可能对其客观性及独立性产生影响的各种关系。
C.在合同关系正式确立以前，金融理财师为证明其自身胜任能力，可以提供现有客户或原客户的推荐信等证明材料。
D.当金融理财师的资格证书或雇佣关系变更时，应及时告知其客户。

6.有关CFP核心理念与价值观，下列叙述错误的是（ ）。
A.社会责任-强调以客户为中心的关系
B.专业信任-建立认证标准强化专业能力
C.追求卓越-CFP标志可带给从业人员名誉与利益
D.尊重专业-专业规划人士的存在与增加，可以让社会大众获益

7.CFP四个E代表的意义，下列叙述错误的是（ ）。
A.Education-教育训练
B.Examination-考试认证
C.Experience-工作经验
D.Excellence-卓越表现

AFP案例作业-邱先生以房养老晚年无忧案例PPT报告下载

以房养老晚年无忧案例
网络培训班第7788小组

案例背景介绍
1、家庭成员背景资料
家住成都的邱先生现年55岁，赋闲在家，太太现年55岁，已退休。
2、家庭收支资料（收入均为税前）
目前可领取退休工资1000元/月。邱先生从40岁时开始，以个体工商户的身份参加当地的养老保险，60岁退休后可以领取基本养老保险，目前邱先生个人账户积累额为3万元。
3、家庭资产负债资料
邱先生和太太目前有自住房一套，购买价40万元，现值60万元，尚欠银行贷款10万元，剩余还款年限为10年，银行贷款利率7%；另有一套商用房，成本价值60万元，目前市场价值100万元，没有贷款，每月可以获得租金收入3000元，但近来由于商用房所在地段商铺贬值，租金收入有下降趋势。邱先生和太太均有一份大病医疗保险，可以报销所有住院医疗开支的70%。他们的儿子在北京工作，收入稳定，预计能在邱先生退休后给予两老人现值每月800元的生活费
理财目标概述
1 . 邱先生希望退休后能和太太有每月2500元的生活开支，并且能和太太每年外出旅游，预计花销达到2万元一年，一直持续到他们70岁。
2 . 在他们70岁后，希望能搬到儿子工作的城市养老，但是不准备和儿子同住，希望把自用住房卖掉，但是如何处理商用房、以及在儿子工作城市是租房还是买房还没有明确的想法。如果租房需要支付2000元/月的租金，如果买房需要购置一栋100万元的房子够老两口居住。
3 . 如果商用房的租金收入出现下滑，邱先生不知道怎么应对。
4 . 夫妻俩害怕老年病多、因病致穷，对其家庭造成重要影响，不知道如何应对
条件假设与基本情况分析
假设：通货膨胀率4%，投资报酬率8%，预计能领取的养老金的年增长率5%,社会保险帐户收益率为4% ，房价成长率4%，房租成长率2%
假设邱先生与太太都在80岁终老 ，邱先生基本养老保险交费期限15年，在退休前5年不再缴纳 ，邱先生退休当年本人指数化月平均缴费工资3000元，当地上年度职工月平均工资为2500元。
根据客户基本资料得出房贷年还款额 PMT（7i，10N，10PV，0FV）=1.42万元。

AFP案例作业-邱先生以房养老晚年无忧案例的XLS表格下载

AFP案例作业-邱先生案例XLS表格，包括：退休规划信息采集、退休规划需求和供给分析、保险规划、房产规划、投资规划等XLS表格下载

二、邱先生夫妇现有房产规划分析
"根据邱先生家庭退休规划需求和供给分析，要完成退休目标还有847524.67元赤字，
为有效弥补赤字，我们给邱先生夫妇提供了三个方案"

方案一：出售商用房，自住房不动
1.出售商用房可的得房款1000000.00元，可弥补赤字，并有结余，可以提高生活品质。
2.可规避商用房的租金收入出现下滑的风险，消除邱先生夫妇的担忧。

方案二：出售自住房，租房居住，商用房继续出租
1.出售自住房得房款600000.00元，扣除贷款余额100000.00元，实得500000.00元。不能完全弥补赤字，而且出售自住房后租房居住要产生租房费用。
2.无法规避商用房的租金收入出现下滑的风险，不能消除邱先生夫妇的担忧。

方案三：利用自住房在银行办理倒按揭，商用房继续出租
1.倒按揭只能得到70%的房款，扣除10万元的贷款余额后，实得320000.00元，不能完全弥补赤字。
2.无法规避商用房的租金收入出现下滑的风险，不能消除邱先生夫妇的担忧。

AFP培训复习常见问题汇总（1）

一 投资模块财务计算器相关

1.某股票2001-2006年的收益率。估计该资产预期收益率的标准差（即用历史样本的平均收益率估计未来的预期收益率标准差）。
年份200120022003200420052006
收益率20%15%-6%5%20%-10%
解：
f CLEAR∑20∑+，15∑+，-，10 CHS ∑+
g X = 7.3333（预期收益率7.3333%）
g s = 13.1403 （标准差为13.1403%）

2.预测股票的预期收益率 (给出了概率分布，总体)
经济状态复苏繁荣衰退萧条
收益率10%20%8%-4%
概率0.30.20.40.1
解：
f CLEAR∑10 ENTER 0.3∑+，20 ENTER 0.2 ∑+，-，4 CHS ENTER 0.1∑+
g Xw = 9.8 （预期收益率为9.8%）

3.估计两项资产的协方差（历史样本）
年份12345
A-收益率10%20%-5%30%-10%
B-收益率-20%30%5%17%-18%
解：
f CLEAR∑10 ENTER 20 CHS ∑+，20 ENTER 30 ∑+，-，10 CHS ENTER 18 CHS ∑+
g s =21.7876 (资产B的标准差为21.7876%)
x><y，16.7332 (资产A的标准差为16.7332%)
0 g y,r x><y 0.6439（资产A和资产B的相关系数)
根据公式，将这三个求得的数值连乘即可求得A和B两项资产的斜方差。

4.估计A和B两项资产的协方差。(给出了概率分布，总体的情况)
经济状态12345
A7%18%23%-10%6%
B -11%20%-30%60%-5%
概率20%20%20%20%20%
注：HP-12C 不能计算不等概率情况下的斜方差，故如果出现，只能用斜方差手工公式计算。当出现等概率的两项资产的收益率时，可以按照历史样本的方法计算；但是由于HP-12CP的内置设定分母为 (n-1)，故需要做出一步调整，人为地增加一组数据。

AFP结业题

一、金融理财基础
金融理财概述（ABC）
1．(ABC8001)中国金融理财标准委员会的使命不包括 （ ）
A.在中国建立金融理财师制度，确定资格标准，组织资格考试，认证专业人才，规范职业道德，维护行业秩序的非政府、非营利组织。
B.负责建立、维护并推广CFP资格认证制度，使其成为中国金融理财业的专业标准。
C.积极组织并开展AFP/CFP培训，使从业人员满足4E标准中“Education”的要求。
D.提高中国金融理财从业人员的专业素质和诚信水平，使中国的消费者认可金融理财并从中最大程度地受益。
答案：C
解析：中国金融理财标准委员会通过授权的培训机构开展4E标准中的“Education”。

2．(ABC8002)关于CFP制度的起源与发展，下面说法正确的是 （ ）
（1）CFP认证制度源于美国。
（2）在美国最早提供金融理财服务的是20世纪30年代的保险营销人员。
（3）国际CFP组织的核心理念和价值观为：社会责任、专业信任、追求卓越、服务大众。
（4）在中国大陆，实施AFP/CFP两级认证制度。AFP认证是CFP认证的第一阶段。
A.（1）（3）
B.（2）（4）
C.（1）（2）（3）
D.（1）（2）（4）
答案：D
解析：国际CFP组织的核心理念和价值观为：社会责任、专业信任、追求卓越、注重专业。

3．(ABC8003)下列有关CFP（Certified Financial Planner）说法中正确的是（ ）。
(1) 由各国或地区有志于发展金融理财事业的机构或国家有关部门颁发
(2) 申请者必须经过规定的培训，并通过严格的专业考试
(3) 申请者必须具有所要求的金融理财或与金融理财相关的工作经验
(4) 申请者必须自愿遵守高标准的道德准则
A．(1) (2) (3)
B．(1) (2) (4)
C．(1) (3) (4)
D．(2) (3) (4)
答案：D

4．(ABC8004)关于中国金融理财标准委员会对金融理财的定义，下列说法不正确的是（ ）。
A.不是综合金融服务，而是产品推销
B.不是客户自己理财，而是专业人员提供理财服务
C.不是针对客户某个生命阶段，而是针对客户一生
D.不是一个产品，而是一个过程
答案：A

5．(ABC8005)在金融理财的发展历程中，下列各项中不是推动人们增加对金融理财服务的需求的主要原因的是（ ）。
A．收入的增加，超前消费观念的出现
B．社会保障和公共福利政策的改变
C．人们从股票市场中获得了巨大收益
D．税收制度和投资决策的复杂性增强
答案：C

6．(ABC8006)中国金融理财标准委员会在引进国际CFP制度后，结合国际的经验和中国的具体国情，经过反复讨论，决定采用两级认证模式，建立两级认证制度。主要是基于以下几点考虑，除了（）。
A．中国金融理财服务市场对于理财师的需求很大，如果仅对合乎国际CFP标准的人员进行认证并颁发CFP证书，是远远不能满足市场需求的。
B．对于基本接近或完全达到CFP标准的理财师，应当在人才结构上形成层次。
C．美国的经验对于我们而言是很大的鼓舞和很好的借鉴。
D．国内金融业从业的理财师知识水平、应用能力、沟通技巧等方面有很大差异。
答案：C
解析：美国采用一级认证制度。我国采用两级认证制度主要是借鉴日本和韩国的经验。

AFP投资测试题目

姓名： 成绩：

1.成交效率高但可能无法控制成交价格的指令是（ ）
A．市价指令 B. 限价指令 C. 限购指令 D. 止损指令

2.假定你以保证金方式购买1000股ABC普通股股票，每股价格10元。如果初始保证金率为60%，维持保证金率为20%。当股票价格降到（ ）以下时你会收到追加保证金的通知。（假定该股票不分红，并且忽略利息）
A. 5元 B. 7元 C. 8元 D. 9元

3.以下关于各种收益率的说法中，错误的是（ ）
A．持有期收益率是指持有资产到期的收益率
B．预期收益率是持有某种资产时期望的收益率
C．必要收益率是进行一项投资可能接受的最小收益率
D．必要收益率等于资产的风险溢价加上名义无风险收益率

4.下列关于债券的说法正确的是（ ）
A．在发行时，如果债券息票率低于市场利率，则该债券将折价发行，并且在债券到期时价格将逐渐降低。
B.在发行时，如果债券息票率高于市场利率，则该债券将溢价发行，并且在债券到期时价格将逐渐降低。
C.在发行时，如果债券息票率高于市场利率，则该债券将折价发行，并且在债券到期时价格将逐渐上升。
D.在发行时，如果债券息票率低于市场利率，则该债券将溢价发行，并且在债券到期时价格将逐渐上升。

5.收益率曲线上的任意一点代表（ ）。
A.债券的到期收益率与债券的期限之间的关系
B.债券的息票率与债券的期限之间的关系
C.债券的当期收益率与债券的期限之间的关系
D.债券的持有期收益率和债券的期限之间的关系

6．对于下列两个投资组合，组合X是均衡的，组合M是市场组合，其他信息如下表所示
投资组合期望回报率Beta标准差
X11%0.510%
M14%B12%
根据上述信息，下列说法正确的是：
A.无风险收益率为10%，B一定等于1
B.无风险收益率为8%，B不一定等于1
C.无风险收益率为8%，B一定等于1
D.无风险收益率为10%，B不一定等于1

AFP例题

买空、卖空中的保证金
计算实际保证金率
保证金率的计算
买空：以每股10元买入1000股，初始保证金率60%
预期收益率
预期收益率：未来收益率的期望值

例如：

通常，可以通过历史数据的样本均值来估计预期收益率的值。
方差与标准差
方差

标准差=[方差]1/2=

单个资产收益与风险的计算总结
运用财务计算器计算等概率条件下资产的预期收益率和标准差
必须在等概率的前提下，才能使用本方法！！

清除内存：f CLEAR ∑
将五个数字输入：
9 CHS ∑+，2 CHS ∑+，5 ∑+，11 ∑+，16 ∑+
计算资产的预期收益率：
得出：E(R) = 4.2%
计算资产的标准差（总体标准差）：
∑+，g s 得出： = 8.9308%
协方差与相关系数
协方差反映的是两个证券之间的互动关系

相关系数是对协方差的标准化

对所有的相关系数，均有：-1 ≤ ij ≤ 1
存在三种极端情况
完全正相关（两种资产完全同步变化）：ij = 1
完全负相关（两种资产完全反向变化）：ij = -1
不相关（两种资产的变化之间没有关系）：ij = 0

2010年AFP刘凯案例-再婚家庭筑巢烦恼理财规划PPT课件-第一小组

基本状况—家庭支出与资产负债
家庭月生活支出2000元

活期存款20万元

股票型基金8万元

住房公积金账户余额4万元
基本状况—理财目标
教育规划：未来4年每年要给儿子10000元的学费与生活费。
住房规划：1、购买65万元两居室，可等待。
2、量力而行，尽快买房。
退休规划：60岁退休后维持现有的生活水平。
旅游规划：退休后两人出国旅游，每年一次，持续5年。
基本状况—理财目标
住房规划目标与旅游规划目标并不明确，需与客户进一步沟通。
刘凯需尽早买房，购房最高价可达416000元。此最高价是在满足其他三个目标的情况下产生的，但不包括保险费用。可请客户自行选择购房价格。
尽早买房最高贷款计算
郭亚芬愿意等待，但未说明等待年限，需与客户进一步沟通后测算客户愿意等待年限内是否能实现购65万元二居室目标。
客户未提及旅游规划需要花费的金额，需与客户进一步沟通客户希望旅游的地点及出资限额。

基本状况—基本假设
收入成长率 2%
通货膨胀率 5%
费用成长率 5%
折现率 7%
公积金贷款利率 5%
公积金存款利率 3%
预期余寿 35年
与刘凯进一步沟通后确认该客户希望购买35万元住房。
与郭亚芬沟通后确认该客户希望在五年内实现购房目标。
与客户沟通出国旅游不设限，根据剩余资产情况决定。
财务诊断—资产负债表
财务诊断—收支储蓄表
财务诊断—财务指标分析
财务诊断—财务建议
降低流动资产比率，提高自用资产比率。建议购买自用房产。流动资产只需留足紧急备用金10000元。（月支出的3-6倍）
适度利用财务杠杆，提高负债比率。可提高自用负债比率。
受经济形势影响，理财收入偏低，可通过调整生息资产结构提高理财收入。生息资产种类单一，无风险保障产品。建议增加保险产品，根据风险属性调整生息资产结构。
收支结构相对合理。财务负担压力偏低，可适度增加理财支出。