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2017期货从业资格考试基础知识章节真题
期权的产生及发展10-1(2010年5月单选题)第一家推出期权交易的交易所是(　　)。A、CBOTB、CMEC、CBOED、1ME期权的含义和特点10-2(2010年5月多选题)期权交易的用途有(　　)。
期权的产生及发展
10-1(2010年5月单选题)第一家推出期权交易的交易所是(　　)
。
A、CBOT
B、CME
C、CBOE
D、1ME
期权的含义和特点
10-2(2010年5月多选题)期权交易的用途有(　　)。
A、减少交易费用
B、创造价值
C、套期保值
D、投资
期权的基本类型
10-3(2010年5月多选题)按期权所赋予的权利的不同可将期权分
为(　　)。
A、看涨期权
B、看跌期权
C、欧式期权
D、美式期权
10-4(2010年5月多选题)期权按照标的物不同，可以分为金融期
权与商品期权，下列属于金融期权的有(　　)。
A、利率期货
B、股票指数期权
C、外汇期权
D、能源期权
10-5(2009年6月多选题)下列说法错误的有(　　)。
A、看涨期权是指期货期权的卖方在支付了一定的权利金后，即
拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买人一定数
量的相关期货合约，但不负有必须买入的义务
B、美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到
期日之前的任何一个交易日行使权利
C、美式期权在合约到期日之前不能行使权利
D、看跌期权是指期货期权的买方在支付了一定的权利金后，即
拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数
量的相关期货合约，但不负有必须卖出的义务
7.3外汇期货合约
7-7(2010年5月多选题)以下属于外汇期货合约的有(　　)。
A、CME的日元期货合约
B、lMM的欧洲美元期货合约
C、SlMEX的美元期货合约
D、CBOT的美国长期国库券期货合约
外汇市场工具
7-4(2010年5月单选题)关于外汇期货叙述不正确的是(　　)。
A、外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约
B、外汇期货主要用于规避外汇风险
C、外汇期货交易由芝加哥商业交易所(CME)所属的国际货币市场于1972年率先推出
D、外汇期货只能规避商业性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险
7.1影响汇率的主要因素
7-1(2010年5月多选题)当出现下列(　　)情况之一时，将导致本国货币贬值。
A、提高本币利率
B、降低本币利率
C、本国顺差扩大
D、本国逆差扩大
7-2(2010年5月多选题)下列(　　)情况将有利于促使本国货币升值。
A、本国顺差扩大
B、降低本币利率
C、本国逆差扩大
D、提高本币利率
汇率风险
7-3(2010年5月多选题)转移外汇风险的手段主要有(　　)。
A、分散筹资
B、外汇期货交易
C、远期外汇交易
D、外汇期权交易

期货从业资格考试期货法律法规全年真题（附答案）

第三次考试
四、不定项选择题(本题共10个小题，每题2分，共20分。在每题给出的4个选项中，有1个或者1个以上的选项符合题目要求，请将符合题目要求选项代码填入括号内)
A期货经纪公司在当日交易结算时，发现客户甲某交易保证金不足，于是电话通知甲某在第二天交易开始前足额追加保证金。甲某要求期货公司允许其进行透支交易，并许诺待其资金到位立即追加保证金，公司对此予以拒绝。第二天交易开始后甲某没有及时追加保证金，且双方在期货经纪合同中没有对此进行明确约定。
根据以上情况，回答下列问题：
161.此时期货公司应该（ ）。
A.允许甲某继续持仓
B.对甲某没有保证金支持的头寸强行平仓
C.劝说甲某自行平仓
D.对甲某持有的头寸进行强行平仓
162.如果期货公司允许甲某继续持仓，且第二天行情向持仓不利的方向变化导致甲某扩大的损失应（ ）。
A.全部由客户承担
B.全部由期货公司承担
C.由期货公司和客户各承担一半
D.由期货公司承担主要赔偿责任
163.如果期货公司对甲某没有保证金支持的头寸予以强行平仓，那么强行平仓所造成的损失应（ ）。
A.全部由客户承担
B.全部由期货公司承担
C.期货公司和客户各承担一半
D.由期货公司承担主要赔偿责任
164.本案中，假设由于客户没有按时足额追加保证金，期货交易所对其没有保证金支持的头寸予以强行平仓，由此发生的费用由（ ）承担。
A.期货公司
B.客户
C.期货公司承担后可以向客户追偿
D.客户承担后可以向期货公司追偿
165.如果客户向人民法院起诉，认为期货公司没有向其发出追加保证金的通知，要求期货公司赔偿其因强行平仓受到的损失，而期货公司主张其履行了通知的义务，对此，应当由（ ）承担举证责任。
A.期货公司
B.客户
C.双方各自依据自己的主张承担举证责任
D.由法院根据双方过错大小决定举证责任的分配
甲期货公司共有10家营业部，现有净资产5000万元，资产调整值为100万元，负债调整值为200万元，有两家客户需要追加保证金，但经催告后仍然未足额追加，未足额追加的保证金数额达到1000万元，该期货公司客户权益总额为10亿元。根据以上数据，回答下列问题：
166.甲期货公司的净资本是（ ）。
A.4100万元 B.5000万元 C.3900万元 D.4000万元
167.甲期货公司的情况符合下列（ ）风险监管指标。
A.净资本最低限额
B.净资产占客户权益总额的比例
C.净资本与净资产的比例
D.净资本按照营业部数量平均结算额
168.甲期货公司欲申请从事交易结算业务，能否通过审核批准？（ ）
A.不能通过
B.能够通过
C.能否通过由证监会视具体情况而定
D.可以通过，但结算范围受到一定的限制

期货从业资格考试基础知识历年真题精选（附解析答案）

5、某投资者在2 月份以500 点的权利金买进一张执行价格为13000 点的5月恒指看涨期权，同时又以300 点的权利金买入一张执行价格为13000 点的5 月恒指看跌期权。当恒指跌破（）点或恒指上涨（）点时该投资者可以盈利。
A、12800 点，13200 点
B、12700 点，13500点
C、12200 点，13800点
D、12500 点，13300 点
答案：C
解析：本题两次购买期权支出500+300=800 点，该投资者持有的都是买权，当对自己不利，可以选择不行权，因此其最大亏损额不会超过购买期权的支出。平衡点时，期权的盈利就是为了弥补这800点的支出。
对第一份看涨期权，价格上涨，行权盈利：13000+800=13800，
对第二份看跌期权，价格下跌，行权盈利：13000-800=12200。

6、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为1100 元/吨，乙为卖方，建仓价格为1300 元/吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60 元/吨，双方商定为平仓价格为1240元/吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40 元/吨，即1200 元/吨。请问期货转现货后节约的费用总和是（），甲方节约（），乙方
节约（）。
A、20 40 60
B、40 20 60
C、60 40 20
D、60 20 40来源：考试大

7、某交易者在3 月20 日卖出1 手7 月份大豆合约，价格为1840 元/吨，同时买入1 手9 月份大豆合约价格为1890 元/吨，5 月20 日，该交易者买入1 手7 月份大豆合约，价格为1810 元/吨，同时卖出1 手9 月份大豆合约，价格为1875 元/吨，（注：交易所规定1 手=10吨），请计算套利的净盈亏（）。
A、亏损150 元
B、获利150 元
C、亏损160 元
D、获利150 元
答案：B
解析：如题，5 月份合约盈亏情况：1840-1810=30，获利30 元/吨
7 月份合约盈亏情况：1875-1890=-15，亏损15 元/吨
因此，套利结果：（30-15）×10=150元，获利150元。

8、某公司于3 月10日投资证券市场300 万美元，购买了A、B、C 三种股票分别花费100 万美元，三只股票与S&P500 的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。此时的S&P500现指为1430 点。因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。6 月份到期的S&P500 指数合约的期指为1450 点，合约乘数为250 美元，公司需要卖出（）张合约才能达到保值效果。
A、7 个S&P500期货
B、10 个S&P500 期货
C、13 个S&P500 期货
D、16 个S&P500 期货
答案：C

9、假设4 月1 日现货指数为1500点，市场利率为5％，交易成本总计为15 点，年指数股息率为1％，则（ ）。
A、若不考虑交易成本，6 月30 日的期货理论价格为1515 点
B、若考虑交易成本,6 月30 日的期货价格在1530 以上才存在正向套利机会
C、若考虑交易成本,6 月30 日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会
D、若考虑交易成本,6 月30 日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会本文来源:考试大网
答案：ABD
解析：期货价格=现货价格+期间成本（主要是资金成本）-期间收益
不考虑交易成本，6 月30 日的理论价格=1500+5%/4×1500-1%/4×1500=1515；
当投资者需要套利时，必须考虑到交易成本，本题的无套利区间是[1530,1500]，即正向套利理论价格上移到1530，只有当实际期货价高于1530 时，正向套利才能进行；同理，反向套利理论价格下移到1500。
10、7 月1 日，某投资者以100 点的权利金买入一张9 月份到期，执行价格为10200 点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120 点的权利金卖出一张9 月份到期，执行价格为10000 点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是（）。
A、200 点
B、180 点
C、220 点采集者退散
D、20 点

7、在（）的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。
A、基差从-20 元/吨变为-30 元/吨
B、基差从20 元/吨变为30 元/吨
C、基差从-40 元/吨变为-30 元/吨
D、基差从40 元/吨变为30 元/吨
答案：AD
解析：如题，按照强卖盈利原则，弱买也是盈利的。按照题意，须找出基差变弱的操作（画个数轴，箭头朝上的为强，朝下为弱）：A 是变弱，B 变强，C变强，D 变弱。

8、面值为100 万美元的3 个月期国债，当指数报价为92.76 时，以下正确的是（）。
A、年贴现率为7.24%
B、3 个月贴现率为7.24%
C、3 个月贴现率为1.81%
D、成交价格为98.19 万美元
答案：ACD
解析：短期国债的报价是100－年贴现率（不带百分号）。因此，按照题目条件可知，年贴现率＝100－92.76＝7.24，加上百分号，A对；年贴现率折算成月份，一年有12 月，即4 个3 月，所以3 个月贴现率＝7.24%/4＝1.81%，C 对；成交价格＝面值× （1－3 个月贴现率）＝100 万×（1-1.81%）＝98.19 万，D对。

期货从业资格考试投资分析真题（附答案）

8、依据马尔基尔（MALKIEL）债券定价原理，对于面值相同的债券，如果（），由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。
A.到期期限越长
B.到期期限越短
C.息票率越高
D.息票率越低
答案：AD
9、对于多元线性回归模型，通常用（）来检验模型对于样本观测值的拟和程度。
A.修正R2
B.标准误差
C.R2
D.F检验
答案：AB
10、移动平均线是期货价格分析的必修课。对移动平均线的正确认识是（）。
A.移动平均线能发出买入和卖出信号
B.移动平均线可以观察价格总的走势
C.移动平均线易于把握价格的高峰与低谷
D.一般将不同期间的移动平均线组合运用
答案：ABD
11、有分析报告指出，美国近期经济景气状况仍不容乐观。能够反映经济景气程度的需求类指标是（）。
A.货币供应量
B.全社会固定资产投资
C.新屋开工和营建许可
D.价格指数
答案：BC
12、随着（）增加，美式看涨期权和美式看跌期权的价格都将上涨。
A.到期期限
B.标的资产价格
C.无风险利率
D.波动率
答案：AD
13、核心CPI是美联储制定货币政策时较为关注的数据。根据图中2000年以来美国核心CPI的变动，处于核心CPI安全区域的是（）。
A.区域Ⅰ
B.区域Ⅱ
C.区域Ⅲ
D.区域Ⅳ
答案：BD
14、与沪深A股市场交易制度相比，沪深300股指期货的特殊性表现在（）。
A.实行T+0交易
B.到期现金结算
C.保证金交易
D.涨跌幅限制
答案：ABC
15、所谓“碳税”和“碳关税”，就是针对使用传统化石能源的制成品所征收的税。这类税收将（）。
A.改变不同能源的制成品的相对价格
B.促进新能源对传统化石能源的替代
C.更有利于发展中国家
D.促进能源的节约使用
答案：ABD
16、根据ICIA的《国际伦理纲领职业行为准则》，属于投资分析师执业行为操作规则的是（）。
A.投资及建议的适宜性
B.分析和表述的合理性
C.信息披露的全面性
D.投资者教育的有效性
答案：ABC

30、预期标的资产价格会有显著的变动，但后市方向不明朗，投资者适合采用的期权交易策略是（）。
A.买入跨式（STRADDLE）期权
B.卖出跨式（STRADDLE）期权
C.买入垂直价差（VERTICALSPREAD）期权
D.卖出垂直价差（VERTICALSPREAD）期权
答案：A
31、衍生品市场的投机交易方式日益多元化，包括单边单品种的投机交易、波动率交易和指数化交易等。其中的波动率交易（）。
A.最常使用的工具是期权
B.通常只能做空波动率
C.通常只能做多波动率
D.属于期货价差套利策略
答案：A
32、5月，沪铜期货10月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。这是该生产商基于（）做出的决策。
A.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大
B.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小
C.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小
D.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大
答案：C
33、根据相对购买力平价理论，一组商品的平均价格在英国由5英镑涨到6英镑，同期在美国由7美元涨到9美元，则英镑兑美元的汇率由1.4:1变为（）。
A.1.5:1
B.1.8:1
C.1.2:1
D.1.3:1
答案：A

期货从业资格考试《基础知识》考前密押试题（押题密卷）及答案解析

29．亚洲（）的期货交易所只接纳公司会员。
A．日本
B．韩国
C．新加坡
D．印度
30．（）是目前全球成交量最大的衍生品交易所。
A．欧洲交易所
B．伦敦国际金融交易所
C．韩国交易所
D．新加坡交易所

31．KOSP1200指数期货和期权吸引个人投资者的原因是（）。
A．合约金额较小
B．交易成本低
C．投资风险小
D．合约金额小和交易成本低
32．期权从买方的权利来划分，有（）。
A．看涨期权和看跌期权
B．商品期权和金融期权
C．美式期权和欧式期权
D．现货期权和期货期权
33．新加坡以（）巩固其国际金融中心地位。
A．发展离岸金融衍生品和走联合之路
B．发展本地区金融衍生品和走联合之路
C．发展本地区和离岸金融衍生品
D．发展本地区和离岸金融衍生品以及走联合之路
34．在芝加哥商业交易所中，人民币期货合约的交易单位是（）人民币。
A．10000
B．100000
C．1000000
D．10000000
35．（）的风险主要包括管理风险和技术风险。
A．客户
B．期货公司
C．期货交易所
D．中国期货业协会

37．国内期货市场的发展过程可以分为三个阶段：（）。
A．起步探索阶段(1987～1993年)、治理与整顿阶段(1993～2000年)、规范发展阶段(2000年至今)
B．起步探索阶段(1987～1995年)、治理与整顿阶段(1995～2000年)、规范发展阶段(2000年至今)
C．起步探索阶段(1990～1993年)、治理与整顿阶段(1993～2000年)、规范发展阶段(2000年至今)
D．起步探索阶段(1990～1995年)、治理与整顿阶段(1995～2000年)、规范发展阶段(2000年至今)
38．下列属于托管人的职责的是（）。
A．监视商品交易顾问的交易活动
B．选择基金主要成员
C．办理有关交易的交割事项
D．负责执行商品交易顾问发出的交易指令
39．下列形态中，反转没有明显信号的是（）。
A．头肩顶(底)
B．双重顶(底)

51．在市场价格达到指定价位时；以市价指令予以执行的指令，是（）。
A．止损指令
B.触价指令
C．限时指令
D．停止限价指令
52．绝大多数期货合约都是通过（）方式了结交易。
A．到期交割
B．对冲平仓
C．商品交收
D．背书转让
53．最早的金属期货交易诞生于（）。
A．美国
B．德国
C. 法国
D．英国
54．目前，（）是世界上最具有影响力的能源产品交易所。
A．COMEX
B．NYMEX
C．LME
D．CME
55．远期外汇交易没有固定的（）的限制。
A．交易所
B．交易时间
C．交易品种
D．交易场所和交易时间
56．了解影响（）走势的各种因素，是进行外汇期货交易的重要前提。
A．利率
B．汇率
C．外汇价格
D．外汇期货
57．一般来说，当一国的通货膨胀率高于另一国的通货膨胀率，则该国货币实际所代表的价值相对另一国货币在（），该国货币汇率就会下降，反之，则会上升。
A．增加
B．减少
C．上升
D．下跌

期货从业资格考试《期货法律法规》全真试题（附答案）

19.期货公司应当建立交易、结算、财务数据的备份制度，有关开户、变更、销户的客户资料档案应当自期货经纪合同终止之日起至少保存（）年。
A．5
B．10
C．15
D．20
20.未经中国证监会批准，任何个人或者单位及其关联人擅自持有期货公司（）以上股权，或者通过提供虚假申请材料等方式成为期货公司股东，中国证监会可以责令其限期转让股权。
A．3%
B．5%
C．7%
D．15%
21.下列选项中属于期货从业人员的是（）。
A．期货公司的打字员
B．期货交易所的非期货公司结算会员中的管理人员和专业人员
C．为期货公司提供中问介绍业务的机构中的管理人员和专业人员
D．期货投资咨询机构中从事期货投资咨询业务的管理人员和专业人员
22.（）负责向通过期货从业资格考试的人员颁发期货从业资格考试合格证明。
A．期货业协会
B．中国证监会
C．期货交易所
D．期货从业人员所在的期货公司
23.（）依法对期货公司董事、监事和高级管理人员进行监督管理。
A．中国银监会
B．中国证监会
C．期货交易所
D．期货业协会

13.王某为某期货公司的期货从业人员，在从业过程中，王某下列（）行为中构成不正当竞争行为。
A．虚构信息，夸大自己业务能力
B．谎称另一期货公司信誉度差，教唆客户不要让该公司代理期货业务
C．声称其他同业者都是徒有其名
D．与刘某约定，每介绍一个客户，刘某可以拿到10%的提成
14.A证券公司为具有向期货公司提供中间介绍任务资格的公司，一直以来都接受B期货公司的委托，为其提供介绍业务的服务。
根据以上材料，回答下列问题：
(1)A证券公司应当为B期货公司提供以下服务（）。
A．代理客户进行期货交易、结算或者交割
B．代期货公司、客户收付期货保证金
C．协助办理开户手续
D．提供期货行情信息、交易设施
(2)若后来A公司经营的证券业务违法经营被证监会撤销了其业务资格，此时A证券公司与B期货公司之间的介绍业务关系（）。
A．自动终止
B．由证监会责令终止
C．不受影响，仍然有效
D．由期货交易所责令终止
15.由于受到当地洪水的影响，某期货公司房屋、设备遭到严重损坏，无法继续进行期货业务，现不得不申请停业。
根据以上材料，回答下列问题：
(1)该期货公司在申请停业时，做法正确的是（）。
A．妥善处理客户的保证金和其他资产
B．清退或转移客户
C．申请破产
D．在中国证监会指定的报刊或者媒体上公告
(2)该期货公司应当向证监会提交以下（）材料。
A．停业申请书
B．处理客户的保证金和其他财产、结算期货业务的情况报告
C．停业决议文件
D．期货业协会规定的其他材料

期货从业资格考试《法律法规》预测试题（附答案）

期货法律考试真题

一、单选题
1.期货交易所违反规定接纳会员的，责令改正，给予警告，同时对直接责任人给予纪律处分，处()的罚款。
A.5万元以上10万元以下
B.1万元以上5万元以下
C.1万元以上10万元以下
D.1万元以上3万元以下
参考答案[]
2.实行会员分级结算制度的期货交易所由()组成。
A.一般结算会员和特别结算会员
B.结算会员和非结算会员 考试大论坛
C.全面结算会员和交易结算会员
D.特别结算会员和交易结算会员
参考答案[]
3.期货业协会的权力机构是()。
A.会员大会
B.理事会
C.期货部
D.理事长
参考答案[]
4.在期货交易所进行期货交易的，应当是()。
A.期货投资者
B.期货交易所会员 采集者退散
C.期货公司
D.结算会员
参考答案[]
5.申请设立期货公司，主要股东以及实际控制人最近()无重大违法违规记录。
A.1年
B.2年
C.3年
D.5年
参考答案[]
6.期货投资者保障基金由( )集中管理、统筹使用。 考试大论坛
A.期货公司
B.期货交易所
C.中国证监会
D.财政部
参考答案[]
7.期货投资者保障基金实行( )。
A.全额补偿
B.半额补偿
C.三分之一补偿

57.甲某与深圳某经纪公司签订了一份期货经纪合同，开立账户炒作美国S&P500指数期货。甲某直接操作，前后共亏损30万元。该案正确的处理方式是( )。
A: 认定合同无效
B: 公司承担15万元亏损
C: 甲某承担15万元亏损
D: 甲某承担30万元亏损
参考答案[]
58.下列说法正确的有：( )
A.期货公司风险监管指标优于预警标准并连续保持3个月的，风险预警期结束;
B.期货公司风险监管指标优于预警标准并连续保持1个月的，风险预警期结束;
C.经过整改，风险监管指标符合规定标准的，期货公司应中国证监会报告，中国证监会应当进行验收;
D. 经过整改，风险监管指标符合规定标准的，期货公司应当向公司住所地中国证监会派出机构报告，中国证监会派出机构应当进行验收。
答案：[]
59.在审理期货纠纷案件中，人民法院对会员资格或交易席位进行保全的主要内容有( )。
A: 与会员资格相应的会员资格费
B: 与会员资格相应的会员交易席位
C: 应当依法裁定不得转让该会员资格
D: 不得停止该会员交易席位的使用
参考答案[]
60.中国证监会派出机构应当在5个工作日内对公司风险监管指标触及预警标准的情况和原因进行核实，对公司的影响程度进行评估，并视情况采取下列措施：( )
A. 向公司出具警示函，并抄送其全体股东;
B. 对公司高级管理人员进行监管谈话，要求其优化公司风险监管指标水平;
C. 要求公司进行重大业务决策时，应当至少提前5个工作日向公司住所地中国证监会派出机构报送临时报告，说明有关业务对公司财务状况和风险监管指标的影响;
D. 责令公司增加内部合规检查的频率，并提交合规检查报告。
答案：[ABCD]