分类： 国际财资管理师（CTP）资格认证考试

2017年国际财资管理师公开课参考课程表

课程背景
众多企业亟待解决 资金管理“三高”
目前国内的许多企业在资金管理中普遍存在三高问题（现金余额高、融资额高、财务费用高），企业一方面在银行有着高额的存款，另一方面还要找各种关系去融资，从而导致企业的资金营运成本比较高。如何提高对企业所有资金的可视性与控制力，加快收付款信息处理速度，降低人为差错或恶意欺诈；整体提升企业的资金使用率，解决企业资金管理的三高问题是现在众多企业迫切解决的问题。

财资管理职能日益重要并日趋专业化
财资管理（Treasury Manament），作为企业财务管理的核心职能之一，主要是保障企业及其他机构的日常财务运营，并针对企业和机构的各类财务资源进行综合运用与管理。随着企业财务运营空间的拓展，多数行业领军企业的财资管理团队已经从企业和机构的财务会计部门中脱离出来，成为承担流动性管理、财务分析和财务规划、长短期投融资决策、风险管理等职责、并负责协调与财资相关的内外部关系与财资技术应用的独立部门。专注于现金管理、企业投融资、风险管控，以及信息技术应用等领域的专业人士在相关领域内正发挥着越来越重要的作用。

国际财资管理师课程 受国内外广泛认可
国际财资管理专业人士协会（Association for Financial Professionals，简称AFP协会）成立于1979年，至今有30多年的历史，服务于全球15万专业人士群体。在构建财资管理的知识体系、培养财资管理专业人才等方面具有重要的建树。该协会发起的财资管理课程体系国际财资管理师（CTP）课程，作为全球财资管理领域的黄金标准证书得到了全球大多数机构的认可，发展成为最具影响力的国际财资专业证书。由于该证书在全球的会员分为企业学员和银行学员，能够更好的促进银企交流，从而促进财资管理的发展，提升企业整体的资金运营效率。2008年底由北京当代金融培训有限公司引入并汉化成中文版，正式登陆中国，引入6年来，受到众多企业和银行的一致认可；国内众多的商业银行公司银行团队和企业的财务总监、资金经理等等都已加入CTP的行列，课程内容的实务性、专业性受到了大家的一致好评。

赠送教材与教辅。
· 《财资管理》（印刷版）
· 《学员综合案例范本“7+1规划”日日练》（印刷版）
· 《财资管理全球实务案例集》（印刷版）
· 《考前冲刺指南》（印刷版）
· 培训讲义（PDF版）
· 考前在线串讲（随版更新）
· 考前在线模拟测试（随版更新）
· 结业证书（电子版）

国际财资管理师（CTP）考试复习重点辅导PPT文档资料下载

考试总体感觉

各章节复习重点

考试总体感觉
总计170道题，数量比较大，几乎每章都有考题，感觉起来第3篇、第4篇的内容比较多，需要仔细阅读书中的每一部分内容
未列的部分不代表不考，而且我们只掌握其中部分试题，其他试题的重点也可能有所不同，还请大家全面复习，按北培老师讲课的内容进行系统复习。

第1章 财资管理职能
公司的财务功能都包括哪些内容P6,这里面会出一些辨析题，
财资管理的目标，要有所了解，比如问：企业的财资管理目标是未了更好的把握市场上的信息不对称机会，获取套利机会（错）P7
浮游的概念需要领会，书中多个地方提到，而且表述都有所不同，请大家认真领会； P10

第2章 财资组织架构
现金经理职责
日常现金的管理都有哪些职责P16
财资管理组织架构（集中控制、分散控制、SSC、内部银行）各自的优缺点考了几道题，希望能够深入理解。
第2章 财资组织架构
流程再造
杠杆分析P21
概念有所了解可以

第3章 金融环境
几个账户的简要特点：
活期存款账户、定期存款账户、可转让支付命令账户、货币市场账户、存单
联邦储备系统的三个主要组成部分P33
联邦监管委员会的主席、副主席由总统任命，可见这部分还是比较重要

第4章 财务会计

…..

CTP国际财资管理师备考指南英文版pdf文档下载

12.
of a disbursement system are most likely
to be in confict with each other?
Obtaining timely information about I.
the status of disbursement accounts
Maintaining satisfactory vendor II.
relations
Reducing the cost of administering III.
the disbursement system
Increasing disbursement foat IV.
(A) I and II (C) II and III
(B) I and IV (D) II and IV
A company can avoid reporting a negative 13.
cash balance on its balance sheet by:
Using overnight sweeps (A)
Using bank ledger balances (B)
Implementing controlled (C)
disbursement
Combining cash and (D)
marketable securities
The risk resulting from an exporter 14.
selling on terms of net 60 days to an
importer with the invoice price in the
importer’s currency is an example of:
Economic exposure (A)
Translation exposure (B)
Spot exposure (C)
Transaction exposure (D)
A cash manager should use which of 15.
the following techniques to measure
the differences among cash fows with
different timings and amounts?
Present value calculations (A)
Yield curve analysis (B)
Internal rate of return (C)
Exponential smoothing (D)
Which of the following funds on deposit 16.
may be used to pay for bank services?
Float balance (A)
Ledger balance (B)
Reserve balance (C)
Collected balance (D)
A key issue for companies in complying 17.
with the Sarbanes-Oxley Act is:
The cost of insuring the privacy (A)
of customer information
The cost of Section 404 compliance (B)
The cost of additional (C)
deposit insurance
The cost of additional (D)
key man insurance
A company’s use of deposit anticipation 18.
to initiate an EDT transfer is based on
the company’s:
Expected deposit (A)
availability at the bank
General ledger cash balance (B)
Deposit information from (C)
the deposit bank
Ledger balance in the (D)
concentration bank
Which of the following is true about the 19.
credit enhancement of commercial paper?
It permits weaker frms (A)
to issue dealer paper
It relies on uncommitted (B)
credit facilities
It expedites the registration (C)
of the issue with the SEC
It allows frms to replace direct (D)
paper with dealer paper
Geographical proximity should be taken 20.
into consideration when setting up all of
the following collection systems EXCEPT:
Over-the-counter (A)
Wire transfer (B)
Mailed payment (C)
Coin and currency (D)
All of the following are expected 21.
advantages of company operated
remittance processing centers EXCEPT:
The company will make availability (A)
cutoffs probably missed by
other collection alternatives
The company maintains total (B)
control over the collection process
Such facilities may be less costly (C)
to operate than bank lockboxes
Customer information may be (D)
updated in a timely fashion
A frm’s controlled disbursement 22.
account is funded with an ACH transfer.
On Tuesday the account’s opening
ledger balance is $2,000 and the
Federal Reserve cash letter presentment
is $1,600. If the frm wishes to restore
a $2,000 opening ledger balance for
Wednesday, it must make an ACH
transfer in which of the following
amounts?
(A) $400 (C) $2,000
(B) $1,600 (D) $3,600
ABC Company is selecting an insurance 23.
provider and has assessed the provider’s
long-term solvency, credit ratings, and
cost. What additional item should ABC
evaluate prior to choosing this provider?
The provider’s insurance brokers (A)
The provider’s use of captive (B)
insurance companies
The provider’s loss control

国际财资管理师培训课程 – 国际财资管理师（CTP）考前串讲第一篇到第七篇（重点版PDF）

第1篇: 财资管理的背景与环境
第1章: 财资管理的职能
第2章: 财资组织结构
第3章: 金融环境

第1章 财资管理的职能

以下哪些代表了财资管理的发展趋势？
a. 营运资本总额管理
b. 整体资产负债表的管理
c. 财资管理的作用和职责扩
d. 同其他部门及时进行信息沟通
e. 更加熟悉相关技术和软件(更具技术专业)
f. 重要立法影响
g. 公司治理和道德
h. 全球财资管理
i. 服务外包

公司财务管理的基本功能是什么？
财务管理在实现股东价值最大化方面扮演着关键角色。公司财务管理的主要职能包括：
· 会计：记录和报告公司的财务活动。
· 融资：为公司的经营和资本项目融资。
· 资本预算：可选项目进行定量评估；预计相关项目的经济回报和资本成本；评估项目的定性因素。
· 财务规划：决定现在和未来为了支持公司营运所需要提供的资金。
· 金融风险管理：对由于汇率变化、商品价格和利率变化引起的财务风险进行管理。

公司财务决策的内容包括？
· 融资决策：融资数量和方式选择
· 资本结构决策：债务与股权类融资比率构成
· 资产投资决策：评估不同项目收入和风险特征，将资金分配到最有效率的项目中
· 股利政策：决定公司收益的再投资和分配比率

国际财资管理师培训课程 – 国际财资管理师（CTP）考前串讲（重点版PDF） – 第四篇：财资管理技术

第4篇: 财资管理技术
·第11章：财资管理系统
·第12章：电子商务

第11章 财资管理系统

何谓TMS?
· TMS = Treasury Management System
· TMS = 现代/专业财资管理系统
· TMS = 企业和金融机构之间的信息桥梁
TMS是一个财资管理工作站; 以单机或者客户/服务器结构的方式运行，能够全程整合和管理企业财资管理过程中内、外部的所有财资相关信息。

现代TMS所能实现的功能：
·加快财资管理过程信息处理
整合银行、电子付款、市场利率、金融合约、风险敞口和用于现金流预测的各类信息；到后台全过程的交易处理；支持现金管理和现金流预测。
·集成化的报表处理
把所有投资、外汇、借款和现金流转活动生成会计分录纳入到财务总账。
·提供管理报告
·增强管理能力

日常信息管理
·财资管理人员进行当日现金头寸管理的目的:
· 调节前一天的现金余额
· 确定当日现金需求
· 跟踪财资交易活动
· 识别现金流优化机会
· 更新现金流预测数据
· 更新管理所需信息

国际财资管理师（CTP）培训课件21章

包含：第1章 财资管理的职能.pdf、第2章 财资组织结构.pdf、第3章 金融环境.pdf、第4章 财务会计.pdf、第5章 财务规划.pdf、第6章 营运资本管理.pdf、第7章 营运资本管理工具.pdf、第8章 支付系统.pdf、第9章 现金管理.pdf、第10章 短期投资与融资决策.pdf、第11章 财资管理系统.pdf、第12章 电子商务.pdf、第13章 资本来源.pdf、第14章 资本结构与股利政策.pdf、第15章 全球财资管理环境.pdf、第16章 全球财资组织与流动性管理.pdf、第17章 金融风险管理.pdf、第18章 操作风险与保险风险管理.pdf、第19章 公司治理与职业道德.pdf、第20章 退休金管理.pdf、第21章 关系管理.pdf

课件全部为PDF编排可打印版，内容示例：

第1篇:财资管理的背景与环境

第1篇: 财资管理的背景与环境
· 第1章: 财资管理的职能
· 第2章: 财资组织结构
· 第3章: 金融环境

第3章 金融环境
第2章 财资组织结构

财资政策 制定财资政策的领域：
政策必须指定作用和责任：
· 建立财资目标
· 确定筹资需求
· 制定投资及债务政策
· 衡量并管理金融风险敞口
· 评估财资管理绩效
· 计算日常现金状况
· 推动并促成内部及外部转移
· 确定短期筹资的方法
· 制定财务报告的方式、格式及时间框架
· 选择并管理第三方售卖商以及银行关系

主要职能部门
· 首席财务官（Chief Financial Officer）
· 财务总监（Treasurer）
· 助理财务总监（Assistant Treasurer）
· 现金经理（Cash Manager）
· 会计主管（Controller）
· 风险经理（Risk Manager）
· 内部审计（Internal Auditor）
· 信用经理（Credit Manger）
· 应付账款经理（Accounts Payable Manager）

讨论问题 财务总监的三大责任是什么？

答案:
· 安排外部筹资
· 管理与银行以及其它金融机构之间的关系
· 监管日常的流动性和现金管理

财务功能的典型组织—财务总监
· 外部融资
· 借款
· 租赁业务
· 投资者关系
· 现金管理
· 收款/集中
· 支付
· 短期投资
· 金融机构关系管理
· 风险管理
· 利率风险管理
· 保险
· 国际资金流和外汇

财务功能的典型组织–会计主管
· 会计
· 财务报告
· 内部会计/审计
· 税务报告&申报
· 应付
· 应付账款
· 员工工资
· 预算与财务规划
· 资本预算
· 财务规划
· 管理信息系统
· 信用和应收账款
· 外部审计师关系版权为北京金融培训中心所有 受法律保护

日常现金管理
· 日常资金管理
· 准备现金状况工作表
· 监视金融机构的存款现金结余
· 搜集、集中并支出现金
· 比要时进行短期投资和借款
· 研究并协调例外事项
· 协调与应收账款、应付账款和会计等其他财务领域的职能
· 银行系统管理
· 流动性管理
· 现金预测
· 系统设计
· 金融风险管理

讨论问题 为什么财资营运有时以利润为中心，有时以成本为中心？哪一种更普遍，为什么？
答案:
· 成本中心是被普遍采纳的方法，因为财资通常被看作是一种支持职能。
· 对于那些专门从事国际金融，贸易和风险管理的公司，财资被组织成利润中心。这些企业利用衍生工具可以从对冲和/或投机活动中获得收入。

集中控制
优点:
· 优化风险和组合管理
· 减少每年内部控制的SOX合规成本
· 规范过程和政策设定
· 因规模经济银行服务的交易成本减少
· 增加和外部交易对手集中联系的机会，以提供服务，履行诺言，并获得价格利益
· 支持共享服务中心（SSC）概念
· 利用成熟的财资管理系统降低技术成本
· 集中财资专业技能，形成创造卓越的中心
· 减少对全球员工的要求
· 保留潜在的净利益
缺点：
· 减少了子公司的互动，导致对业务、当地市场、以及任何有关风险的了解程度减少
· 可能难以全面掌握地区现金和风险管理的情况
· 解决税务，管制，时区事宜的灵活性降低
· 有助于国家银行系统，但不不利于区域银行网络的发展

国际财资管理师（CTP）培训课程阅读版

为什么学习财资管理？
CTP培训知识框架
CTP考试指南

公司利润最大化
VS
每股利润最大化
VS
股东财富最大化
思考一：财资管理的目标

为什么学习财资管理？
思考一：财资管理的目标——公司利润最大化

– 利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富增加得越多，
越接近企业的目标。
– 这种观点的缺陷：

同样投入500万元，本年获利100万元，A企业获利已
全部转化为现金，B企业获利则全是应收账款，并可能
发生坏账损失，哪个更符合企业目标？
没有考虑利润和所承
担风险的关系
同样获得100万元利润，A企业投入资本500万元，B企
业投入600万元，哪个更符合企业的目标？
没有考虑利润和投入
资本额的关系
今年获利100万元和明年获利100万元，哪个更符合企
业的目标？
没有考虑利润取得时
间

国际财资管理师（CTP）培训课程打印版

反例一：
香港上市公司中信泰富，看多澳元：荣明方是财务部主管，职能上是向中信泰富集团财
务董事张立宪负责。由于一笔外汇杠杆交易而导致高达147亿港元（约合19亿美元）的
损失，主要控股股东中信集团已为该公司协调安排了15亿美元的备用信贷，以加强集团
流动性。
讨论：
– 荣明方的责任？
– 对赌的银行有没有责任？
类似的还有：中航油，中国三大航空公司等。
思考二：财资管理如何提升公司价值？——反面案例：价值毁损
反例二：
从1349亿到145亿 第一富家族碧桂园缩水之谜
背景：良好的经营水平：2008年中报时碧桂园负债率56.14%，万科近4年来60%左右的
水平；存货周转率达1.96，万科存货周转率仅为0.14。
问题：碧桂园购买了大量土地，需要巨额现金支付土地和建设开发款。
股价狂跌之迷：为了获得现金，碧桂园和美林签订对赌协议，如果股价下降，碧桂园就
得付出巨额赔款。对赌失败导致证券市场对碧桂园的强烈不信任，认为资金链断裂。导
致股价狂泻。

仔细审题，切忌粗心
紧扣教材，遵从大纲
合理分配时间，把握考试节奏
先易后难
将难以记忆的公式事先写在考场提供的空白纸上
题目相互独立，互不关联
回答所有题目，答错题不扣分
CTP考试技巧

SOX萨班斯法案全文（中文版）下载

目录

萨班斯法案摘要

萨班斯法案

一、 萨班斯法案正文目录

二、 萨班斯法案正文

三、 萨班斯法案关于 SEC 的规定及执行

四、萨班斯法案有关定义

（六）PCAOB 对公众公司审计客户超过 100户以上的会计师事务所，
要进行年度质量检查，其它事务所每 3 年检查一次。PCAOB 和 SEC 可随
时对会计师事务所进行特别检查。
（七）PCAOB 有权调查、处罚和制裁违反该法案、相关证券法规以及
专业准则的会计师事务所和个人。不过，PCAOB 的处罚程序要受 SEC 监
督，SEC可以加重、减轻其做出的处罚，也可以修改或取消其处罚决定。
PCAOB 对会计师事务所和个人进行处罚和制裁的形式包括：临时或永久
吊销注册；临时或永久禁止个人在会计师事务所执业；临时或永久限制
事务所或个人的执业活动、职能等；对于故意、明知故犯、不计后果的
行为或者屡犯的过失行为，可对自然人处以 75 万美元以下的罚款，对单
位处以 1500 万美元以下的罚款；对于过失行为，自然人罚款不超过 10
万美元，单位不超过 200 万美元；谴责；强制要求参加附加的专业培训
和教育；其它处罚形式。
（八）审计美国公司（包括审计美国公司的国外子公司）的外国会
计师事务所也必须向 PCAOB登记。
二、要求加强注册会计师的独立性
（一）修改 1934 年《证券交易法》 ，禁止执行公众公司审计的会计
师事务所为审计客户提供列入禁止清单的非审计服务，未明确列入禁止
清单的非审计服务也要经过公司审计委员会的事先批准。被禁止的非审
计服务包括：簿记服务以及为审计客户提供的与会计记录或财务报表相
关的其它服务、财务信息系统设计与实施、评估或估价服务、精算服务、
内部审计外包服务、管理职能或人力资源服务、经纪人、投资顾问或投
资银行服务、法律服务以及与审计无关的专家服务、公众公司监察委员
会根据有关规则认为不可提供的其它服务。
（二）审计合伙人和复核合伙人每 5 年必须轮换，规定了注册会计
师需向公司审计委员会报告的事项。

（三）如果公司首席执行官、财务总监、首席会计官等高级管理者
在前一年内曾在会计师事务所任职，该事务所则被禁止为这家公司提供
法定审计服务。
另外，责成各州监管机构自行决定PCAOB的独立性标准是否适用于
未在该委员会登记的中小事务所。
三、要求加大公司的财务报告责任
（一）要求公司的审计委员会负责选择和监督会计师事务所，并决
定会计师事务所的付费标准。
（二） 要求公司首席执行官和财务总监对呈报给 SEC的财务报告 “完
全符合证券交易法，以及在所有重大方面公允地反映了财务状况和经营
成果”予以保证。对违反证券法规而重编会计报表后发放的薪酬和红利
应予退回。
（三）公司财务报告必须反映会计师事务所做出的所有重大调整，
年报和季报要披露重大表外交易，以及与未合并实体之间发生的对现在
或将来财务状况具有重大影响的其他关系。
（四） SEC 有权对违反证券法规者担任公司的董事或管理人员采取禁
入措施。
（五）强制要求公司高级财务人员遵循职业道德规则。
（六）禁止公司给高层管理者或董事贷款，并要求公司管理层在买
卖公司股票后立即告知 SEC。
四、要求强化财务披露义务

CTP考前冲刺串讲第一天录音

包括上午、下午考前冲刺讲座共6个讲课录音音频文件。

CTP考前冲刺串讲第二天录音

包括上午、下午考前冲刺讲座共5个讲课录音音频文件。