AFP结业题

AFP结业题

教育金规划（ATF）
1.（ATF8001）金女士的女儿现在3岁，准备18岁上大学。目前大学4年所需学费总计为
12万元；若学费成长率为每年5%，年名义投资报酬率为8%，要实现高等教育金的目标，那么从现在到女儿上大学前，金女士每月的储蓄额应为（ ）。
A.487元
B.564元
C.649元
D.721元
答案：D
解析：先计算15年后的学费=12×1.05^15=24.9471万元或者12PV, 15n, 5i,0PMT,求FV=-24.9471；然后计算每月的储蓄额0 PV，15 g n ，8 g i ，24.9471 FV ，求PMT = – 0.0721万元。

2.（ATF8002）钱先生打算5 年后送孩子出国学习，学制4年。假设国外届时求学费用每年10万元，在投资报酬率8%的条件下，为了达成孩子未来出国念书的目标，钱先生应一次性投入（ ）万元。
A．21.5617
B．22.5418
C．23.1253
D．24.3451
答案：D
解析：先计算4年需要的学费，注意学费为期初年金，g BEG，4 n , 8 i ，-10 PMT , 0 FV , PV=35.7710 万元；然后再计算一次性投入的金额，5 n , 8 i , 35.7710 FV, 0 PMT, 求PV=-24.3451

3.（ATF8003）王先生的孩子5年之后上大学，每年学费为1万元，学制4年。如果王先
生投资一个产品为孩子筹备教育金，投资回报率为10%，请问王先生现在需要准备多少资金进行投资。
A．2.3598
B．1.8247
C．1.9683
D．2.1651
答案：D
解析：用目标基准点法，首先求出目标实现点，即5年后孩子上学时那一刻的教育金总需求，由于学费是期初年金，因此计算过程为 g BEG, 1 pmt, 10i, 4n, 0fv, pv= -3.4869。再把3.4869这个值折现到0时刻，g BEG, 3.4869fv, 0pmt, 10i, 5n, 求pv,得到2.1651万。

4.（ATF8004）小李今年23岁，刚刚大学毕业，本来他已经在毕业前找到一份年收入6万元的工作，但是他更希望能够继续深造，如果在国内念硕士，学制两年，每年学费2万元，毕业后能够找到一份年收入8万元的工作；如果出国深造，需要在国外求学三年才能获得硕士学位，每年学费10万元人民币。如果学成回国找工作，他的年薪要达到多少才能与在国内念硕士的投资报酬率相当（ ）。（假设读研期间不考虑货币时间价值，且小李按国家规定在60岁退休）
A.14.26万
B.14.01万
C.6.26万
D.6.01万
答案：A
解析：在国内念硕士的总成本为6*2+2*2=16万元，投资报酬率=RATE(35,2,-16)=12.28%，到国外念硕士的总成本=机会成本+学费成本=(6*3)+10*3=48万元，若要保证投资报酬率为12.28%，年薪应比大学毕业即工作多PMT(12.28%,34,-48)=6.01万元，即年薪应达到8+6.01=14.01万元。