印度银行业趋势和进展报告
2022 年 12 月 27 日
2021-22 年印度银行业趋势和进展报告
转送函
内容
观点
全球银行业发展
政策环境
商业银行经营业绩
合作银行的发展
非银行金融机构

观点

全球银行业和非银行业正面临通货膨胀全球化、同步货币政策收紧和持续的地缘政治风险对增长的不利影响。尽管目前印度银行业凭借改善的资产质量和强大的资本缓冲保持强劲和弹性，但政策制定者仍然关注动态变化的宏观经济状况，这些状况可能会影响受监管实体的健康。展望未来，储备银行的重点将继续放在鼓励在这一领域使用技术和创新，同时控制可能的系统性风险。

I.1 2022年，通胀全球化，能源和粮食短缺，全球货币政策同步收紧，全球增长和贸易前景恶化。资本外流、货币贬值和储备损失共同加剧了新兴市场经济体 (EME) 的前景，使其金融体系面临更大的不确定性和下行风险。金融状况已经收紧，但由于预期通胀见顶，近期情绪有所改善。尽管全球银行看似稳健，但在利率上升且增长动力疲软的环境下，资产质量可能会承压。随着收益率上升，银行可能会在其投资组合中出现按市值计价 (MTM) 的损失，而更高的拨备要求可能会削弱其盈利能力。

I.2 在这种高度不确定的全球环境中，印度经济正显示出从宏观经济基本面来看增长势头逐渐增强的迹象。2021-22 年和 2022-23 年迄今为止，在强劲的信贷需求推动下，印度定期商业银行 (SCB) 的资产负债表强劲扩张。他们的资产质量和盈利能力有所改善，而低滑点和高资本缓冲正在增强投资者对银行的信心。

I.3 随着 COVID-19 的减弱，非银行金融公司 (NBFC) 部门的底线在 2021-22 年有所改善。凭借强大的资本缓冲、充足的准备金和充足的流动性，非银行金融公司有望扩张。尽管如此，展望未来，NBFC 需要警惕随着金融条件收紧而上升的借贷成本。在监管方面，随着该行业有机整合范围的扩大，基于规模的监管有望加强 NBFC。

I.4 在此背景下，本章概述了银行和非银行部门面临的挑战以及前进的方向。

利率上升对银行盈利能力的影响

I.5 在利率上升的环境下，银行的净利息收入 (NII) 可望在短期内增加，反映出对贷款利率的更好传导。另一方面，更高的收益率使银行面临其国债投资的 MTM 损失，从而减少其非利息收入。持有至到期 (HTM) 投资组合1下 SLR 证券限额的增加在一定程度上缓解了收益率上升对渣打银行盈利能力的影响。2018 年推出的投资波动准备金 (IFR) 是另一个缓解因素。2022 年 9 月底从部分银行收集的修正久期数据显示，在其他条件不变的情况下，即使在为收益率上升导致的 MTM 损失做出必要准备后，银行仍将保持充足的资本。

压力资产的解决

I.6 2016 年颁布的《无力偿债和破产法》(IBC) 是印度解决压力资产的风气的范式转变。然而，近年来，与他们通过该机制承认的索赔相比，恢复率下降引起了人们的关注2。复苏率取决于几个因素，包括整体宏观经济环境、实体及其部门的增长前景，以及实体内在价值的侵蚀程度。随着基础广泛的复苏获得牵引力，这些因素可能会转为有利于财务解决方案。

I.7 在 IBC 等基于公开拍卖的解决方案模型中，扣减幅度代表市场对持续经营的受压力实体的收购要求的折扣。由于这些资产可能已经发生重大价值破坏，因此将已实现价值与已承认的索赔进行比较可能不是解决过程有效性的合理指标。相反，决议价值可以与压力资产的清算价值进行比较。数据表明，到 2022 年 9 月底，在金融债权人 (FC) 启动企业破产解决程序 (CIRP) 的情况下，通过 IBC 实现的清算价值接近 201%。

I.8 在 IBC 框架内，决议申请的受理以及最终决议和清算的时间稳步增加。印度破产与破产委员会 (IBBI) 最近修订了 CIRP 法规，旨在提高实现价值、减少流程延迟、提高可用时间效率以及提高信息可用性。通过对 IBC 法规的另一项修订，为破产专业人士引入了与绩效挂钩的激励措施，这应有助于将压力资产的实现价值最大化，超过其清算价值，并有助于及时解决这些问题。

I.9 预先打包的破产解决程序结合了最好的庭外解决努力和解决计划的司法终局性。这种只允许中小微企业 (MSME) 借款人使用的机制，如果扩展到所有借款人，可能会有效地补充储备银行的审慎框架。在印度，信贷合同通常包含交叉义务和由借款人的母公司和集团公司提供的信用风险缓解保障。在这样的系统中，一个借款人的违约可能会刺激集团公司的交叉违约，从而增加金融系统的整体信用风险。集团决议框架，其中属于同一企业集团的借款人的决议如果一起进行，可以帮助提高 IBC 的效率。

压力资产证券化

I.10 2021年9月，储备银行发布修订后的标准资产证券化框架，简化了最低持有期限和最低保留要求，同时证券化风险暴露的资本要求与巴塞尔协议III规范接轨。根据 2002 年金融资产证券化和重组及担保权益执行 (SARFAESI) 法案，目前允许持牌资产重组公司 (ARC) 进行不良资产 (NPA) 的证券化。除了 ARC 路线，储备银行提议引入类似于标准资产修订框架的压力资产证券化框架。正如 2022 年 9 月宣布的那样，将很快发布一份讨论文件 (DP) 以征求市场参与者的意见。

投资组合审慎准则

I.11 现行的投资估值指南是近二十年前发布的。从那时起，国内金融市场的规模和复杂性不断增加，需要进行全面审查。储备银行于 2022 年 1 月发布了关于商业银行投资组合分类、估值和操作的审慎规范的 DP。拟议的框架旨在为银行在管理其投资组合方面提供更大的灵活性，同时通过以下方式解决透明度问题加强披露。其建议包括对称确认公允价值收益和损失、取消对投资组合的各种限制，例如 HTM 投资的上限，以及允许将非 SLR 证券纳入 HTM 账簿。拟议的准则，

预期信用损失框架

I.12 目前，在印度经营的银行需要根据已发生损失模型计提贷款损失准备金，其中准备金是在发生违约后计提的。一种称为预期信用损失 (ECL) 模型的修订方法要求信贷机构根据对信用损失的前瞻性估计进行拨备。在印度，一些 NBFCs 3遵循 ECL 方法，这与其银行同行不同。储备银行关于银行 ECL 框架的拟议 DP 将有助于制定基于原则的指导方针，并在必要时辅以监管支持。

银行所有权

I.13 过去几年，印度政府一直在通过合并促进公共部门银行 (PSB) 的整合。在 2021-22 年的联邦预算中，政府宣布有意对两家 PSB 进行私有化。PSB 和私营部门银行 (PVB) 需要在公司治理实践以及管理和运营灵活性方面达成一致。展望未来，这将为 PSB 和 PVB 扩大业务和繁荣创造必要的空间。

监管沙盒

I.14 储备银行于 2019 年将监管沙箱 (RS) 概念化，使实体能够测试创新产品、服务或商业模式，通常是在具有一定保障和监督的真实但受控的环境中。迄今为止宣布的 RS 队列主题包括“零售支付”、“跨境支付”、“MSME 贷款”和“预防和减轻金融欺诈”。到目前为止，六个实体已成功退出第一批，四个实体已成功退出第二批。在第三组中选择的实体目前正在接受测试，并且正在评估在第四组中收到的申请，以便将实体列入测试阶段的候选名单。RS 下的第五批人已宣布对跨越储备银行各种职能的创新产品/服务/技术保持主题中立。根据迄今获得的经验，RS 的支持框架已经发生变化，使其基础更广泛、创新更友好。此外，RS 中针对封闭群组的主题引入了“on tap”应用程序设施，以确保持续创新。

加强非现场监测系统

I.15 储备银行一直积极致力于使其非现场监控系统更清晰、更全面并与国际最佳实践保持一致。这方面的一项重大举措是启用了先进的监管监控系统——DAKSH，这是一个功能齐全的平台，可进一步实现监管工作流程的数字化。管道中的其他主要举措包括 (a) 实施中央信息和管理系统 (CIMS)，以便受监管实体 (RE) 和监控工具自动报告数据；(b) 用大数据补充监管情报；(c) 实施网络靶场——用于网络安全演练的虚拟受控环境和工具；(d) 制定欺诈漏洞指数4使用人工智能和机器学习 (AI/ML) 的仪表板；(e) 所有受监管实体 (SE) 的了解你的客户 (KYC) 和反洗钱 (AML) 框架的基于风险的方法的标准化/优化。重点还放在能力建设、专业劳动力的发展和现代技术的使用上。

差别银行业务

I.16 虽然小型金融银行 (SFB) 和支付银行 (PB) 在普惠金融方面发挥了重要作用，但一些 PB 尚未达到收支平衡。此外，以技术为导向的商业模式不再只是这些银行的利基；几乎所有银行都在利用技术来改善和扩大金融服务和产品的交付。随着数字银行部门 (DBU) 的建立，这些努力得到了推动。在此背景下，一些方面对差异化银行模式的可行性和可持续性提出了担忧。需要确保他们的商业模式足够稳健，并遵守良好的治理和技术标准，这样他们才能在竞争激烈的环境中生存。

支付结算系统

I.17 储备银行最近采取的积极措施彻底改变了支付和结算生态系统，增强了消费者体验，深化了数字覆盖面并促进了普惠金融。UPI123Pay 的推出促进了该国超过 4 亿功能电话用户访问统一支付接口 (UPI)。此外，UPI Lite 还通过设备上的钱包在离线模式下促进了低价值交易。支付基础设施发展基金 (PIDF) 的合格补贴金额得到提高，补贴申请流程得到简化，以进一步推动支付接受点的部署。储备银行允许在某些条件下通过 Bharat 账单支付系统 (BBPS) 将根据卢比提款安排 (RDA) 收到的外国汇入汇款转移到开票人（受益人）符合 KYC 的银行账户。预计这将有助于非居民印度人 (NRI) 代表其在印度的家人支付水电费、教育费和其他账单。不丹、新加坡和阿联酋已经启用了利用 UPI 的基于快速响应 (QR) 的个人对商户 (P2M) 支付。DigiSaathi 帮助热线的建立是为了提高人们对支付系统的认识。卡令牌化和经常性交易的电子授权限制的提高进一步加强了数字交易的安全性。预计这将有助于非居民印度人 (NRI) 代表其在印度的家人支付水电费、教育费和其他账单。不丹、新加坡和阿联酋已经启用了利用 UPI 的基于快速响应 (QR) 的个人对商户 (P2M) 支付。DigiSaathi 帮助热线的建立是为了提高人们对支付系统的认识。卡令牌化和经常性交易的电子授权限制的提高进一步加强了数字交易的安全性。预计这将有助于非居民印度人 (NRI) 代表其在印度的家人支付水电费、教育费和其他账单。不丹、新加坡和阿联酋已经启用了利用 UPI 的基于快速响应 (QR) 的个人对商户 (P2M) 支付。DigiSaathi 帮助热线的建立是为了提高人们对支付系统的认识。卡令牌化和经常性交易的电子授权限制的提高进一步加强了数字交易的安全性。

I.18 有效的支付系统要求适当地确定费用以确保用户的最佳成本和运营商的回报。2022 年 8 月，储备银行发布了一份讨论文件 (DP)，概述了支付系统收费的现有规则，同时还提出了可以征收此类费用的其他选择。根据收到的反馈，储备银行努力构建其政策并简化该国不同支付服务和活动的收费框架。这将确保印度拥有最先进的支付和结算系统，不仅安全、可靠、高效、快速，而且价格实惠。

金融科技

I.19 在印度，金融科技可以发挥的最具变革性的作用之一是与传统贷方合作提供信贷，尤其是在农村和半城市地区。目前的信贷交付系统主要是纸质的，周转时间长，需要多次访问银行分支机构。它给贷方带来高昂的运营成本，给借款人带来高昂的机会成本。考虑到这些挑战，储备银行和储备银行创新中心 (RBIH) 联合提出了农业金融数字化的概念。这将使 Kisan 信用卡 (KCC) 贷款以完全数字化和无忧的方式交付。基于这项创新的试点项目分别与印度联合银行和联邦银行合作，在中央邦和泰米尔纳德邦启动，用于新的 KCC 贷款以及此类贷款的续签。展望未来，储备银行的愿景是开发和运营一个集成和标准化的技术平台，以促进信贷无摩擦地流向社会各阶层，特别强调农村和农业信贷。

网络安全风险

I.20 随着数字支付的指数级增长和金融生态系统数字化的不断扩大，金融机构的网络安全风险也在增加。这些需要建立强大的网络攻击防御系统和不断提高人员技能。持续获取知识和保持领先地位将至关重要。

I.21 储备银行一直在采取积极措施，让受监管实体 (SE) 及时了解新的安全挑战和网络威胁。2022 年 6 月发布的关于 IT 服务外包的主要方向草案征求公众意见，目前正在根据收到的反馈进行修订。此外，为受监管实体 (RE) 提供统一和更新的 IT 治理和风险管理框架的 MD 草案已于 2022 年 10 月发布在储备银行的网站上，以征求公众意见。

气候变化与绿色金融

I.22 气候变化可能导致物理风险和转型风险，这些风险可能对单个可再生能源的可持续性和财务稳健性以及系统性金融稳定性产生影响。RE 需要制定和实施流程，以了解和评估气候相关金融风险对其业务战略和运营的潜在影响。这尤其需要适当的治理结构和战略框架，以有效管理和应对这些风险。RE 还需要关注其员工的适当能力建设。因此，储备银行于 2022 年 7 月发布了关于气候风险和可持续金融的 DP。DP 建议 RE 将气候相关和环境风险纳入其业务战略以及治理和风险管理框架。按照国际最佳实践，引导区域能源采取前瞻性、综合性、战略性的方式应对气候相关风险。

I.23 可持续金融分类法是旨在帮助投资者解读经济活动是否具有环境可持续性并引导向低碳经济过渡的工具。这种分类法可以在引导和扩大可持续金融资金到印度方面发挥关键作用。它还将使可持续资金流动的跟踪变得更加容易。分类法的开发需要政府牵头的利益相关者的共同努力。

I.24 为绿色项目筹集资源或通过发行绿色债券为其再融资提供了该国致力于低碳经济的强烈信号。根据尊敬的财政部长在 2022 年 2 月 1 日的预算演讲中宣布，政府已决定在 2022-23 年期间在国内市场发行 1600 亿卢比的主权绿色债券。这些借款将成为印度政府 2022-23 年整体市场借款的一部分，所得款项将用于绿色公共部门项目。印度政府于 2022 年 11 月 9 日发布了主权绿色债券框架。此外，国际气候研究中心 (CICERO)，一家独立且全球知名的挪威第二方意见 (SPO) 提供商受命评估该框架并证明其符合国际资本市场协会 (ICMA) 的绿色债券原则和国际最佳实践。它将该框架评为“中等绿色”，治理得分为“良好”。

I.25 总体而言，印度银行业和非银行业金融部门表现出抵御多次冲击的韧性，促进了大流行后公共政策措施向目标经济部门的有效实施，并保持了金融稳健性，同时支持经济的广泛复苏印度经济。虽然目前金融领域的技术创新浪潮和全球供应链再平衡带来的新增长机会以及生产挂钩激励 (PLI) 计划下对 14 个行业的国内支持开辟了新的商业途径，但重要的是要注意以技术为主导的复杂网络、替代金融选择和地缘政治发展带来的新风险。金融部门还需要对与气候变化相关的风险和不确定性保持警惕。

1 2020 年 10 月，银行被允许超过 HTM 上限，总上限为 NDTL 的 22%（而不是之前的 19.5%），从而为银行投资 SLR 证券创造了更大的空间。该限制在 2022 年 4 月进一步延长至 23%。豁免有效期至 2023 年 3 月 31 日，并进一步延长至 2024 年 3 月 31 日。HTM 限制将分阶段恢复至 19.5%从 2024 年 6 月 30 日结束的季度开始。

2截至 2022 年 9 月 30 日，在 FC 发起 CIRP 的情况下，实现占总索赔的 33%。

3 2015 年公司（印度会计准则）规则第 4 条涵盖的 NBFC。

4目前，欺诈脆弱性指数旨在跟踪银行的脆弱性。展望未来，该指数的范围可能会扩大到涵盖其他 SE。