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浅析信贷规模趋紧形势下如何发展私募股权融资业务

宏观经济形势转向，信贷规模趋紧，在这样的形势下，大力发展私募股权融资业务，既可以解决一部分企业的融资问题，帮助其实现其跨越式发展，又可以在不占用我行信贷规模的同时，实现与企业的良性互动，带动中间业务收入的增长。

私募股权融资是指通过私募方式向投资者募集资金，主要投资于非上市企业股权的融资方式。其主要特点是：资金一般以私募方式筹集，主要来自机构投资者和个人高端投资者；投资对象为企业股权或准股权类权益，投资期限较长。

目前，国内企业主要通过四种渠道获取发展资金：私募股权融资、IPO、银行贷款以及公开发行债券。

对于多数企业来说，对通过IPO、债券和贷款的方式获取资金已较为熟悉，而对通过私募方式获取股权型资金则相对生疏。那么对于我行来说，要开展私募股权融资业务应该着重关注哪些环节呢？

首先要考虑市场需求。在我部与企业的接触中，感觉到大量的企业正处于跨越发展向高速发展的阶段，靠积累的利润不足以支持其快速的发展，私募股权融资是突破其发展瓶颈的理想选择。

具体操作模式是由资金需求企业作为委托人通过与信托公司订立财产信托合同，设立自益性财产信托，享有信托受益权；同时实现信托财产与委托人固有财产、受托人固有财产的风险隔离。委托人通过转让财产信托合同项下的受益权的形式进行资金募集。

国际贸易融资创新——供应链融资分析

摘要：结算方式的非信用证化已成为国际结算的发展趋势，银行须从仅仅提供商品交易中的资金运作服务（传统的国际贸易结算和贸易融资），发展到介入商品交易的全部环节，全面分析其风险，并以此为基础形成供应链融资的新理念。银行需要认真分析供应链的风险并对其进行有效控制。供应链融资对中小企业更为默契。银行要积极面对供应链融资创新。
关键词：供应链 供应链融资 国际贸易融资 风险 风险控制 创新

供应链融资的概念
美国管理学家史蒂文思认为，供应链就是通过增值过程和分销渠道，控制从供应商的供应商到用户的用户之间的流，在消费终端结束。供应链本身就是一条价值链，包括产品完成的所有环节，从供应商、制造商、销售商到顾客；供应链又超越价值链－－它通过对整个供应链中物流、信息流、资金流进行计划、协调与控制来优化价值链，最大限度的创造顾客价值，实现价值链的整合。
因此，供应链融资，是指银行信托对物流，资金流的控制，或对有实力关联方的责任捆绑，在有效控制授信资金风险的前提下提供的授信。

供应链融资是国际贸易结算方式发展的结果
另一方面，现在从事国际贸易的企业比过去愈发关注商业银行或其他机构提供的服务能否更加便利其整个交易过程、扩大信息来源、减少相关风险，使得出口商更快地得到付款，进口商更好地管理存货。企业对贸易结算和贸易融资服务的要求已经从最初的交易支付和现金流量控制的需求，发展到对资金利用率及财务管理增值功能的需求。这种变化意味着对现金流、贸易流、物流、信息流的趋同管理要求。
上述变化给银行带来了更多的业务机会，同时也会使一些银行失去原有的市场份额。这取决于银行面对变化做出的不同反应：一些银行继续局限于传统的贸易结算和贸易融资产品以及传统的风险管理技术；另一些银行已经意识到时代在前进，世界正在发生变化，不但需要继续注重传统的贸易结算和贸易融资产品，更重要的是关注整个国际贸易供应链的整合和价值链的管理。
以商业信用为主流的国际贸易结算融资中，银行面对的主要风险是商业风险。因此，银行必须从仅仅提供商品交易中的资金运作服务（传统的国际贸易结算和贸易融资），发展到介入商品交易的全部环节，全面分析其风险，并以此为基础形成供应链融资的新理念，将供应环节中商品、信息、资金三方面的循环进行一体化整合管理，将国际贸易周期各个环节上的服务综合为一个产品包。

供应链贸易的风险分析