2012年AFP分组案例-继承遗产后的家庭理财综合案例规划答案解析

一、客户背景资料
35岁的马腾开设一个音乐工作室（个体户），帮一些国产电影制作电影配乐，年税前收入30万元。配偶蔡娟30岁，为音乐教室钢琴老师，月税前劳务收入5000元。有一个女儿3岁，家庭年开销12万元。原来的资产有自住房产一处，市值200万，房贷余额100万，还有15年还清。金融资产有存款5万元，股票型基金50万元。马腾的父亲是马奔一家汽车零件厂的老板，不幸在一个月前心脏病发突然过世。马腾是独生子，但一直没有意愿承接家族公司的经营，而是做自己有兴趣的音乐创作，因此与父亲处的不大愉快。但马奔的遗嘱中还是把账面价值1000万元的公司留给马腾。
二、继承遗产后修正过的理财目标
1) 女儿教育规划：希望女儿接受音乐专业教育，即日起21年后取得音乐演奏硕士学位，前15年每年国内学费5万元现值，后6年国外学费每年40万元现值。
2) 换房规划: 出售旧房还清贷款，尽早换购500万元别墅，不贷款。
3) 生活费目标调整：退休前的年生活费提高到24万元现值。
4）退休规划： 20年后夫妻一起退休，年生活费现值20万元。
三、基本假设
1) 马腾夫妻均未加入社保，未来也不打算加入。
2) 收入增长率，学费成长率，退休前与退休后的支出成长率均估计为5%
3 该行业上市公司市盈率为15倍。找专业经理人来经营，年税后利润可望维持在80万元。
四、问题
1) 方案分析：就马腾出售公司股权或找专业经理人来经营两个方案作利弊分析
2）财务诊断：依前项规划编制继承遗产后的家庭资产负债表与首年现金流量表。
3）目标可行性分析：就继承遗产后的能否达成理财目标，提出结论与调整建议。
4) 产品推荐：以目前市场上可提供的投资、保险与信贷产品来做推荐。