交通银行总行CFP国际金融理财师资格认证培训班课件

交通银行总行CFP国际金融理财师资格认证培训班上的课件，包括：

保险规划：1_健康保险.pdf、2_年金保险.pdf、3_团体保险.pdf、4_寿险产品分析.pdf、5_销售与核保.pdf、6_市场与监管.pdf、7_保险需求分析与产品选择.pdf、8_案例讨论题.pdf

税务与遗产：1-税收制度与个人理财.pdf、2-个人所得税筹划要点.pdf、3-个人跨国所得的税务筹划.pdf、4-其他与个人相关税种的筹划.pdf、5-遗产与遗产税制.pdf、6-遗产筹划.pdf、税率说明.pdf、税务案例1.2.3.pdf、副本年终奖最低税负计算表（终版）.xls、副本收益情况测算表（案例一-附表）.xls

投资规划：1-投资理论.pdf、2-债券分析与投资.pdf、3-股票_案例1_红利模型与市赢率在股票估值中的应用.pdf、3-股票分析与投资.pdf、4-期权分析与投资.pdf、5-期货分析与投资.pdf、6-互换、外汇、共同基金及其他产品简介.pdf、7-资产配置和风险管理.pdf、8-案例分析.pdf、CFP－AFP_考试_时间价值和投资规划公式.pdf、关于CFP投资课件公式的说明.doc

共计29个课件！

股票分析与投资
国际金融理财师
资格认证培训
1
国际金融理财师授课大纲
股份公司、委托代理问题及公司治理
股票价值评估
基本面分析与技术分析
2
国际金融理财师
一. 股份公司、委托代理
问题及公司治理
3
国际金融理财师股份公司、委托代理问题及公司治理
股份公司：股东和股票
委托代理问题
公司治理
4
国际金融理财师1 1 股份公司：股东和股票
1.1 股东是公司的所有者。对于公司的股东而言：
– 股票是一种出资证明，当一个自然人或法人向公司
投资入股时，便可获得股票作为出资的凭证；
– 股东有权参加股东大会，对公司的经营、财务状况
发表意见并享有投票表决权；
– 股东凭借持有的股票数额参加公司的利润分配，享
受对公司现金流的剩余索取权；
– 股东承担有限责任，即在公司经营失败破产时，股
东最多只损失最初的投资额。
5
国际金融理财师1 2 委托代理问题
1.2 在股份公司中，公司财产的所有权和经营权普遍分离——
股东是公司财产的所有者，管理者是公司的经营者。
一般情况下，当财产所有权与财产控制权出现分离时，委
托代理问题就随之产生了。股份公司中常见的委托代理问
题类型有：
— 股东与管理者之间的委托代理问题
— 债权人与股东之间的委托代理问题
— 小股东与控股股东之间的委托代理问题
6
国际金融理财师委托代理问题产生的原因
委托人和代理人之间的目标不一致
委托人和代理人之间的信息不对称
委托人和代理人之间的责任不一致
7
国际金融理财师委托代理问题的后果
公司存在严重委托代理问题时，直接后果就是亏损增加
和资产流失严重，并会出现严重的内部人控制问题，有
悖于财产所有者的利益，给委托人带来风险。
解决该问题的办法是找到一种有效率的委托代理形式，
使代理人行为符合委托人的利益与要求。
8
国际金融理财师1 3 公司治理
1.3 公司治理是为解决委托代理问题而设计的方法、
制度和程序。
公司治理： 是指公司所有者(股东)对经营者的一种
监督与制衡机制。通过这样一种制度安排，来合
理地配置所有者与经营者之间的权利与责任关系。
– 目标是保证股东利益的最大化，防止经营者对所有者利益的背离
– 主要特点是通过股东大会、董事会、监事会及管理层所构成的公司
治理结构的内部治理
9
国际金融理财师1 3 1 公司治理形式
1.3.1 内部治理
股东大会
董事会
经理层
公司治理的形式
并购
外部治理银行
监管部门
10
国际金融理财师1.3.2 我国上市公司内部治理结构
股东大会
负责
董事会监事会
选任负责选任
监督选任负责
管理层
监督
11
国际金融理财师内部治理—董事会
股东大会选取产生董事会，董事会聘请管理层，作
为所有者和经营者的纽带，董事会在内部公司治理
中扮演非常重要的作用：
– 制定公司的战略规划、经营目标、重大方针和管理原则；
– 挑选、聘任和监督经理人员, 并掌握经理人员的报酬与奖惩；
– 协调公司与股东、管理部门与股东之间的关系；
– 提出盈利分配方案供股东大会审议。
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国际金融理财师内部治理—股票期权
为了使管理者与自身利益相一致，股东往往给管理者以激励。
股票期权是授予公司高级管理人员的一种选择权，允许他们在
某个时期以前以事先确定好的价格（高于期权发放时的股票市
价）购买一定数量的本公司股票。
激励经理们努力经营以最大限度地提高公司股票的价格。
一般通过给予管理者相对较长的期权行使时间来促使经理们从
长远的角度经营管理。
13
国际金融理财师其他内部治理机制
上市公司被要求定期披露经注册会计师审计的财务
报告，减少股东和经营者之间的信息不对称。
通过高比率分红，减少公司的自由现金流数量，避
免控股股东盲目扩大企业。