二级企业理财师培训课件五-企业创新融资方式与案例分析PPT课件

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前言
本案例介绍中，以上海分行的业务案例为主，兼收了兄弟分行的精彩案例。

目录

结构化融资
结构化融资，是银行在竞争大型优质客户时，通过股权融资工具、债权融资工具和金融衍生工具的组合安排，为客户提供的结构化的融资方案，为客户获取长期稳定资金、优化融资结构、降低融资成本、或解决项目资本金不足，获取竞争优势。

结构化融资—上海A公司50亿结构化融资项目
一、项目背景
一、项目背景
一、项目背景
二、运作思路
方案框架
三、主要条款
四、业务流程
四、业务流程
四、业务流程

四、业务流程

信托计划+担保+备用贷款+工行理财产品
信托计划+担保+备用贷款+他行理财产品
信托计划+担保+备用贷款+其他资金方
信托计划+担保+备用贷款+他行间接银团
保险资产管理公司的债权计划+担保+备用贷款

六、项目创新意义及效益

结构化融资—浙江B公司60亿结构化融资项目
由甬台温高速公路提供反担保，同时我行审批对该高速公路的45亿备用的项目贷款
结构化融资—上海C公司20亿结构化融资项目
我行为信托贷款提供融资性担保，为信托公司兑付信托本金与收益的行为提供履约担保

结构化融资—上海D公司10亿中期结构化融资项目
结构化融资—上海D公司10亿中期结构化融资项目
根据企业希望统筹安排5年信托融资的需求，拟由信托公司滚动成立每期期限为6个月、金额均为10亿元的信托计划，总计10期，总期限为5年。
每期信托融资安排的操作环节主要包括：
1、我行发行理财产品，投资于信托公司设立的上海D公司10亿元信托计划。
2、信托计划资金到位后，信托公司向上海D公司发放贷款，用于指定的用途。

5、上海D公司按时归还信托贷款本息（按季结息，到期还本付息）。
6、信托公司收到贷款本息后，将信托计划兑付资金划付我行，我行在扣除相关手续费用后，兑付给理财产品投资者本金及收益。
结构化融资—上海E集团15亿超短期融资项目

结构化融资—张江集团15亿超短期融资项目
中国华融资产管理公司对于资金运用有严格的管理，为符合公司的管理要求，信托融资的结构优化为“单一资金信托+应收帐款收益权转让”。

期限分拆式联合贷款
一、业务背景
二、运作思路
我行与其他金融机构合作，分别与借款人签署期限分拆式《贷款合同》，约定向我行已批贷款的优质客户发放前后衔接的贷款，其中前段（比如第一年）由其他金融机构发放，后段由我行发放贷款予以置换，以解决阶段性规模难题，满足优质客户贷款需求。
二、运作思路
三、主要流程

五、重点投向
六、效益影响
缓解信贷规模紧张
满足优质客户需求
获取中间业务收入
如果与理财资金对接，还满足了我行客户对投资理财需求

资产证券化从本质上讲，是原始权益人（卖方）将缺乏流动性、但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成在金融市场上可以出售和流通的证券的行为。

（2）我行发行理财计划，并代表理财产品投资人，作为合格投资者，通过信托公司受让信托计划收益权，成为信托计划收益权持有人，即受益人。

（4）新区政府按期足额将补偿款支付到在我行开立的信托专用账户，用于兑付信托计划到期的本金和收益。

信用基础
本次F集团应收账款资产证券化融资的信用基础是浦东新区政府与F集团签署的补偿协议项下的政府信用。新区政府财政收支情况良好，具有较强的支付能力。
信用增级
新区政府将对F集团本次资产证券化融资出具财政资金拨付函。
信用增级
F集团向信托计划项下应收账款收益权的实现提供连带责任保证，并对信托计划项下资金与理财计划项下投资收益匹配提供资金短缺支持。
五、业务意义
无银行信用支持的企业资产证券化的创新尝试
以财政实力雄厚的政府信用支持的融资模式创新
同一项目项下的多种理财产品可投资组合
后续4年的稳定的中间业务收入
准证券化企业融资产品—上海G公司10亿元融资项目

准证券化企业融资产品—G集团10亿元融资项目

H省200亿股权信托案例
基本模式是选取H省的H1、H2、H3、H4（H4是县级市，现在已归H3市，成为H4区）等四个城市的项目，每个市打包50亿项目，由理财资金投资信托计划，信托公司增资入股当地的政府融资窗口公司，当地国资委分10年回购股权，回购资金用于兑付理财产品。政府回购资金纳入当地财政预算。
收益分配：政府公司的融资成本为基准利率上浮10%，即6.5%，我行财务顾问费1%，信托公司手续费0.5%，总行理财产品资金池收益5%（含理财产品投资人收益及我行销售手续费）。为避免利率风险，融资成本是浮动利率，理财产品投资收益也是浮动，人民银行基准利率发生调整时，则相应调整。
业务结构
综合效应
1、中间业务收入可观
本笔“信托+理财”业务，可以获得投行收入1%，理财产品销售后，可以获得一定的销售手续费，对中间业务贡献很大。
2、储备信贷业务
根据国家对基础设施项目资本金比例最低20%的规定，200亿资本金将对应最高额达800亿的银行贷款。H省分行目前已经对4个城市中的2个城市着手筹组金额分别为200亿和150亿的银团贷款，为后续信贷业务的投放储备了资源。
准REITs的发展：I集团房地产信托投资基金案例
I房地产集团筹划成立20亿房地产投资基金，由信托公司作为平台，设立“房地产投资基金信托计划”。
1、投资基金的期限：3年
2、投资范围：I集团下属项目公司
3、投资方式：股权+贷款
4、金额：20亿，其中：优先级17亿（占85%），由工行理财资金认购；次级15%（占15%），由I集团及工行私人银行部高端客户认购
5、保管人、投资顾问：工行
准REITs的发展：I集团案例

二、交易结构：上海分行的尝试

发行安排
发行期限