黄金投资分析师资格培训课程十一-黄金投资分析方法PPT课件

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国家职业资格黄金投资分析师培训课程十一-黄金投资分析方法PPT课件

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黄金投资分析师资格培训
黄金投资分析方法

主要内容

当前黄金市场运行状况

黄金价格形成机制与投资品种

黄金价格分析方法
一、背景介绍
国际货币体制中的黄金
1、国际金币本位制
2、金汇兑本位制
3、布雷顿森林体系时期
4、牙买加体系(管理浮动汇率)

布雷顿森林体系

1944年7月在美国的布雷顿森林召开的有44个国家参加的布雷顿森林会议，通过了以美国怀特方案为基础的《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称《布雷顿森林协定》，从而形成了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。

建立以黄金为基础、以美元为最主要储备货币的国际储备体系。美元直接与黄金挂钩，其他各国货币与美元挂钩。
协议规定1美元含金量为0.888761克，1盎司黄金等于35美元及1英镑等于4.03美元，并规定了各种货币的浮动幅度。

牙买加体系(管理浮动汇率)

1976年国际货币基金“国际货币制度临时委员会”在牙买加首都金斯敦召开会议，并达成了《牙买加协议》。同年4月，国际货币基金理事会通过了国际货币基金协定的第二次修正案，从而形成了国际货币关系的新格局。

牙买加体系实际上是以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率的体系。在这个体系中，（马克）欧元、日元、特别提款权等与美元共同发挥储备货币的作用。国际收支的不平衡通过多种渠道进行调节。除了汇率机制以外，国际金融市场和国际金融机构也发挥着重大作用。

牙买加协议的主要内容

浮动汇率合法化。会员国可以自由选择任何汇率制度。但其汇率政策应受到国际货币基金组织的监督，并与之协商。
黄金非货币化。废除黄金条款，取消黄金官价，取消会员国之间以及会员国与国际货币基金之间须用黄金清算债权债务的义务。国际货币基金所持有的黄金应逐步加以处理。
提高特别提款权的国际储备地位，修改基金组织有关条款，以使特别提款权逐步取代黄金和美元而成为主要储备资产。
扩大对发展中国家的资金融通。基金组织以出售黄金所得收益设立“信托基金”，以优惠条件向最贫穷的发展中国家提供贷款或援助，以解决它们国际收支的困难。
增加会员国的基金份额。由原来的292亿特别提款权增加到390亿特别提款权。
目前黄金投资的主要方式

二、2007年黄金市场运行状况

市场规模继续扩大
当前市场状况
黄金的全球流动趋向
未来黄金市场发展趋势

中国黄金现货市场增长快于国际市场
国内黄金投资品种日趋丰富
上海黄金交易所（黄金现货）
上海期货交易所（黄金期货）
国内银行黄金产品
黄金信托产品
黄金股票

市场同样存在问题
投资者群体相对单一
投资理念与技能普遍较弱
一些理财产品盈利能力低于市场预期
黄金投资信息服务水平有待提高

黄金监管法律法规适应性有待提高
市场投资服务亟待完善
现货市场
期货市场
场外市场
当前市场黄金投资服务状况
专业人才匮乏
服务产品单一
服务形式被动
服务目标与目的不明
服务效果评估无法科学量化
黄金的全球流动趋向
官金民移 西金东移

未来黄金市场发展趋势
投资者对黄金保值增值、投资、组合投资的需求将进入快速增长期。
黄金投资服务将向资质化、规模化、系统化发展。
机构分工更加细致，服务更为及时，质量更为专业。
满足不同投资群体的需求是黄金投资服务的核心任务。