CFP国际金融理财师培训名师授课笔记汇总

包含主题为保险、税收、期权、理财、投资等名师授课讲座的笔记7篇。

期权的概述

收人钱财，替人消灾

备兑认购——看涨期权C
备兑认沽——看碟期权P

衍生工具的价值取决于标的资产或基础资产
一般来讲欧式期权价格要比美式期权要高
期权价值=时间+内在价值

深度虚值的时间价值等于零
内在价值的本质是杠杆效应和保险作用
ert=(1+r)T
欧式看涨看跌期权的评价关系肯定要考
影响期权的5+1因素——考
策略：P+S组合
C+P——大幅波动

宽跨式期权的好处是高杠杆率，高风险
买方和卖方的权利和风险
《公司理财》

看涨期权 ΔC=N(d1)ΔS
看跌期权ΔP=(N(d1)—1) ΔS
黎强

可转债应掌握：P可转债=P债券+ P看涨期权

Q:利率和看跌期权的关系

当N(d1)=0.76时
看涨期权
低估 C 100C-67S （看跌期权）
高估C -100C+67S
看跌
低估P 100P +33S
高估P -100P-33S

弹性必考无疑
C0=S0N(d1)-PV(x)N(d2)

可转换债券 P=P+C
可赎回债券 P=P-C

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