CFP资格认证培训习题-2010年CFP综合案例规划模块最新版习题

案例三

王伟先生与太太张莉女士为大学同学，毕业后同时在某国有大型企业参加工作，现年均
为 38 岁。王先生 5 年前到北京大地股份公司担任管理职务。儿子王小伟 9 岁，小学三年级
在读。王先生处于事业上升期，平时非常繁忙，张女士也经常加班，所以从儿子出生后，王
先生就把在老家务农的父母请来帮忙照顾儿子，并打算奉养他们终老。王父现年 68 岁，患
有慢性病，常年服药，王母 66 岁，身体健康。

一、家中资产负债状况如下：
1、共有房产两处，一处为 100 平米自住房，成本价 90 万元，市价 130 万元，仍有 50
万元公积金贷款未还，原贷款期限 15 年，已还 5 年；另一处为投资房，用作出租，成本价
50 万元，市价 60 万元，仍有 20 万元商业贷款未还，原贷款期限 5 年，已还 2 年。王先生
五年前单位车改时购买轿车一部，成本价 15 万元，市价 6万元。
2、家中现有人民币活期存款 3 万元，外币存款 1 万美元。基金成本价 5万元，市价 4.2
万元。王先生作为公司高管，享受股权激励计划，3 年前购买大地公司股票 3 万股，成本价
23.4 万元，市价 28.56万元。
3、王先生、张女士两人在单位参加了社会基本保险，每月固定扣除三险一金。目前王
先生、张女士养老个人账户余额分别为 11 万元、3.5 万元。由于买房时支取过住房公积金，
现王先生、张女士的公积金账户余额分别为 2万元、1 万元。
4、王先生信用卡额度 5万，账单 2.5 万元未还。

二、家庭全年收支情况如下：
王先生税前年工资收入 30 万元，年终奖收入 10 万元。妻子税前年工资收入 5 万元，年
终奖 1 万元，房租每年扣除税费后净收入 2 万元。

每年生活支出 6 万元，儿子学杂费及特长班支出 1.5 万元，给父母零用 1.2 万元，王父
医药费用 0.5 万元。

三、家庭购买保险情况：
1、王先生单位为他购买了保额为 50万元的意外险。
2、王先生 10 年前为父亲投保了重大疾病险附加 5 倍意外险，保险期限 20 年，重大疾
病险保额 10万元，意外险保额 50 万元。

四、客户的理财目标（依照重要程度排序） ：
1、因为与老人同住，王先生希望两年内购买 180 平米，总价现值为 280 万元的复式住
房。
2、王先生希望供孩子读书至少到硕士，如果能力许可，希望可以出国留学。
3、22 年后退休，保持现有生活水平不变，准备 20 年退休费用。
4、赡养父母终老。
5、王先生希望在 5 年内，每年花费现值 2 万元陪父母旅游，并从退休后第一年起，每
年花费现值 1 万元与太太一起旅游，持续 10 年。

6、尽可能将现有资金进行投资，达到保值增值目的。
7、每隔8 年换一部现值 20 万元的汽车。

五、假设条件：
1、假设商业贷款利率 5 年以内（含 5 年）为 6%，5 年以上 7.5%，贷款额度最高为房价
的 70%，住房公积金贷款利率 5 年以内为 3.5%，5 年以上为4%，最高可贷80 万元。
2、王先生和太太三险一金缴存均按照北京市政策执行，最高不超过上年度月社平工资
三倍。公积金缴存比例为 12%，养老保险缴存比例为 8%，失业险缴存比例为 1%，医疗险缴
存比例为 2%，上年度月社平工资为 3300 元，王太太目前社保缴费基数核定为 4000 元。
3、人民币兑换美元汇率为 7:1
4、目前大学本科为 4 年制，每年费用现值为 2 万元；出国读硕士需 2 年，每年费用现
值为 20 万元；费用成长率假定为 4%。
5、假定王先生和王太太的工资与社平工资成长率均为 5%，各项费用成长率均等于通货
膨胀率，为 4%。
6、假定退休前、退休后投资报酬率为分别为 7%、4%，债券的收益率为 3%，住房公积金
投资报酬率为 5%，养老金投资报酬率为 6%。
7、大地公司共发行股票 1 000 万股，每年现金股利分配保持 30%不变。
8、一年期国库券收益率 3%，债券指数平均收益率 5%，标准差 6%，股票市场指数平均收
益率 11%，标准差 25%，股票与债券相关系数为 0.12。

38. 王太太张莉的年税后可支配收入是( )。 （不含延期收入和租金收入）
A. 47 950 元
B. 46 789 元
C. 48 500 元
D. 51 050 元

39. 王先生 22 年后退休，他退休的第一个月可领取的养老金数额为（ ） 。 （60 岁退
休时，两人均工作 38 年，其中养老保险缴费年限为 33 年。5 年适用当地“中人”
过渡性养老金政策年功补偿法，每年 5 元） 。
A. 9 245 元
B. 10 912 元
C. 13 886 元
D. 15 264 元

40. 下列关于王先生家庭的资产负债比率，以下说法正确的是（ ） 。
A. 资产负债比率 30%，在合理范围内
B. 资产负债比率 30%，过低

38. 答案：B
解析：三险一金（有核定缴费基数时，按照核定数扣缴） ：4000×（12%+8%+1%+2%）×12=11
040 元
每月扣税:（50000/12-920-2 000）×10%-25=99.67 元
年终奖：10 000/12=833，适用 10%税率，缴税：10 000×10%-25=975 元
税后可支配：60 000-11 040-99.67×12-975=46 789 元

39. 答案：C
解析：退休上年度的社平工资：FV（5%，22，0，3 300）=9 653 元
个人养老金账户余额届时终值：FV（6%，22，110 000，0）=396 389 元
每年缴养老金到退休时积累终值(用期末型增长年金计算)：
当年提缴：3×3 300×8%×12=9 504元
实质报酬率：1.06/1.05-1=0.95%
PV(0.95%,22,-9 504,0,1)×(1+6%)^(22-1)=644 788 元
退休第一个月可领： 9 653× （1+3） /2×33%+ （396 389+644 788） /139+5×5=6 371+7 490+25=13
886 元

40. 答案:C
解析：总资产=3+7+28.56+4.2+60+2+1+11+3.5+6+130=256.26万元
总负债=2.5+20+50=72.5万元
资产负债率=总负债/总资产=28.3%，一般认为，资产负债率在 20%到60%之间是合理的。